Jefferies sanoo, että ONGC hyppää 50% vuodessa: 4 syytä miksi
Jefferies on palauttanut ONGC: n osto -luokituksen tavoitehintaan 375 Rs / osake. Tämä merkitsee 52%: n nousua ONGC: n osakekurssille nykyiseltä tasolta. Jefferiesin mukaan osakekurssi lupaa kaasu- ja raa’an hinnoittelun uudistusten suotuisan tuoton. Nämä tukevat FY25-27 EPS-kasvua 14% yhdistettynä.
ONGC odottaa 10–12%: n lisääntyneen tuotannon kasvua FY26-30: lla Mumbain korkeuden kasvun takana. Lisäksi Jefferies korosti, että ”BP: n menestys Rumailassa (40%: n tuotannon kasvu samanlaisessa geologisessa säiliössä) ankkuroi ONGC: n näkymät.”
ONGC on suunnattu 5-6%: n vuotuiseen tuotannon kasvuun FY26-28: lla Rampin takana raakaöljyn ja kaasuntuotannon jälkeen KG-altaalta tämän vuoden puoliväliin mennessä-2025. Jefferiesin mukaan ONGC on sopinut BP: n teknisiksi palveluntarjoajiksi ja yli10 vuotta, ”BP odottaa kasvavan raakaöljyn/kaasun palautuksen 44%: lla vuodessa. ja 8%: n vuotuinen kasvun kasvu kentältä FY27 alkaen, jos BP onnistuu. ”
Jefferies-arvioiden mukaan ”tämä voisi viedä ONGC: n tuotannon kasvu CAGR: iin 10%: iin+ FY27-30: een.”
Toinen syy Jefferies on optimistinen ONGC: n suhteen, koska Mumbai High on geologisesti samanlainen kuin Irakin suurin öljykenttä- Rumaila. Kun BP: t saivat siellä teknisen palvelusopimuksen, kentän tuotanto nousi 40% 8 vuodessa. ”Kokonaispalautus kentällä todennäköisesti saavuttaa 50% (ONGC: n nykyinen oletus on 30% Mumbain korkealla). ONGC voisi tehdä samanlaisia sopimuksia Mumbain korkeuden tuloksen perusteella”, lisäsi Jefferiesin raportti.
ONGC odottaa, että 20% kaasuntuotannosta on oikeutettu uuden kaivon kaasun hintaan (8,5 dollaria/mmbtu) FY26: lla. Tämän odotetaan olevan 100% vuoteen 2030 mennessä. Jefferies pitää tätä keskeisenä positiivisena, koska ”Base -nimityskenttäkaasu näkee 0,25 dollaria/mmbtu vuotuinen lisäys FY26 eteenpäin”.
liiketoiminnan kannattavuus
Jefferies -raportti lisäsi, että ”ONGC ei odota, että raakaöljyn tuumuvero palaa alle 100 dollaria bbl houkutellakseen globaaleja suuria yrityksiä etsinnässä ja tarjoamaan finanssifinanssivakautta äskettäin läpäisivän öljykenttien muutoslaskujen laatimiseksi. Tämän pitäisi sallia osallistumisen yli 75 dollarin/BBL -korkki.”
Lisäksi ONGC: n Ayana -hankinta on ”sen strategiansa kanssa, jolla on kypsä omaisuuden hankkiminen maalla, ruudukon saatavuudella ja PPA: lla. Nykyinen painopiste on aurinkovarojen hankkimisessa. Yhtiö kohdistuu 14%: n oman pääoman IRR: iin näissä hankkeissa”, lisäsi Jefferies, joka hahmottelee keskeisiä katalyyttejä, jotka ohjaavat positiivista näkymää.
