Jefferies -nimet Indigo ja GMR -lentokentät ylin valinta ilmailualalla: 3 syytä miksi

Intian ilmailusektori on epäilemättä läpi myllerryksen. Air Intian lennon valitettava kaatuminen Ahmedabadista ja sen tutkimukset epäilemättä heittivät synkkyyden ydinkysymyksiin, kuten lentoyhtiön turvallisuus- ja kasvumahdollisuuksiin Intian ilmailualalle. Kansainvälinen välitystalo, Jefferies, mielestä Intia on edelleen houkuttelevat ilmailumarkkinat, joilla on pitkäaikainen tarinavaikutus. Heidän alan parhaimmat vedot ovat Indigo- ja GMR -lentokentät.

Jefferies uskoo, että Intian matkateollisuus osoittaa edelleen terveellisiä pitkäaikaisia perusteita. Heidän mukaansa ”Indigo johtaa ilmailun kasvua, ja uskomme, että Indigo on arvon välityspalvelimen kuluttajavarasto, joka tällä hetkellä käy kauppaa halvemmalla kuin useimmat kuluttajavarastot.”

Jefferiesin arvioiden mukaan Indigon osake käy kauppaa 12x FY26/FY27 EV/EBITDA. ”Arvostukset näyttävät kohtuullisilta teini-ikäisten ansioiden kasvuprofiilille, kiistattomalle hallitsevalle läsnäololle Intian ilmailussa, tasaisen lentokoneiden toimitusnäkymien ja uusien kasvuvivujen, kuten nopeutetun kansainvälisen laajentumisen, uudet kasvuvivut.”

Korostaen tekijöitä, jotka tukevat heidän GMR: n lentokenttien valintaa, he selittivät, että se oli ”vahva välitys Intian ilmailun kasvulle, tuottoisalle ei-aero-liiketoiminnasta, kaupunginpuolen maankehityshankkeiden käyttöönotosta ja tuloista, jotka hyötyvät äskettäisestä Aero-tariffien tarkistamisesta Dialissa ja laillinen voitto sääntelyjärjestyksessä”.

Jefferies huomautti, että Intian kansainvälinen matka kiihtyy nopeammin kuin kotimainen, etenkin jälkikäteen.

Heidän mukaansa Indian Airlines, ”erityisesti Air India ja Indigo, laajenevat ulkomaille reittejä lisäämällä kapasiteettia kansainvälisillä reiteillä ja pankkien myös laajakehon laivastojen uusien tilausten kanssa.”

He hahmotteli, kuinka Indigon kansainvälinen kapasiteetin sekoitus on laajentunut ”30 prosenttiin kapasiteetista varhaisista kaksinumeroista kymmenen vuotta sitten”. He näkevät lentoyhtiön tiellä ”saavuttaa 40% sekoituksen vuoteen 2030 mennessä”. He huomauttivat, että kasvava liikenteen kansainvälistyminen huomautti, että ”on myös positiivinen hankaus matkailukaupan menoihin Metro-lentokenttien lentokentillä”. Tämä on myös toinen tekijä, joka tukee heidän positiivista kehotustaan näihin kahteen osakkeeseen.

Jefferies ei kuitenkaan odota sen olevan ruusuvuode täällä. Vahvasta kasvunäkymästä huolimatta ”ilmailutila on vastatuulet, mukaan lukien maailmanlaajuiset lentokonepula ja toimitusketjun pullonkaulat, jotka voivat vaikuttaa lentokoneiden toimituksiin Intiaan, vahingoittaen teollisuuden kasvua”, he selittivät.

Toinen suuri huolenaihe Jefferiesin mukaan on ”korkea ATF -verotus, joka täydentää toimintakustannuksia”.

Tämän lisäksi ”äskettäiset geopoliittiset ilmatilan kysymykset, jotka pakottavat pidempiä, kalliimpia reitin poikkeamia, heikko MRO -infra, joka ajaa riippuvuutta ulkomaisista tiloista”, edistävät tehottomuuksia, kuten Jefferies

He ennakoivat myös joitain AI -onnettomuuden leviämisvaikutuksia ja pitävät sitä alan haasteena.