ITC: n osakkeet nousevat 3% vuoden Q4 tulosten jälkeen: Osta, myy tai pidä? Tässä on mitä Nuvama sanoo …

ITC, FMCG-sektorin merkittävä toimija, näki sen osakekurssin nousun 3% tänään sen jälkeen, kun monipuolinen ryhmittymä vapautti Q4-ansiot 22. toukokuuta. Vaikka otsikkovoitto näytti lihaksikkaalta, lähempänä lukua näyttää vain kiekko-ohut uptick, kun kertaluonteinen voitto on irrotettu. Lisäksi Brokerage House Nuvama on kiinni nousevaan asenteeseensa, vaikkakin alhaisemmalla hintatavoitteella.

ITC Q4 -satoksen tilannekuva

ITC ilmoitti nettotuloksen 19 562 kruunua Q4 FY25: lle; Tämä luku sisältää kuitenkin kertaluonteisen tuulen, joka on 15 179 kruunua lopetetuista toimista. Lukuun ottamatta, että taustalla oleva voitto nousi vain 0,8 % vuotta 4 875 kruunua. Tulot kertoivat kirkkaamman tarinan, kiipeilemällä lähes 9,5 % vuotta 18 494 kruunua.

Katsotaanpa, miksi ryhmittymä pysyy välityksen ”osta” -luettelossa

Nuvama ITC: ssä

Nuvama pysyy rakentavana varastossa pitäen ’Osta’ -luokituksensa, mutta laskee 12 kuukauden tavoitteen Rs 532 Rs 571: stä.

Raportissaan todettiin, että ”ITC lähetti Q4FY25 -tulot ja käyttökatteet odotuksemme mukaisesti. Savukkeen määrät nousivat 5 % vuotta, hieman ennusteemme edessä.” Arvostelu näyttää edelleen houkuttelevalta, ne lisäävät, jopa kohdeleikkauksen jälkeen.

Savuketulot kasvoivat 6 % vuotta, mikä johtui 5 %: n määrän noususta. Kuten Nuvama raportoi ”rationaalinen veroympäristö ja laittoman kaupan puristaminen” kasvun tukemiseksi. Johdon keskittyminen sekoitusparannuksiin ja valikoiviin hintakoroihin auttoi tylsää raa’an materiaalin inflaatiota lehden tupakassa.

Vaikka ITC: n uudempi FMCG -salkku kirjautui 3,7 %: n liikevaihdon kasvuun, Ebit laski 28 % vuotta. Nuvama pitää liukumäen ”terävästä inflaatiosta syötävässä öljyssä, vehnässä, perunassa ja kaakaassa sekä korkeamman markkinoinnin kanssa kuluneena voimakkaan kilpailun keskellä”.

Maatalouden tuotot hyppäsivät 18 % vuotta, ja voitto kasvoi 26 %. Välitys odottaa lisää takatuulia eteenpäin. ”Progressiivinen mittakaava on todennäköisesti FY26: ssa, koska ITC: n uusi nikotiini-johdannainen kasvi tulee myös”, Nuvama toteaa.

Palm-öljyn hinnat ovat alkaneet helpottaa, mikä voisi nostaa marginaaleja pakattuihin ruokia ja välipaloja ensi vuonna. Viimeaikaisten yritysostojen, kuten Prasuma, Lihago ja 24 Mantra Organic, tulisi myös laajentaa ITC: n FMCG -jalanjälkeä. Nuvama ennustaa 15 % liikevaihdon kasvua ja käyttökatteen marginaaleja lähestyvän 27 % FY26: lla.