ITC: 3 syytä, miksi välittäjät ovat nousevia jopa 20% ylösalaisin

ITC ilmoitti vahvan liikevaihdon tuloksen tilikauden 2025-26 ensimmäisellä neljänneksellä. Käyttörintamalla marginaalit kuitenkin puristettiin tällä raportoivalla vuosineljänneksellä. Suurin osa välitystiloista piti luokituksen muuttumattomana varastossa. Tässä on yksityiskohtainen analyysi siitä, mitä he odottavat ITC Post Q1 FY26: lla.

Nuvama ITC: ssä: Kohdehinta nostettu

Nuvaman institutionaalinen osakkeet pysyvät positiivisina ITC: n suhteen, kun se on varhaisia kaupunkien herättämis- ja laajapohjaista kasvua segmenteissä. Välitys on kuitenkin leikannut FY26-27 EPS: n 2% kukin. Välitys on nostanut tavoitehinnan hiukan Rs 540: een Rs 533: sta säilyttäen samalla ’osta’ -luokituksen. Tämä merkitsee 30%: n ylösalaisin osakekannasta

ITC: n Q1 FY26 -myynnin myynti laajeni 20,6% vuotta, jota johti pääasiassa 39%: n kasvua maataloudessa vahvan viennin, kaupan voittojen ja lisäarvon salkun laajennuksen takana.

Käyttörintamalla EBITDA nousi 3% vuotta. Savukkeiden myynti nousi 7,6%, kun taas volyymit kasvoivat 6,5% vuotta, joka on kahdeksan neljäsosan korkealla, ennen välittäjän 4%: n odotuksia.

MOTILAL OSWAL ITC: ssä: Vakaa kasvu

Motilal Oswal Financial Services sanoi, että jos ITC ylläpitää savuke- ja FMCG-liiketoiminnan keskimääräisen numeron määrän kasvua ja näkee elpymisen FY26: ssa, välitys voi arvioida uudelleen ITC: tä. Välitysyritys on toistanut osakekannan ”osta” -luokituksensa 500 Rs: n tavoitehintaan, mikä tarkoittaa 20%: n nousua.

Motilal Oswal sanoi, että FY26: n ja FY27: n EPS -arvioissa ei tapahdu aineellista muutosta. ITC: n savukkeiden ydinliiketoiminta näki tasaisen suorituskyvyn. Savukkeiden vakaalla veroilla välitys odottaa vakavaa kasvua tässä liiketoiminnassa.

Välitystalo odottaa 5%: n liikevaihdon CAGR: ää FY26-28: ssa. Samanaikaisesti FMCG -segmentti näkee maltillisuutta useiden vastatuulien takia. ITC on historiallisesti nauttinut alan johtavasta kasvusta useiden luokan kuljettajien, esim. Suuren järjestämättömän sekoituksen, alikerroksen jne.

”Kun kokonaiskysyntäympäristön odotetaan paranevan, odotamme FMCG: n suorituskyvyn paranevan tulevilla alueilla. Mallamme 11%: n tulot CAGR FY26-28: n aikana”, Motilal Oswal sanoi.

JM Financial ITC: llä: Volumit kasvun edistämiseksi

FMCG -marginaalit olivat parempia kuin odotukset. Segmenttien kokonaisliiketoiminta oli kuitenkin miss, pääasiassa syklisten yritysten ja savukkeiden heikompien käyttökauden marginaalien vuoksi raaka-aineinflaatioon (savukkeet ja maatalousliiketoiminta) ja edullisen tuonnin (puselautojen) haasteiden vuoksi.

Siitä huolimatta nykyisessä satosyklissä havaittujen lehtien tupakan hintojen maltillisuuden ja tasaisten määrien kanssa tulisi ajaa savukkeen käyttökauden kasvua kohti FY26: n loppua, sanoi JM Financial. Samoin FMCG -liiketoiminnan tulisi nähdä myös myynti- ja kannattavuuden peräkkäinen nousu tulevissa vuosineljänneksissä parantavalla makro- ja hyvänlaatuisella raaka -aineiden skenaariolla.

Hotelliyrityksen petoksen myötä Capexin intensiteetti vähentää ja auttaa parantamaan sijoitetun pääoman palautusta.

JM Financial on säilyttänyt osto -luokituksensa ITC: ssä ja tavoitehinta pysyy muuttumattomana Rs 500.