Intian suurin uhkapeli ei ole Vegasissa. Se on F & O: ssa.
Kaikkialla, missä katson nykyään, näen F & O -manian.
Koulutuspajoja hotellisalissa, ”Opi kauppaa” -verkkoseminaarit, jotka lupaavat helppoja voittoja ja mainoksia, jotka osoittavat hymyileviä kauppiaita kannettavissa tietokoneissaan. Sosiaalinen media on tulvivat rullaa ihmisille, jotka tekevät lakia muutamassa minuutissa.
Se tuntuu Uusi kultainen kiire. Kaikki haluavat nopeaa rahaa ja nopeaa menestystä.
Mutta ihmettelen jatkuvasti, että sijoittajat pitävät Warren Buffett hyväksyä tämä?
Olisiko mies, joka rakensi omaisuutensa yhden potilaan päätöksen kerrallaan, mukavaan sukupolveen, joka jahtaa varallisuutta vipuvaikutteisten kauppojen kautta?
Buffett kutsui kerran johdannaisia ”joukkotuhoaseita”.
Jos hän tarkkailee Intian markkinoita tänään, hän todennäköisesti näki varoituksen pelaamisen reaaliajassa.
Varoitus Buffett antoi, ja Intia jätti huomiotta
Kaksi vuosikymmentä sitten Buffett kirjoitti, että johdannaiset ovat ”aikapommeja” sekä sijoittajille että talouteen. Hän sanoi, että he näyttävät vaarattomilta, kunnes räjähtää. Useimmat ihmiset lukevat tuon linjan ja siirtyivät eteenpäin. Mutta Intiassa tänään tuntuu siltä, että istumme aivan yhden näiden pommien vieressä, teeskentelemällä, että se ei koskaan sammu.
Viime vuosina F & O -markkinoista on tullut Intian suosikki pikakuvake varallisuuteen.
Joka kuukausi miljoonat uudet kauppiaat kirjautuvat. Johdannaisten kokonaisliikevaihto on noussut 217 lakh -kruunusta vuonna 2019 yli 8700 lakh -kruunun vuoteen 2024 mennessä. Tämä määrä on niin suuri, että se ylittää nyt joidenkin maiden BKT: n arvon nimellisellä tavalla. (Tietenkin, siitä lähtien on ryhdytty tämän hillitsemiseksi, mutta tosiasia on, että vipuvaikutteinen kauppa on rehottavaa).
Unelma on yksinkertainen: pieni raha, suuret palautukset, nopeat tulokset. Mutta todellisuus on julma.
SEBI: n omat tiedot osoittavat, että yli yhdeksän kymmenestä vähittäiskauppiaasta menettää rahaa F&O: ssa.
Pelkästään viimeisen tilikauden aikana tavalliset sijoittajat menettivät yhdessä yli 1 lakh crore.
Ajattele sitä. Yksi lakh crore – mennyt, mutta ei huijauksissa tai petoksissa, mutta laillisessa, jokapäiväisessä kaupassa.
Ja silti villitys kasvaa. Työpajat myydään. YouTube -kanavat lupaavat “optiokaupan hallinnan”. Sovellukset tekevät siitä näyttämään helpoalta, yksi napautus ja olet pelissä.
Kukaan ei kuitenkaan puhu riskistä. Kaikki puhuu palkkiosta. Se on sama ansa, jonka Buffett varoitti ahneudesta, joka on pukeutunut tilaisuuteen.
Hän sanoi kerran: ”Riski tulee siitä, että et tiedä mitä teet.” Tämä yksi lause selittää F & O -tarinan Intiassa.
Ihmiset käyvät kauppaa monimutkaisia instrumentteja, joita he tuskin ymmärtävät. He vetoavat hintojen muutoksista, joita he eivät voi ennustaa, käyttämällä usein lainattua rahaa, jota heillä ei ole varaa menettää.
Buffettin maailmassa se ei ole investointi. Se on pelaamista paremmilla pakkauksilla.
Mitä Buffett kertoisi nuorille intialaisille kauppiaille
Jos Warren Buffett näki vimma Intian sosiaalisessa mediassa tänään, hän todennäköisesti ravisteli päätään epäuskoisesti. Hän rakensi omaisuutensa tutkimalla yrityksiä, ei hintakaavioita. Hän vietti vuosikymmeniä vaurauden yhdistämistä hitaasti, jahtaten sitä yhden päivän kaupoissa.
Buffett sanoo usein, että poikkeuksellisten tulosten saamiseksi ei tarvitse tehdä poikkeuksellisia asioita. Sinun on vältettävä vain suuria virheitä. F & O -kauppa, useimmille ihmisille, on yksi niistä virheistä. Matematiikka ei yksinkertaisesti toimi sinun eduksesi.
Et käy kauppaa satunnaisia amatöörejä vastaan. Olet vastustamassa instituutioita, algoritmeja ja ammattilaisia, jotka ovat käyttäneet vuosia rakentamalla järjestelmiä, jotka on suunniteltu hyötymään epävakaudesta.
Siinä maailmassa pieni kauppias häviää melkein aina. Harvat, jotka voittavat harvoin voittavan pitkään. SEBI: n tutkimus osoitti, että yli 75 prosenttia tappiota tekevistä kauppiaista jatkoi kaupankäyntiä myös seuraavana vuonna toivoen toipumistaan. Useimmat menettivät vain enemmän. Siitä tulee toivon ja epätoivon sykli, johon Buffett ei koskaan astu.
Hänen neuvonsa olisi yksinkertainen.
- Älä vaihda mitä et ymmärrä.
- Älä käytä vipuvaikutusta.
- Älä lainaa panosta.
- Älä sekoita liikettä etenemiseen.
Hän muistuttaa meitä siitä, että sijoittaminen ei koske jännitystä. Kyse on kärsivällisyydestä, ymmärryksestä ja kurinalaisuudesta.
Ihmiset, jotka todella rakentavat varallisuutta He sijoittavat hiljaa kiinteisiin yrityksiin, pysyvät sijoittaneet vuosia ja antavat yhdistelmän tehdä työnsä.
Buffettin ura on todiste siitä, että hidas raha on usein ainoa oikea raha.
Markkinat palkitsevat odottavat, eivät ne, jotka kiirehtivät.
Intian F & O -puomi voi näyttää lumoavalta tänään, mutta se jättää taakse miljoonat pienet sijoittajat, jotka ei koskaan peritä tappioitaan.
Joten seuraavan kerran, kun joku kertoo sinulle, että voit kaksinkertaistaa rahasi päivässä, muista, mitä Buffett sanoi: ”On hullua riskiä, mitä sinulla on ja tarvitsee jotain mitä sinulla ei ole ja et tarvitse.”
Koska lopulta markkinat testaavat aina kärsivällisyyttä.
Kirjoittaja
Huomaa: Tämä artikkeli perustuu rahastojen raporttien, hakemistohistorian ja julkisten tietojen tietoihin. Olemme käyttäneet omia oletuksiamme analysointiin ja kuvia varten.
Parh Parikhilla on yli vuosikymmenen kokemus rahoituksesta ja tutkimuksesta. Tällä hetkellä hän johtaa kasvu- ja sisältöstrategiaa Finsiressä, jossa hän työskentelee sijoittajien koulutusaloitteissa ja tuotteissa, kuten laina sijoitusrahastoja vastaan (LAMF) ja pankkien ja fintechien taloudellisia tietoratkaisuja.
