Infosys: Osta, pidä vai odota? Välitykset jakautuvat Q2-tulojen jälkeen – Analyytikot painottavat
Infosysin osakekurssi on tänään valokeilassa sen jälkeen, kun IT-suuryhtiö ilmoitti Q2FY26-tulonsa markkinoiden jälkeisistä tunteista 16. lokakuuta.
Yhtiö raportoi 2,2 %:n vuosineljänneksen liikevaihdon kasvun kiinteillä valuutoilla (CC) laskettuna. Tulosten jälkeen useat pankkiiriliikkeet jakoivat näkemyksensä osakkeesta. Jotkut pitävät toiveikkaina pitkän aikavälin näkymien suhteen, kun taas toiset haluavat pysyä varovaisina pysähdyksen keskellä. Katsotaanpa, mitä välittäjät sanovat
Välitys säilytti ”Osta” -luokituksensa Infosysissa tavoitehinnalla 1 720 Rs, mikä tarkoittaa 16,8 prosentin nousupotentiaalia. ”Odotamme liikevoittomarginaalien pysyvän vakaina 21 prosentissa (tasainen yy) vuonna 26F verrattuna ohjattuun 20–22 prosentin vaihteluväliin”, Nomura sanoi.
Nomuran välitysraportin mukaan Infosysin toisen vuosineljänneksen tulos oli hieman arvioitua parempi. Yhtiön liikevaihto oli 5 076 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mikä on 2,6 % QoQ ja 2,0 % vuotta aiemmasta kasvua CC-suhteessa mitattuna. Välitys totesi, että tämä oli korkeampi kuin sen odotukset 1,4 %:n QoQ:n kasvusta.
”Liikevaihdon kasvua johti Vähittäiskauppa (+6,6 % yy), kun taas Financial Services kasvoi +5,4 % yy, molemmat CC-suhteessa”, Nomura sanoi muistiossaan. Yhtiö lisäsi, että 21 prosentin liikevoittomarginaali nousi 20 peruspistettä QoQ, mikä vastaa odotuksia.
Nomura korosti myös, että uusien sopimusten nettovoitot olivat 3,1 miljardia dollaria, mikä on 18 % laskua QoQ mutta 29 % enemmän kuin vuotta aiemmin. ”Myötätuulet olivat 30 bp Project Maximuksesta johtuen korkeampaan arvoon perustuvan myynnin lisääntymisestä ja 60 bp valuuttakurssien vaihteluista”, välitys lisäsi.
Nuvama Infosysissä: Positiivinen pitkän aikavälin näkymien suhteen
Välitysyritys Nuvama säilytti myös ”Osta”-luokituksen Infosysissa, vaikka se leikkasi tavoitehintansa 1 800 ruplaan aiemmasta 1 850 rupiasta. Välitysraportin mukaan Infosys julkaisi ”kunnon Q2FY26-tuloksen”, liikevaihto kasvoi 2,2 % QoQ ja liikevoittomarginaali 21 % odotusten mukaisesti.
Johto on nyt kaventanut 26. tilikauden liikevaihdon kasvuohjeistustaan 2–3 prosenttiin verrattuna 1–3 prosenttiin aiemmin, kun taas sopimusten kokonaisarvo (TCV) oli 3,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on 19,3 prosenttia vähemmän kuin edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mutta 26 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.
”Infosys raportoi kohtuullisesta kasvusta tällä vuosineljänneksellä korkealla ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja ilman kolmannen osapuolen lisäpotkua”, Nuvama sanoi ja lisäsi, että kaupat pysyivät vakaina makrojen epävarmuustekijöistä huolimatta.
Nuvama huomautti myös, että osake on korjautunut jyrkästi sanoen: ”Infosys on korjannut jyrkästi (-21% CYTD) ja käy tällä hetkellä kauppaa 20x FY27 PE-erittäin houkuttelevilla arvoilla – historiallisella keskiarvollaan (20x).”
Motilal Oswal Infosysissa: neutraali asenne makrovastatuulen keskellä
Samaan aikaan Motilal Oswal Financial Services säilytti Infosysin luokituksen ”neutraali” ja asetti tavoitehinnaksi 1 650 Rs. Tämä tarkoittaa noin 12 prosentin mahdollista nousua nykytasosta.
Välitysraportin mukaan Infosys raportoi Q2FY26:n liikevaihdoksi 5 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on 2,2 % QoQ ja 2,9 % vuotta aiemmasta kasvua CC-suhteessa mitattuna, mikä on hieman pienempi kuin sen sisäinen arvio 2,4 % QoQ. Johto myös tarkisti FY26 ohjeistustaan 2 prosenttiin aiemmasta 1 prosentista, pitäen yleisen vaihteluvälin 2–3 prosentissa.
”Huolimatta päivityksestä ohjeen alempaan päähän, yläpää säilytettiin – mikä osoitti jatkuvan makrotalouden epävarmuuden ja harkinnanvaraisten menojen odotettua hitaamman nousun”, raportissa todettiin. Suuren kaupan TCV oli 3,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on 18,4 % vähemmän kuin viimeisellä neljänneksellä.
Motilal Oswal sanoi: ”Odotamme Infosysin liikevaihdon/EBIT:n/voiton verojen jälkeen kasvavan 8 %/8 %/6 % vuotta aiemmasta 26. vuosipuoliskon aikana. Toistamme Infosysin ”neutraalin” luokituksen tavoitehinnalla 1 650 Rs, mikä tarkoittaa 12 %:n potentiaalista nousua. Välitys lisäsi, että jatkuva globaali makrotaloudellinen epävarmuus painaa edelleen suuria muutossopimuksia.
