IndusInd Bankin osakkeet lähellä alentaa Q2:n tuloksen jälkeen pettymyksen – Tämä huolestuttaa sijoittajia – Markkinauutiset

KPIT Technologies shares slump 15% on weak auto industry outlook

Yksityisen sektorin lainanantaja IndusInd Bank syöksyi 15 % ja saavutti päivän alimman 1088,05 rupiaan NSE:llä sen jälkeen, kun se on julkaissut Q2 FY25 -tulonsa, ja nettovoitto laski merkittävästi 39 % vuodentakaisesta (yoY). Pankin viimeisimmät torstaina julkistetut tulokset osoittavat myös korkokatteen (NII) maltillista kasvua, mutta markkinoiden tuotto-odotukset jäävät poikki.

Nettotulos jää alle katuennusteen

IndusInd Bankin nettotulos syyskuun neljänneksellä oli 1 325 miljoonaa rupiaa, mikä on huomattavasti pienempi kuin analyytikot odottivat 2 138 miljoonaa rupiaa. Tämä luku heijastaa myös jyrkkää laskua vuoden 2024 toisella neljänneksellä kirjatusta 2 181,47 miljoonan rupian voitosta.

NII:n kasvu ja marginaalin supistuminen

Pankin korkokate kasvoi 5 % vuotta aiemmasta ja oli 5 347 miljardia rupiaa. Nettokorkomarginaaliksi (NIM) ilmoitettiin kuitenkin 4,08 prosenttia, mikä on 21 peruspistettä (bps) laskua viime vuoden vastaavan ajanjakson 4,29 prosentin marginaalista ja 18 peruspistettä laskua neljännesvuosittain (QoQ). .

Talletusten ja CASA-lukujen voimakas kasvu

IndusIndin talletukset ylittivät 4 000 000 rupiaa ja olivat 4 12 317 rupioita, mikä merkitsee 15 prosentin kasvua 3 59 548 miljoonasta rupiasta. Pankin CASA-talletukset nousivat 1 47 944 miljardiin ruplaan.

Tämä sisälsi 52 606 miljoonaa rupiaa käyttötilitalletuksia ja 95 338 miljardia säästötalletuksia, mikä on 35,87 prosenttia kaikista talletuksista 30.9.2024.

Brutto- ja netto-NPA-suhteet osoittavat lievää heikkenemistä

Pankin järjestämättömien bruttovarojen suhde (NPA) nousi 2,11 prosenttiin 1,93 prosentista vuotta aiemmasta, kun taas NPA-suhde nousi 0,64 prosenttiin edellisen vuoden vastaavan neljänneksen 0,57 prosentista.

Varaukset ja varausten kattavuussuhde

Varaukset ja ennakoimattomat menot 25. tilikauden toiselle vuosineljännekselle olivat 1 820 miljoonaa ruplaa, mikä on merkittävä kasvu vuoden takaisesta 974 miljoonasta ruplasta. Provision Coverage Ratio (PCR) pysyi samana 70 prosentissa 30.9.2024.

Vakavaraisuus ja muut tuotot heikkenevät

IndusInd Bankin kokonaisvakavaraisuussuhde oli neljänneksellä 16,51 %, kun se vuoden 2024 toisella neljänneksellä oli 18,21 %. Myös muut tuotot laskivat ja olivat 2 185 miljoonaa ruplaa verrattuna viime vuoden 2 282 miljoonaan ruplaan. Samaan aikaan toimintakulut kasvoivat 3 932 miljardiin ruplaan edellisvuoden vastaavan neljänneksen 3 450 miljoonasta ruplasta.

Välitys IndusInd Bankissa

IIFL IndusInd Bankissa

IIFL on alentanut IndusInd Bankin luokituksensa ”osta” arvoon ”Lisää” ja tarkistanut tavoitehinnan 1 300 ruplaan 1 590 rupiasta. Luokituksen alentaminen seuraa pankin viimeaikaisen tuloksen epäonnistumista kaikilla rintamilla, mikä johtui korkokateprosentin (NIM) jyrkästä laskusta korkeatuottoisten segmenttien hitaamman kasvun vuoksi.

Lisäksi IIFL havaitsi omaisuuserien laadun heikkenevän eri segmenteillä, ja odotukset kohoavat luottokuluja lähitulevaisuudessa termiinivirtojen vuoksi. Tästä johtuen välitys on leikannut tulosennusteitaan 26-27 tilikaudelle 9-14 %, mikä heijastaa alhaisempia kasvu- ja palkkiotuottoennusteita.

Jefferies IndusInd Bankissa

Jefferies on säilyttänyt ”Buy”-luokituksen IndusInd Bankissa, mutta on laskenut tavoitehintansa 1 470 ruplaan. Pankin toisen vuosineljänneksen tulos oli pettymys, sillä voitto oli 13 miljardia rupiaa, mikä heijastaa 39 prosentin laskua edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja puuttuvia arvioita korkeampien luottokustannusten ja alhaisempien nettokorkomarginaalien (NIM) vuoksi.

Jefferies odottaa tämän paineen jatkuvan FY25 toisella puoliskolla ja lievän FY26-27, mikä saa aikaan 13-25 prosentin tulosleikkauksia. Välitys uskoo, että pankin arvostaminen 1,3-kertaiseksi FY26-korjatulla hinnalla (PB) on järkevää.

Motilal Oswal IndusInd Bankissa

Motilal Oswal on toistanut ”Osta” -luokituksen IndusInd Bankissa ja asettanut tavoitehinnaksi 1 500 rupiaa. Välitys totesi, että pankilla oli heikko vuosineljännes ja se selviää lähiajan haasteista.

Tämän seurauksena se on alentanut tulosarvioitaan 16,7 prosenttia tilikaudelta 25 ja 8,7 prosenttia tilikaudelta 26, jolloin varojen tuotto (RoA) on 1,6 prosenttia ja oman pääoman tuotto (RoE) 13,6 prosenttia tilikaudelle 26 mennessä.

Lisäksi Motilal Oswal korosti nettokorkomarginaalin (NIM) jyrkkää supistumista 4,08 prosenttiin samalla kun mikrorahoituslaitosten (MFI) yhdistelmä laski 149 peruspistettä 9,2 prosenttiin pankin lainoista.

Goldman Sachs IndusInd Bankissa

Goldman Sachs on toistanut ”Buy” -luokituksensa IndusInd Bankissa ja asettanut tavoitehinnaksi 1 430 Rs. Pankin toisen vuosineljänneksen tulos osoitti heikkoa, kun ydinprovisiota edeltävä liikevoitto (PPOP) laski 8 % edellisestä neljänneksestä ja Goldman Sachsin arviot jäivät 8 %.

Lisäksi luottokustannukset nousivat jyrkästi, osittain lisääntyneiden varapuskureiden vuoksi, mikä johti 40 %:n tappioon verojen jälkeen (PAT). Tämän seurauksena Goldman Sachs on tarkistanut osakekohtaisen tuloksen (EPS) arviotaan FY25, FY26 ja FY27 alaspäin vastaavasti 19 %, 10 % ja 9 %.

Osakekehitys viimeisen vuoden aikana

Vodafone Idean osakkeet ovat osoittaneet negatiivista tuottoa useilla aikaväleillä. Viime kuussa osake teki 11,15 % negatiivisen tuoton. Viimeisen kuuden kuukauden aikana se laski merkittävästi ja negatiivinen tuotto oli 14,51 %, mikä viittaa vahvaan laskutrendiin.

Vuosittaiset luvut korostavat edelleen osakkeen laskutrendiä ja kirjasivat 20,01 prosentin negatiivisen tuoton. Laajemmassa horisontissa osakkeet ovat osoittaneet jatkuvaa heikkoutta, ja viime vuoden negatiivinen tuotto oli 9,46 %.

Samankaltaiset artikkelit