Indeksoinnista poikkeuksiin: Kiinteistöjen suuret veronmuutokset vuonna 2025

Tuloverolaki 2025 on ottanut käyttöön laajoja muutoksia myyntivoittoverotukseen, muuttaen pohjimmiltaan kuinka kiinteistösijoittajat rakentavat liiketoimintaansa. Koska Intian kiinteistömarkkinoiden ennustetaan osallistuvan 13% BKT: hen vuoteen 2030 mennessä, näillä verouudistuksilla on oltava merkittäviä vaikutuksia sekä yksittäisille kiinteistöjen omistajille että institutionaalisille sijoittajille.

Tarkistetut veromääräykset on kehitetty parantamaan vaatimustenmukaisuutta, veronkiertoa ja lisäävät järjestelmään enemmän avoimuutta. Teollisuuden asiantuntijat uskovat kuitenkin, että nämä muutokset voisivat myös luoda uusia haasteita, etenkin niille, joilla on pitkäaikaisia ​​investointeja. Yksi merkittävimmistä tarkistuksista on 23. heinäkuuta 2024 jälkeen hankittujen kiinteistöjen indeksointietujen poistaminen. Muutto, joka todennäköisesti johtaa korkeampaan verotettavaan voittoon, huolimatta vähentyneestä verokannasta 12,5%.

Eros-ryhmän johtaja Avneesh Sood pitää tätä merkittävänä muutoksena teollisuudelle ja toteaa: ”Indeksointietujen poistaminen pakottaa sijoittajat harkitsemaan pitkän aikavälin hallintostrategioitaan uudelleen. Vaikka alhaisempi 12,5 prosentin veroaste saattaa vaikuttaa ensi silmäyksellä hyödylliseltä, ilman inflaatiomuutoksia, todellinen verokato voi olla paljon korkeampi kuin ennen. Sijoittajien on nyt tutkittava enemmän jäsenneltyä verosuunnittelua kannattavuuden varmistamiseksi. ”

10 Rs 10 crore -kaupan pääomahyökkäysvapautuskatto on toinen merkittävä muutos, joka vaikuttaa arvokkaiden kiinteistöjen myyntiin. Aikaisemmin sijoittajat voisivat sijoittaa rajoittamattoman myyntivoiton toiseen asuinkiinteistöön 54 §: n mukaisten verovapautusten korvaamiseksi. Nyt verotetaan kaikkia 10 kruunun ylittäviä hyötyjä, jotka rajoittavat uudelleen sijoitusvaihtoehtoja korkealle nettoarvon henkilöille (HNIS) ja suurille sijoittajille.

Toinen keskeinen muutos liittyy yhteisiin kehityssopimuksiin (JDAS), joissa verotuksen aikajana on tarkistettu. Aikaisempien määräysten nojalla myyntivoittoja verotettiin sopimuksen allekirjoittamishetkellä. Uusi lakiehdotus määrittelee verotuksen vuoteen, jolloin valmistustodistus on annettu, ja vastaa verovelvollisuutta maanomistajien todellisiin tulojen toteutumiseen. Tämän odotetaan helpottavan kehittäjille kassavirtaustaitaa, mutta se voi johtaa myös viivästyksiin projektisuunnittelussa ja jäsentämisessä.

Asuinkiinteistösijoittajien odotetaan olevan näiden verolaitteiden eniten vaikuttavia. Useiden kiinteistöjen verotus on muuttunut huomattavasti, rajoittaen myyntivoittojen poikkeuksia vain yhteen uudelleeninvestointiin tapahtumaa kohti. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat, jotka tyypillisesti monipuolistavat myyntivoittojaan useissa kiinteistöissä, eivät enää ole samaa verohelpotusta kuin ennen.

Näiden muutosten lisääminen vuokraverotusta on myös tarkistettu. Uuden lakiesityksen mukaan avoimia kiinteistöjä verotetaan niiden odotettavissa olevan vuokra -arvon perusteella saaman todellisen vuokran sijasta. Tämä siirto, jonka tavoitteena on kasvattaa tuloja tyhjäkäynnillä, voi johtaa vuokranantajien suurempiin veronkulutuksiin, etenkin hitaammin liikkuvilla markkinoilla, joilla vuokran kysyntä vaihtelee.

Kaupalliset kiinteistösijoittajat ja REIT: t (kiinteistösijoitusrahastoja) ei ole myöskään säästynyt näistä tarkistuksista. REITS, jolla on yhdessä Intian kaupallisen varojen 4,7 biljoonaa Rs, on nyt myyntivoittoverotus 12,5% ilman indeksointia. Tämä voi johtaa vähentyneeseen sijoittajien tuottoihin ja sijoitusstrategioiden uudelleenarviointiin kaupallisissa tiloissa.

Suoralle kaupalliselle kiinteistöomistajille indeksoinnin puute lisää voimakasta veroa pitkäaikaisista myyntivoitoista, etenkin vuosikymmenien ajan pidettävien varojen suhteen. Seurauksena on, että sijoittajat voivat nyt mieluummin lyhyempiä hallintojaksoja, ennen kuin inflaatio vaikuttaa merkittävästi heidän verotettavaan voittoonsa.

Kehittäjät ovat kuitenkin saaneet jonkin verran helpotusta kahden vuoden verosta luopumisen muodossa myymättömistä varastoista. Tämä koskee sekä asuin- että kaupallisia yksiköitä, jolloin kehittäjät voivat pitää valmiita hankkeita enintään kaksi vuotta ennen verovelvollisuuden aloittamista.

SOOD korostaa näiden muutosten laajempia vaikutuksia sanomalla: ”Kehittäjille myymättömien varaston kahden vuoden verohelpotus on tervetullut siirto, koska se tarjoaa puskuria markkinoiden vaihteluihin. Yksittäisten sijoittajien ja vuokranantajien on kuitenkin nyt otettava käyttöön kehittyneempiä verosuunnittelustrategioita. Vuokraverotuksen ja myyntivoittojen poikkeusrajojen muutokset voisivat muuttaa pohjimmiltaan sitä, kuinka ihmiset sijoittavat kiinteistöihin. ”

Vastauksena näihin veronmuutoksiin kiinteistösijoittajien on harkittava uudelleen rahoitusstrategioitaan. Ennen 23. heinäkuuta 2024 ostetut kiinteistöjä koskevat kiinteistöt voivat harkita myyntiä ennen 1. huhtikuuta 2026 hyödyntääkseen indeksointia vanhan verojärjestelmän mukaisesti.

Vaihtoehtoiset sijoitusväylät, kuten 54EC: n §: n nojalla olevat pääomahahmot, jotka ovat nyt lisääntyneen sijoituskaton 50 lakh: n tilikautta – voisivat myös tulla houkuttelevammiksi sijoittajille, jotka haluavat vähentää verotettavia voittojaan.

Korkean nettoarvon henkilöiden REIT: llä on vaihtoehtoinen verotehokas vaihtoehto. Vaikka REIT-yksikkömyynnin myyntivoitot ovat verotettavia, osinkotulot tietyissä olosuhteissa ovat verovapaat, mikä tekee niistä pakottavan valinnan monipuolisille kiinteistösalkkuille.

Toinen alue, jota sijoittajat voivat tutkia, on murto-omistusoikeus kaupallisissa kiinteistöissä, mikä antaa useille sidosryhmille mahdollisuuden omistaa korkean arvon omaisuuden ja levittää verovelvollisuutta sijoittajien kesken. Tämä malli on jo saanut pitoa Intian kiinteistömarkkinoilla ja siitä voi tulla vielä houkuttelevampi vaihtoehto uuden verorakenteen puitteissa.

Uusi verokehys tarjoaa myös strategisen edun sijoittajille, jotka käyttävät yhteisiä kehityssopimuksia (JDAS). Koska myyntivoittoverotus on siirretty hankkeen loppuun saattamiseen kuin sopimuksen toteuttamiseen, maanomistajat voivat nyt viivästyttää verovirtauksiaan, mikä lisää joustavuutta projektirahoituksessa.

Kaiken kaikkiaan tuloverolasku 2025 edustaa merkittävää muutosta Intian kiinteistöveromaisemassa. Indeksointietujen, uusien uudelleeninvestointirajoitusten ja tarkistettujen verotuksen aikataulujen poistaminen aiheuttavat sijoittajille sekä haasteita että mahdollisuuksia.

Kun nämä muutokset ovat nyt paikoillaan, kiinteistöjen sidosryhmien on mukauduttava optimoimalla transaktioiden ajoitusta, hyödyntämällä uusia verotehokkaita sijoitusrakenteita ja harkitsemalla niiden pitkäaikaisia ​​omaisuuden jakamisstrategioita. Keskeinen kysymys on – miten kiinteistösijoittajat kalibroidaan uudelleen salkkuihinsa navigoidakseen näissä uusissa vero -todellisuuksissa tehokkaasti?