ICICI Prudential Multi Asset Fundin strategian purkaminen
Nykypäivän epävarmoilla markkinoilla sijoittajat joutuvat usein repeytymään kasvun jahtaamisen ja pääomansa suojelemisen välillä.
Osakemarkkinat tarjoavat inflaatiota lyöviä tuottoja, mutta volatiliteetti voi nopeasti järkyttää kokeneitakin sijoittajia. Velkainstrumentit sen sijaan tarjoavat vakautta, mutta rajoittavat nousupotentiaalia.
Mutta entä jos voit sijoittaa molempiin yhdellä ajoneuvolla?
Tässä astuu esiin monen omaisuuden strategia, jonka tavoitteena on löytää oikea tasapaino riskin ja tuoton välillä. Useita omaisuuseriä koskevat järjestelmät mukauttavat allokaatioita dynaamisesti markkinoiden trendien ja arvostuksen perusteella.
Tässä tilassa ICICI Prudential Multi Asset Fund erottuu taktisesta allokaatiomallistaan, joka yhdistää osakkeita, velkaa ja hyödykkeitä, erityisesti kultaa.
Rahasto pyrkii vähentämään riippuvuutta mistä tahansa yksittäisestä omaisuusluokasta säilyttäen samalla kurinalaisen, tietoihin perustuvan lähestymistavan, joka perustuu keskittymisriskin vähentämiseen ja mahdollisuuksien hyödyntämiseen eri sykleissä.
Katsotaanpa…
ICICI Prudential Asset Management Companyn (AMC) tammikuussa 2013 lanseeraama ICICI Prudential Multi-Asset Fund on avoin hybridijärjestelmä. Se sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin, kuten osake-, velka-, hyödyke- ja kultapörssissä noteerattuihin rahastoihin.
Rahaston tavoitteena on saada pääoman arvonnousua (osakeallokaatiolla) säilyttäen samalla vakaus (velkaosuuden kautta).
Järjestelmä sijoittaa myös hyödykkeisiin, mukaan lukien kullan ja hopean pörssinoteeratut rahastot, kiinteistösijoitukset ja infrastruktuurisijoitusrahastot salkkunsa monipuolistamiseksi.
Tätä omaisuusvalikoimaa mukautetaan sitten dynaamisesti eri omaisuusluokkien arvioiden, taloudellisten olosuhteiden ja näkymien perusteella. Sen hallinnoimat varat ovat 647,77 miljardia rupiaa.
Koska se sijoittaa eri omaisuusluokkiin, järjestelmää verrataan Nifty 200 Total Return -indeksiin (65 %), Nifty Composite Debt -indeksiin (25 %), kotimaan kullan hintaan (6 %), MCX I-COMDEX Composite -indeksiin (3 %) ja kotimaan hopean hintoihin (1 %).
Tämän järjestelmän kulusuhde on alhainen, 0,68 % (suora järjestely). Järjestelmän liikevaihto on 25 %, mikä tarkoittaa, että se ei kauhistuta salkkuaan paljoa.
Jos kuitenkin myyt 30 % yksiköistäsi 365 päivän sisällä, 1 % laskutetaan poistumiskuormana.
Luonteensa mukaisesti tämän järjestelmän varojen allokaatio on vinoutunut voimakkaasti osakkeisiin, 57,09 %:n allokaatiolla, jota seuraavat velat (13,49 %), hyödykkeet (10,45 %) ja kiinteistöt (1,36 %).
Lisäksi sillä on 17,6 % käteisvaroista vastatakseen lunastustarpeisiin ja sijoittaa mahdollisuuksien ilmaantuessa.
Markkinayhtiöiden salkun painoarvo koostuu 69,72 % jättiläisistä, suurista (12,57 %), keskisuurista (15,95 %) ja pienistä yhtiöistä (1,7 %).
Toimialakohtaisesti kolmen suurimman sektorin osuus on 29,46 %, joista 14,46 % kohdistuu rahoituspalveluihin, 7,54 % teknologiaan ja 7,46 % kuluttajien harkinnanvaraisiin tuotteisiin.
Osakkeissa järjestelmässä on hajautettu salkku, joka koostuu 107 osakkeesta, joista 10 suurimman omistuksen osuus on 27,41 % ja viiden parhaan (15,83 %).
Suurin paino on Reliance Industriesilla, 3,48 %, seuraavina ICICI Bank (3,45 %), Maruti Suzuki (3 %), Axis Bank (2,84 %) ja Larsen & Toubro (2,58 %). Tämän osakesalkun hinta-voittokerroin on 22,39-kertainen, mikä on lähes linjassa Nifty 50:n kanssa.
Velkaosuudessaan rahastolla on erittäin hajautettu 248 arvopaperin joukkovelkakirjasalkku.
Valtion velan osuus allokaatiosta on 6,49 %, jota seuraavat AAA (4,6 %), AA (2,61 %), luokittelematon (0,44 %) ja A ja alle (0,2 %).
Muita omistuksia ovat ICICI Gold ETF (3,06 %), ICICI Silver ETF (2,81 %), RBI T-Bills (91-D) (1,23 %), GoI (0,75 %) ja Embassy Office (0,61 %).
Keskimääräinen maturiteetti 2,72 vuotta (verrattuna luokan keskiarvoon 5,01 vuotta) osoittaa, että järjestelmä sijoittaa lyhyen tai keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjoihin, mikä auttaa rajoittamaan herkkyyttä korkotason muutoksille.
Rahaston velkasijoitusten tuotto maturiteettiin (YTM) on 6,2 %, joka on hieman alempi kuin kategorian keskiarvo 6,56 %. Tämä kuvastaa sitä, että se suosii korkealaatuisia ja alhaisemman riskin instrumentteja.
Tämä käy ilmi rahaston keskimääräisestä AAA-luottoluokituksesta, mikä tarkoittaa, että se sijoittaa pääosin turvallisimpiin velkainstrumentteihin ja minimoi maksukyvyttömyysriskin.
Macaulay-duraatio, joka mittaa, kuinka paljon joukkovelkakirjalainojen hinnat voivat liikkua koron muutosten myötä, on 1,29 vuotta, mikä on paljon pienempi kuin luokan 3,01 vuotta.
Yksinkertaisesti sanottuna se tarkoittaa, että nousevat tai laskevat korot vaikuttavat vähemmän rahaston velkasijoituksiin, mikä tekee siitä vakaamman korkovaihteluiden aikana.
Huolimatta markkinoiden epävakaudesta ja konsolidoitumisesta viimeisen vuoden aikana, järjestelmä onnistui tuottamaan 15,65 %:n tuoton, joka ylitti sekä vertailuindeksinsä että vertaiskategoriansa. Vertailun vuoksi Nifty 200 TRI tuotti 10,19 %, kategorian keskiarvo (12,01 %).
Pidemmällä ajanjaksolla järjestelmä on myös vertailuindeksiä parempi.
Järjestelmä on tuottanut 15,55 %:n vuosikasvun (CAGR) tuottoa viimeisen 10 vuoden aikana, kun se on ollut 13,3 % vertailuindeksistä.
Mutta järjestelmä on menestynyt pienemmällä volatiliteetilla (velan allokoinnista johtuen) keskihajonnan ollessa 6,36 verrattuna Nifty 200 TRI:hen (12,41) ja luokan keskiarvoon (7,19).
Se pienentää heikkenemisriskiä voimakkaasti, kuten Sortinon suhdeluku 1,58 osoittaa, mikä on paljon korkeampi kuin Nifty 200 (0,46) ja luokan keskiarvo (1,06).
Se myös ylittää vertailuindeksin riskisopeutetussa tuotossa Sharpen luvulla 0,62 verrattuna Nifty 200:aan (0,22) ja luokan keskiarvoon 0,33.
Liukuvan ajanjakson tuotto lasketaan käyttämällä Direct Plan-Growth -vaihtoehtoa.
Yli 1 vuoden tuotot yhdistetään vuosittain.
Standardipoikkeama ilmaisee riskin, kun taas Sharpen suhde ja Sortino mittaavat riskisopeutettua tuottoa.
Ne lasketaan 3 vuoden ajalta olettaen, että riskitön korko on 6 % pa
Kaikkien monen omaisuuden sijoitusrahastojen luokan keskiarvo otetaan huomioon.
Huomaa, että palautukset ovat historiallisia palautuksia.
Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.
Noteeratut arvopaperit ovat vain havainnollistavia, eikä niitä suositella.
Keskustele sijoitusneuvojasi kanssa saadaksesi lisäapua ennen sijoittamista.
Sijoitusrahastosijoituksiin liittyy markkinariskejä. Lue kaikki järjestelmään liittyvät asiakirjat huolellisesti.
Lähde: ACE MF
ICICI Prudential Multi Asset Fund tarjoaa jäsennellyn ratkaisun sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osakkeita, velkoja ja hyödykkeitä yhdessä salkussa.
Sen taktinen allokointitapa mahdollistaa rahaston sopeutumisen muuttuviin markkinaolosuhteisiin ja tasapainottaa kasvupotentiaalin ja suojan heikkenemiseltä.
Rahaston suuri osakesalkku yhdistettynä korkealaatuiseen velka- ja hyödykepositioon tarjoaa nousupotentiaalia. Sen lyhyen ja keskipitkän aikavälin velkastrategia, vahva luottojen laatu ja alempi korkoherkkyys takaavat vakauden salkun.
Historiallisesti järjestelmä on tuottanut tasaisen suorituskyvyn, ylittäen sekä vertailuindeksinsä että luokkansa yhden ja kymmenen vuoden aikana, samalla kun se on säilyttänyt alhaisemman volatiliteetin ja erinomaiset riskikorjatut mittarit.
Hyvää sijoittamista.
