Hybridirahastot rakennettiin volatiliteettiin
Kun markkinat ovat muuttuneet epävakaiksi, hybridirahastoihin sijoittaminen voi hajauttaa hajauttamalla tuottoa paremmin. Sijoittajien, joiden riskinottohalu on kohtalainen tai korkea, tulisi valita aggressiiviset hybridirahastot. Ja niiden, joilla on alhainen riskinottohalu, tulisi tarkastella tasapainoisia eturahastoja.
Aggressiiviset hybridirahastot sijoittavat 65-80 % osakkeisiin ja loput velkaan. Toisaalta tasapainoiset eturahastot sopeuttavat dynaamisesti osake- ja velkaallokaatioita markkinaolosuhteiden mukaan. Nämä rahastot lisäävät osakeriskiä nousumarkkinoiden aikana ja vähentävät sitä laskuvaiheessa optimoiden tuottoa samalla kun hallitsevat riskejä.
Monipuolinen lähestymistapa
Sensexin vertailuindeksi on menettänyt yli 9 000 pistettä viime vuoden syyskuun huipusta. Vuoden odotetun markkinoiden epävakauden vuoksi Nirav Karkera, Fisdomin tutkimusyksikön johtaja, suosittelee sijoittajia asettamaan etusijalle tasapainoiset eturahastot, koska ne tarjoavat rahastonhoitajille joustavuutta kohdistaa osake-, velka- ja arbitraasistrategioita markkinoiden liikkeiden hyödyntämiseksi. ”Aggressiivisten hybridirahastojen valitsemisen sijaan sijoitusten allokointi kahteen tasapainoiseen eturahastoon, joissa on erilainen rahastonhallintatapa, voi lisätä arvoa ja parantaa salkun kestävyyttä”, Karkera sanoo.
Soumya Sarkar, yksi perustajista, Wealth Redefine, AMFI rekisteröity sijoitusrahastojen jakelija, sanoo kuitenkin, että nykyisessä markkinaskenaariossa aggressiivisten hybridirahastojen ja tasapainoisten eturahastojen yhdistelmä voi olla järkevää. ”Aggressiiviset hybridirahastot, joilla on korkeampi osakeallokaatio, voivat tarjota kasvupotentiaalia, kun taas tasapainoiset eturahastot voivat tarjota joustavuutta ja riskienhallintaa”, hän sanoo.
Edut koronlaskujen yhteydessä
Jos Intian keskuspankki laskee korkoja, hybridirahastojen joukkovelkakirjakomponentti hyötyy merkittävästi. Kun korot laskevat, joukkovelkakirjalainojen hinnat tyypillisesti nousevat, koska olemassa olevien joukkovelkakirjalainojen tuotot, jotka voivat tarjota korkeampia korkoja kuin uusien liikkeeseen laskettujen, houkuttelevat sijoittajia. ”Matalammat korot nostavat joukkovelkakirjojen hintoja, mikä johtaa velkasalkun pääoman arvonnousuun”, sanoo Wright Researchin perustaja Sonam Srivastava.
Sijoittajat voivat hyötyä sijoittamalla hybridirahastoihin, joilla on huomattava velkaantuminen, sillä nämä rahastot eivät ainoastaan kerää korkojen laskusta saatavia voittoja, vaan tarjoavat myös hajautuksen ja riskien vähentämisen. Hybridirahastoihin siirtyminen koronlaskusyklin varhaisessa vaiheessa antaa sijoittajille mahdollisuuden maksimoida mahdollisen joukkovelkakirjojen hintojen nousun ja osakemarkkinoiden voiton kaksoisedun, varsinkin jos alhaisemmat korot stimuloivat talouskasvua ja yritysten tuottoja.
Itse asiassa viimeisimmän salkunjaon mukaan aggressiiviset hybridirahastot ovat allokoineet noin 24 % velkaan, kun taas tasapainoisten etujen rahastoilla on noin 25 % velkaa. Velkaallokaatio koostuu valtion arvopapereista ja AAA-luokiteltuista instrumenteista. Karkera sanoo, että nämä kaksi keskeistä osakehybridiluokkaa ovat täysin valmiita hyödyntämään koronlaskua ja tarjoavat mahdollisia voittoja joukkovelkakirjalainojen hinnannousuista osakesijoitusten lisäksi.
Sijoitushorisontti
Enintään kahden vuoden sijoitushorisontille tasapainoiset eturahastot sopivat paremmin niiden dynaamisen omaisuusallokoinnin ansiosta, joka säätää osakeriskiä (30–80 %) markkina-arvojen perusteella, tarjoaa suojan heikentymiseltä korjausten aikana ja vangitsee nousupotentiaalin rallissa. ”Aggressiiviset hybridirahastot sopivat hyvin yli kahden vuoden ajanjaksolle, koska ne ylläpitävät kiinteää osakeallokaatiota (65-80 %), mikä tarjoaa paremman kasvupotentiaalin ja hajauttaa riskiä velkariskin avulla”, sanoo Puneet Sharma, Whitespace Alphan toimitusjohtaja.
Mitä seurata
On tärkeää mukauttaa valinnat markkinaolosuhteisiin ja yksilölliseen riskinsietokykyyn. Vaikka aggressiiviset hybridirahastot sopivat niille, jotka etsivät pitkän aikavälin kasvua ja ovat valmiita hyväksymään korkeamman volatiliteetin, tasapainoiset eturahastot ovat ihanteellisia vakauteen.
