Hopea nostaa kullan, osakkeet, bitcoinit ja kiinteistöt vuoden 2025 parhaaksi omaisuusluokiksi – Miten rakennetaan salkku ensi vuonna?

Muuttuvan globaalin rahapolitiikan, jatkuvien inflaatiopaineiden ja teollisuuden kasvavan kysynnän keskellä jalometallit nauttivat loistavasta vuodesta hopean johdolla. Sen poikkeuksellinen 165 prosentin nousu on kehittynyt pelkästä turvasatamasta älykkääksi salkun hajauttajaksi ja myös vuoden 2025 parhaiten suoriutuneeksi omaisuuseräksi.

Hopea, joka on ylittänyt ₹242 000 kiloa kohden kotimarkkinoilla, on varjostanut muiden jalometallien, kuten kullan, nousun, vaikka vuonna 2025 se on todistanut upean 82 prosentin härkäjuoksun.

Paahtavaa rallia ovat tukeneet lisääntyneet keskuspankkiostot, pörssinoteerattuihin rahastoihin ja kolme peräkkäistä Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskua. Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin aggressiiviset toimet globaalin kaupan uudistamiseksi sekä Yhdysvaltain keskuspankin riippumattomuutta koskevat uhat lisäsivät rallia aiemmin tänä vuonna.

Osakkeet ovat jäljessä jalometalleista

Vertailun vuoksi osakemarkkinoiden tarjoamat tuotot näyttävät pienemmiltä. Intian osakemarkkinat kärsivät erityisesti pahiten. Ne menestyivät heikommin useimmilla muilla suurilla markkinoilla tänä vuonna, ja niitä kärsivät Yhdysvaltojen jyrkät 50 % tullit Intian viennille, tulojen hidastuminen ja ulkomaisten portfoliosijoittajien ennätysmyynti.

Intian tämän vuoden alitulos ei johdu heikoista perustekijöistä, vaan ilmapiiristä ja ulkomaanvirtojen puuttumisesta, sanoi Harshal Dasani, INVAsset PMS:n liiketoimintajohtaja. FII myyty Intian osakkeiden arvo ₹NSDL:n tietojen mukaan tänä vuonna 158 409 miljoonaa.

Nifty 50 on noussut tänä vuonna 10 % näistä vastatuulesta huolimatta, koska globaali makrotaloudellinen ympäristö oli sitä tukeva. Raakaöljyn hinta on pysynyt alle 70 dollarin tynnyriltä, ​​mikä helpottaa inflaatiota ja ulkoisia paineita. Kotimaassa BKT:n kasvu on noin 8,2 %, RBI on laskenut korkoja, verotoimenpiteet ovat tukeneet kulutusta ja juhlakysyntä on nostanut aktiviteettia. Vähittäiskaupat ja kotimaiset instituutiot jatkavat ostamista tukeen Intian indeksejä.

”Intian ainoa ylittäminen on FII:n varovaisuus, joka liittyy suurelta osin Intian ja Yhdysvaltojen kauppasuhteiden epävarmuuteen. Kun selkeys ilmaantuu ja virrat palaavat, Intia on paremmassa asemassa terävälle murtautumiselle kuin hitaalle jauhamiselle”, Dasani arvioi.

Maailmanmarkkinoista Etelä-Korean KOSPI on noussut osakesijoitusavaruuden listan kärkeen, kun se nousi 72 %, mutta jäi silti jälkeen jalometallien noususta.

USA, Japani, Kiina ja muut markkinat ovat nousseet jopa 32 % tänä vuonna. Vuodesta 2025 tuli myös vahva vuosi Pakistanin osakemarkkinoilla, kun KSE-100-indeksi nousi 55 %.

Kiinteistössä on voimakasta kasvua

Kiinteistömarkkinoiden tarjoamat tuotot onnistuivat päihittämään osakemarkkinoiden voitot tänä vuonna, sillä The Economic Times -lehden lainaama 1 Financen tutkimus osoitti, että Intian asuntomarkkinat tuottivat viime vuonna vahvasti 15 % kokonaistuottoa.

Tiedot osoittivat, että asuntojen kokonaistuottoindeksi (TRI) nousi syyskuun 2024 228:sta 263:een syyskuussa 2025, mikä kuvastaa asuinkiinteistöjen arvon jyrkkää nousua Intian suurimmissa kaupungeissa.

Premium- ja luksusasunnot nousivat hallitsevaksi kysyntäsegmentiksi. Asuntojen hinnat yllä ₹Knight Frank Intian mukaan yli puolet kaikista suurimpien kaupunkien myynnistä oli 10 miljoonaa, mikä korostaa muutosta kohtuuhintaisuudessa, pyrkimyksissä ja ostajaprofiilissa.

Tier-2- ja Tier-3-kaupungit lisäsivät edelleen osuuttaan asuntotoiminnasta infrastruktuuripäivityksen, kotitalouksien kasvavien tulojen ja ennakoivien osavaltiotason uudistusten tukemana.

Bitcoin vuotaa verta

Ainoa tänä vuonna vuotanut omaisuusluokka oli kryptomarkkinat. Lokakuun jyrkkä myynti tyrmäsi Bitcoin ennätyksistä, joka vie vauhtia maailman suurimmassa kryptomerkissä.

Bitcoinin hinnat ovat laskeneet noin 30% sen jälkeen ja yli 6% vuoden aikana, koska markkinat kamppailevat edelleen saadakseen takaisin jalansijaa lokakuun romahduksen jälkeen. Bloombergin raportin mukaan kaupankäyntivolyymit ovat pienet ja vähittäiskaupan spekulaatiot hiipuneet.

Osa Bitcoinin laskun takana on tekninen syy, koska hinnat ovat pudonneet alle 365 päivän liukuvan keskiarvon, kun taas pitkäaikaiset omistajat ovat jatkaneet myyntiä. Bloomberg lainasi Apollo Crypton hedge-rahaston salkunhoitajan Pratik Kalan sanoneen, että Bitcoinin tämän vuoden hintakehitys on ”merkittävästi irti omaisuutta ympäröivästä erittäin nousevasta uutiskierrosta”.

Nripendra Yadav, Bonanzan johtava hyödyketutkimusanalyytikko, sanoi, että bitcoinien ja kryptovaluuttojen suorituskyky säilyy likviditeettivetoisena, epävakaampana ja politiikan herkemmin kuin metallit. Kryptot voisivat pärjätä hyvin riskivaiheessa, mutta johtajuus on epävarmaa, hän lisäsi.

Mikä omaisuus voisi hallita ensi vuonna?

Kommentoidessaan sitä, mikä omaisuus voisi johtaa ensi vuonna, Yadav sanoi, että sellaiset tekijät kuin politiikan keventäminen, kasvuvauhti ja inflaation tahmeus olisivat avaintekijöitä.

Jalometallit voivat pysyä vahvoina ensi vuonna, koska koronlasku on todennäköisesti asteittaista, ei aggressiivista, keskuspankkien kullan osto jatkuu vahvana ja hopea voi edelleen menestyä paremmin, jos teollisuuden kysyntä pysyy, hän uskoo.

Ottaen huomioon todennäköisen ympäristön hitaamman kasvun, helpottavan politiikan ja geopoliittisten riskien vuoksi salkkujen pitäisi kallistua kohti kestävyyttä ja valinnaista nousua, hänen mukaansa. Hän neuvoo, että sijoittajan tulisi säilyttää 15–25 % jalometalleissa, joista 40 % pitäisi antaa hopealle. Osakkeiden pitäisi olla 35–45 % ja korkosijoitusten/käteissijoitusten noin 30–35 %.