Hindalco ja Tata Steel Jefferies -parhaimpien valikoimien joukossa metalleissa: 3 syytä miksi
Välitysyritys Jefferies on säilyttänyt positiivisen näkymän Intian metallialalle toistaen Hindalco- ja Tata Steelin ’osta’ -luokituksen pitäen ’pidätys’ JSW Steelissä. Yritys on tarkistanut tavoitehinnat asettamalla Hindalco 800 Rs, Tata Steel, Rs 180 ja JSW Steel, Rs 920.
Välityksen mukaan metallivarastot ovat ylittäneet NIFTY 50 – 15–20% tänä vuonna, mikä johtuu sekoituksesta, kuten Kiinan toiveiden toiveet, Intian teräksen turvallisuustulleiden odotukset ja vahvat alumiinin hinnat. Välitys korosti, että ”Intian teräksen hinnat ovat nousseet 5% joulukuun kourusta, ja kaikki suojatoimenpiteet voivat tarjota lisätukea, parantaa marginaaleja ja arvostuksia.”
Jefferies on metallit: Kiinan rooli metallirallissa
Välitysraportti osoitti merkkejä Kiinan talouden elpymisestä, mikä on merkittävä vaikutus globaaliin metallin hintoihin. PMI: n valmistus Kiinassa nousi yli 50 helmikuussa 2025, mikä osoittaa laajentumisen. Tämän lisäksi kiinteistöjen myynti Kiinassa on osoittanut nousun jatkuvan laskun jälkeen vuoden 2010 puolivälistä lähtien.
Välitys totesi, että ”Kiinan asuinmarkkinat ovat saattaneet viimeisen vuosineljänneksen pohjaan, kun toissijaiset asuntojen hinnat paranevat edelleen.”
Jefferies Metalleissa: Alumiini -teräs
Maailmanlaajuiset alumiinin hinnat ovat saavuttaneet 7%: n vuodesta toiseen, ylittämättömän teräksen, jonka Kiinassa lasku on vähentynyt 3 prosentilla.
Välitys on edelleen nouseva Hindalcossa ja toteaa, että Intian alumiiniliiketoiminta tuottaa vahvoja tuloksia, kun taas globaalit alumiiniset hinnat pysyvät vakaina. Yritys totesi myös, että ”novellismarginaalit ovat lievittäviä”.
Jefferies Metalleissa: Voivatko intialaiset teräshinnat saada vauhtia
Välitys näkee lisähintakorotuksen potentiaalin, jos Intian hallitus asettaa suojatoimenpiteitä Kiinan terästuontille- Vietnamin ja Etelä-Korean jo hyväksymälle muutokselle. Jefferies tekijöitä on tällä hetkellä teräshintojen hinnoilla 51 000-52 500 Rs / tonnia FY26-FY27: lle, hieman yli nykyisen tason yläpuolella.
Raportissa todettiin myös teräshintojen herkkyys yrityksen tuloille, joissa todettiin, että 1000 Rs: n lisäys tonnia kohti voisi lisätä Tata Steelin ja JSW: n teräksen käyttökalloa 7% ja 9%, kun taas EPS voisi nousta 17% ja 23%.
Välitys on edelleen rakentavaa Intian metallialalle, joka säilyttää hindalcon ja Tata Steelin ostoluokituksensa, viitaten kohtuulliseen arvoon ja voimakkaan määrän kasvunäkymiin. Kun taas JSW Steel pysyy pidällä korkeamman arvostuksensa vuoksi 2,8x FY26E PB: llä.
