HDFC Life nousi 10 % mykistettyjen numeroiden ansiosta. Tässä miksi…

HDFC Henkivakuutuksen osakkeet ovat tänään huomion kohteena. Osakkeet ovat nousseet yli 10 % päivän sisällä sen jälkeen, kun kolmannen neljänneksen nettotulos oli 13,7 % edellisvuoteen verrattuna. Vaikka yhtiön VNB-marginaali, henkivakuutusyhtiöiden uusien liiketoimintojen kannattavuutta mittaava, putosi hieman 26,06 prosenttiin 26,8:sta, katu on peukaloinut osaketta. Tämä johtuu siitä, että VNB-marginaali parani vuoden 2010 toisen neljänneksen 24,3 prosentista edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.
Tässä on nopea katsaus siihen, kuinka välittäjät tulkitsevat Q3:n kehitystä ja tulevaisuuden näkymiä.
HDFC Life: Nomura päivittää luokitusta
Kansainvälinen välitysyhtiö Nomura on nostanut luokituksen Buy-arvoon nykyisen arvon perusteella. Osake on laskenut yli 16^ viimeisen 3 kuukauden aikana. Mielenkiintoista on, että Nomura oli laskenut osakkeen luokituksen neutraaliksi viimeisellä neljänneksellä huolissaan korkeasta arvostuksesta ja kasvun hidastumisesta.
HDFC Life: Jefferies pitää peukkua paremmasta tuotevalikoimasta
Jefferiesillä on myös HDFC Lifen ostopuhelu, jonka tavoite on 750 rupiaa/osake. Heidän mukaansa Q3 tulos oli parempi kuin katu odotti. Vaikka maksujen kasvu oli pehmeää, välitys huomautti, että parempi tuotevalikoima auttoi VNB-marginaalia. VNB on vakuutusalan uuden liiketoiminnan kannattavuuden mitta. Heidän mukaansa ”Bancan normien selkeys on avainasemassa kasvun ja uudelleenluokituksen näkyvyyden kannalta.”
HDFC Life: HSBC:n mukaan uusiin asiakkaisiin keskittyminen on positiivista
HSBC on arvioinut HDFC Lifen ostajaksi, jonka tavoite on 750 rupiaa/osake. Heidän mukaansa tämä johtuu odotettua paremmasta kauden katteiden paranemisesta ja keskittymisestä uusien asiakkaiden hankintaan. He uskovat, että jakelun syventäminen auttaa todennäköisesti kasvua ja marginaaleja saavuttamaan pohjansa.
HDFC Life: CLSA alentaa tavoitehintaa
CLSA on antanut osakkeelle Outperform-luokituksen, mutta laskenut tavoitehinnan 690 rupiaan/osake. Tämä johtuu siitä, että välitysyhtiö uskoo, että vaikka taloudellinen tulos on hyvä, heikko tunnelma voi jatkua. Lisäksi CLSA ilmaisi huolensa kaoottisesta sääntelystä huolimatta terveestä taloudellisesta tilanteesta.
HDFC Life: Macquarie säilyttää neutraalin luokituksen
Macquarie säilytti myös neutraalin luokituksen 570 Rs:n tavoitehinnalla. Heidän mukaansa VNB:n hidastunut kasvu johtuu ensisijaisesti alhaisemmasta APE:n kasvusta, mutta VNB-marginaalien palautuminen 26 %:n tasolle on positiivista. He odottavat, että HDFC Life täyttää 17 % VNB:n vaatimukset.
HDFC Life Q3 -kohokohdat
Kaiken kaikkiaan HDFC Life paransi katteita odotettua paremmin vuoden 2002 kolmannella vuosineljänneksellä. Kolmannen vuosineljänneksen tuloksen tärkeimmät kohokohdat ovat APE tai 26 prosentin vuotuinen vakuutusmaksu, johon liittyy 15 prosentin lisäys uusien myytyjen vakuutusten määrä ja tasapainoinen tuotevalikoima. HDFC Lifen toimitusjohtaja Vibha Padalkar sanoi: ”Olemme sitoutuneet sopeutumaan muuttuvaan markkinaympäristöön ketterästi ja joustavasti.” Tämä sisältää jatkuvat investoinnit jakeluun, tekniikkaan ja asiakaslähtöisiin tuoteinnovaatioihin, jotta voimme tarjota pitkän aikavälin lisäarvoa sidosryhmillemme.”
HDFC Life jakaa Vs Nifty
Osake on noussut 5,6 % viimeisen viiden päivän aikana. Se on tuottanut 1,8 % viimeisen kuukauden aikana. Osake on kuitenkin pudonnut 0,1 % viimeisen kuuden kuukauden aikana. Se on noussut 5,7 prosenttia viimeisen vuoden aikana.
Vertailun vuoksi vertailuindeksi Nifty 50 on laskenut 0,8 % viimeisen viiden päivän aikana. Indeksi on laskenut 5,5 % viimeisen kuukauden aikana ja 5 % viimeisen kuuden kuukauden aikana. Se on kuitenkin noussut yli 5,8 prosenttia edellisen vuoden aikana.