HDB Financial IPO puolet harmaasta markkinahintatasosta
HDB Financial Services -yrityksen alkuperäinen julkinen tarjous (IPO), jossa Intian suurimman lainanantajan, HDFC Bankin, on tarkoitus saada 9 373 kruunun voitto 25%: n myynnistä, on hinnoiteltu huomattavalla alennuksella hintoihin, joilla se vaihtoi harmaata markkinoita. Rinnakkaismarkkinoiden 52 viikon korkein osakekannasta oli hämmästyttävä Rs 1 550.
”Hinta harmaata markkinoita ei tule johtamisesityksestä vakaville sijoittajille”, sanoi MD Jibi Jacob ja ECM: n pääjohtaja Jefferies Intiassa. Yrityksen harmaa markkinahinta on nyt noin 740 Rs, IPO -hintakaistan yläpää. Ei-pankkien rahoitusyhtiön (NBFC) IPO on suunniteltu tähän mennessä Intian NBFC-sektorin suurin julkinen tarjous. Tämän tietueen ylittää Tata Capital, toinen NBFC-ul, joka kohtaa Intian varapankin (RBI) määräajan.
Hinta saapui kuultuaan suurta määrää sijoittajia, pankkiirit sanoivat. ”Jos jättäisimme enemmän pöydälle, se antaisi enemmän luottamusta sijoittajille”, sanoi JM Financialin sijoituspankkitoiminnan toimitusjohtaja Sonia Dasgupta, joka johtaa kymmenkunta pankkiiriä, jotka auttavat IPO: ta.
Nomura Intian sijoituspankkitoiminnan toimitusjohtaja Amit Thawani puolusti myös IPO: n hintojen etsintää Post -näytön jälkeen. Harmaan markkinoiden hinnat ovat seurausta samasta sijoittajasta, joka myy toisilleen sääntelemättömässä tilassa. Se ei ole todellinen hinnan löytäminen ”, hän sanoi.
”Vähittäiskaupan euforian hype ei aina vastaa perusteita”, sanoi institutionaalinen sijoittaja. Yrityksen jättämä Red Herring Prositce (DRHP) -luonnos paljastaa, että tarjous käsittää tuoretta osakepääomaa, jonka arvo on 2500 Rs: n arvoa, ja myytävänä oleva tarjous (OFS) on 10 000 kruunua. HDFC Bank myy 135,13 miljoonaa osaketta.
Harmaat markkinat ovat epävirallisia, sääntelemättömiä, mutta eivät laittomia. Se on mielipide -indikaattori listaamattomille yrityksille, koska se osoittaa sijoittajien kiinnostusta. Kaksi Nuwama Investment Banking -pankkiiriä katsoivat myös, että epäviralliset hinnat eivät voi olla vertailukohta listautumisannin hintoihin. Tata Capital -osakkeet käyvät nyt kauppaa Rs 1050, ja markkina -arvo on 388 500 kruunua harmaoilla markkinoilla.
