HDB Financial IPO: Kaikki mitä sinun on tiedettävä 12 500 kruunun aiheesta HDFC Bank Groupilta

Vuoden 2025 puolivälissä Intian IPO -putkilinja sumisee toiminnalla, mutta harvat nimet ovat herättäneet yhtä paljon kiinnostusta kuin HDB -rahoituspalveluita. HDFC-pankin tukemassa pankkinantajalla on juuri SEBI-hyväksynnän, asettamalla sen kurssille siitä, mikä voi olla odotettu luettelo. Se on NBFC -tilan suurin IPO ja suurin Hyundai -numeron jälkeen viime lokakuussa.

HDB Financial IPO -näppäin Kohokohdat: SEBI -hyväksyntä asettaa vaiheen Rs 12 500 crore IPO: lle

Intian markkinapääoman sääntelyviranomainen, arvopaperi- ja pörssilautakunta (SEBI) hyväksyi HDB Financialin luonnoksen Red Herring Prositcus (DRHP), joka toimitettiin joulukuussa 2023.

Sääntely -nyökkäys puhdistaa polun 12 500 kruunun julkiseen numeroon. Se koostuu tuoreesta osakkeista, joiden arvo on 2500 Rs ja myytävänä (OFS) 10 000 kruunua, joissa nykyinen promoottori HDFC -pankki laimentaa osittain.

Mikä on HDB Financial ja sen liiketoiminta

Vuonna 2007 perustettu yritys on kehittynyt yhdeksi suurimmista tallettamattomista NBFC: stä maassa. Intian varantopankin (RBI) mukaan se luokitellaan NBFC-yläkerrokseksi (NBFC-ul), mikä tarkoittaa, että sitä pidetään systeemisesti tärkeänä ja sen on noudatettava tiukempia säätelyormeja kuin pienemmät ikäisensä.

Vaikka HDB Financial toimii laajemman HDFC -ryhmän sateenvarjon alla, mutta se ylläpitää erillistä hallintorakennetta, täydellisenä oman hallinto-, hallituksen ja riskinhallinnan kanssa.

Kun tarkastellaan yrityksen matkaa vuosien varrella, se on laajentanut jalanjälkensä kaupunkikeskuksissa ja pienemmissä kaupungeissa, ja luotonantovalikoima, joka kattaa kuluttajalainat, MSME-rahoituksen ja omaisuuserän tukeman luotonannon.

HDB Financial IPO: Avainpalvelut tarjotaan

HDB Financial johtaa monikerroksista liiketoimintaa, jossa yhdistyvät lainaus yritysprosessin ulkoistamistyöhön. Sen lainausohjelma on jaettu kolmeen erilliseen virtaan. Katsotaanpa sitä –

Ensimmäinen stream on yrityslainaus, joka otettiin käyttöön vuonna 2008. Tässä pystysuorassa HDB: ssä on sekä suojattuja että vakuudettomia lainoja mikro-, pienille ja keskisuurille yrityksille sekä valituille palkatuille ammattilaisille. Tyypillisiä tuotteita ovat työpäällystyslinjat, laitelainat ja kauppa- tai toimistopäivitysten rahoitus.

Toinen ja kolmas virtaus osoitetaan hyvin erilaisiin lainanottajiin. Vuonna 2010 käynnistetty omaisuusrahoitus maksaa uusista ja käytetyistä hyötyajoneuvoista, traktoreista ja muista tuloja tuottavista laitteista, jolloin kuljettajille ja urakoitsijoille annetaan tavan ostaa varoja sitomatta omaa pääomaa. Kuluttajarahoitus pyöristää salkun puhelimien, laitteiden, kaksipyöräisten ja vastaavien henkilökohtaisten ostojen lyhytaikaisella lainalla.

HDB Financial IPO: Taloudellinen tulos

Viime vuosina HDB Financial Services on onnistunut kasvamaan tasaisesti, etenkin haihtuvien taloudellisten syklien aikana. Kun tarkastellaan yhtiön taloudellisia lukumääriä, 30. syyskuuta 2024 alkaen bruttolainakirja oli 98 620 ruplaa, ja se oli 21%: n yhdistetyn vuotuisen kasvunopeuden (CAGR) yhdistetyn vuotuisen kasvunopeuden (CAGR) jälkeen.

Lisäksi yhtiön hallinnassa olevat kokonaisvarat (AUM) on saavuttanut 90 230 kruunua Rs ja FY24: n nettotulos oli 2 460,8 ruplaa, enemmän kuin 1 620 kruunua FY22: ssa.

	–	Rs 98 620 crore	21% CAGR FY22: n jälkeen
	Rs 1 620 crore	Rs 2 460,8 crore	Vahva kannattavuuden kasvu
	–	3,03%	Osoittaa tehokkaan omaisuuden käytön
	–	1,90% / 0,63%	Terveellinen omaisuuden laatu, jota PCR on 61%

Kannattavuusmittarit osoittivat myös samanlaisen suuntauksen. Yhtiö kirjasi omaisuuserä (ROA) 3,03% ja oman pääoman tuoton (ROE) 19,55%. Sen nettokoromarginaali (NIM) seisoi yli 7. Omaisuuserän etuosan edessä yritys ilmoitti brutto-suorituskyvyttömän omaisuuserän (GNPA) suhdetta 1,90%ja NET NPA (NNPA) -suhteen (NNPA) vain 0,63%, jota tukee 61%: n tarjouksen kattavuussuhde (PCR).

HDB Financial IPO: HDFC Bank on hallitseva osakkeenomistajan postiluettelo

HDFC Bank omistaa tällä hetkellä 94,6% HDB -rahoituspalveluista. Vaikka OFS: ssä tarjottavien osakkeiden tarkkaa lukumäärää ei ole vielä ilmoitettu, DRHP toteaa, että HDFC Bank myy merkittävän osan omistuksestaan.

Julkisen tarjouksen jälkeen odotetaan myös, että HDFC Bankin osuus laskee todennäköisesti alle 75%SEBI: n vähimmäisosakkeiden normien mukaisesti.

Lisäksi muutama varhainen työntekijä ja vähemmistöosakkeenomistaja voi myös purkaa osakkeita. Tästä huolimatta HDFC Bank pysyy hallitsevana osakkeenomistajana.

HDB Financial IPO: Markkina -asema

HDB Financial Services on laajentanut jalanjälkeään Intiassa keskittyen pienempiin kaupunkeihin.

Huolellinen analyysi paljastaa, että yrityksellä oli 1 772 sivukonttoria, jotka olivat levinnyt 1 162 kaupungissa syyskuusta 2024 lähtien. Tämä kattaa kokonaismäärä 31 osavaltiota ja unionin alueita. Lisäksi tämä verkko palvelee yli 17,5 miljoonaa aktiivista asiakasta.

Lisäksi yritys keskittyy puolikaupunkialueisiin ja maaseutualueisiin, ja lähes 80% sen sivukonttoreista sijaitsee 20 suurimman Intian suurimman kaupungin ulkopuolella.

HDB Financial IPO: Ajan tavoite

HDB -rahoituspalveluiden tuleva IPO sisältää kaksi pääkomponenttia. Ensinnäkin se on uusi yhtiön osakekohtainen osakkeenomistaja myyvän yrityksen osakkeista ja myytävänä (OFS).

Yksinkertaisesti ymmärrettävänä, uusi kysymys on tärkeä osa yrityksen suunnitelmaa nostaa uutta pääomaa. Kääntöpuolella OFS: n mukaan nykyiset osakkeenomistajat, jotka myyvät osan osuudestaan ​​yleisölle.

Yksi tuoreen numeron päätavoitteista on parantaa yrityksen I-pääoman tukikohtaa. Tämä pääoman lisäys on välttämätöntä HDB -rahoituspalveluille tukemaan sen tulevaa kasvua, mukaan lukien sen lainatoiminnan laajentaminen ja omaisuuspohjan lisääminen.

Tämän lisäksi osaa kerätyistä numeroista kerätyistä varoista käytetään itse IPO: hen liittyvien kulujen kattamiseen. Nämä kulut sisältävät laillisten, markkinointi- ja sääntelyprosessien maksut, ja ne jaetaan suhteellisesti yrityksen ja promoottorien välillä.

Lisäksi mikään tuoreesta numerosta saatuja nettotuotot eivät mene järjestäjille tai muille niihin liittyville osapuolille.

HDB Financial IPO: mukana olevat riskit

HDB Financial Services on hahmotellut useita riskitekijöitä DRHP: ssä. Keskeinen huolenaihe on laajempien taloudellisten olosuhteiden vaikutus yrityksen tulokseen.

Kuten todettiin, ”kaikki Intian makrotaloudellisen ympäristön laskussa voivat vaikuttaa haitallisesti liiketoimintaamme, toiminnan tuloksiin, kassavirtoihin ja taloudelliseen tilanteeseen.”

Toinen merkittävä riski sisältää lainasalkun laadun. Yhtiön bruttovaihe 3 -lainat, jotka osoittavat stressaantuneita tai järjestämättömiä varoja, ovat vaihdelleet viime vuosina 4,99% maaliskuussa 2022 1,90%: iin syyskuusta 2024 alkaen.

DRHP toteaa: ”Asiakkaidemme maksamatta jättäminen tai laiminlyönti, kyvyttömyysmme tarjota riittävästi tarjousvakuutusta järjestämättömille varoille tai muutos sääntelyviranomaisesti valtuutetuissa tarjousvaatimuksissa voi vaikuttaa haitallisesti taloudelliseen tilanteeseemme ja operaatioiden tuloksiin.”

Lisäriskit johtuvat HDB Financialin riippuvuudesta sen promoottori- ja brändiyhdistykseen. Asiakirjassa todetaan: ”Luotamme promoottorimme vanhemmuuteen. Promoottorin edut hallitsevana osakkeenomistajamme voivat kuitenkin olla ristiriidassa etujemme tai muiden osakkeenomistajien etujen kanssa.”

Lisäksi yritys riippuu tavaramerkkilisenssisopimuksesta HDFC Bank -logon käyttämiseksi. Se varoittaa, että ”HDFC -pankkien logon tai HDFC Bank -brändin mainevahinkojen käyttöoikeuksien lopettaminen voi vaikuttaa olennaisesti ja haitallisesti brändin tunnustamiseen, liiketoimintaan, taloudelliseen tilanteeseen ja toiminnan tuloksiin.” Viimeiseksi, korkojen vaihtelut aiheuttavat riskin, ja esitteen mukaan ”korkojen epävakauden voi vaikuttaa meihin, mikä voi aiheuttaa nettokorkotuottojamme ja nettokorkomme vähentymisen ja vaikuttaa haitallisesti liiketoimintaamme, toiminnan tuloksiin, kassavirtoihin ja taloudelliseen tilanteeseen.”

HDB Financial IPO: Mikä erottaa sen?

Joitakin mielenkiintoisia näkökohtia HDB Financial IPO: sta sisältää sen, että se on HDFC -konserniyrityksen ensimmäinen IPO, koska HDFC Asset Management on lueteltu vuonna 2018. Toinen tärkeä tosiasia on, että tämä on ensimmäinen HDFC Bank -kappaleen nojalla käynnistetty kysymys sen jälkeen, kun se sulautui HDFC: n kanssa.