FPI:t siirtyvät uuteen vaiheeseen – Korkeampien verojen aikakausi alkaa – Pankki- ja rahoitusuutiset

Rahoituslaki 2024 on nyt hyväksytty parlamentin molempien kamareiden hyväksynnällä ja presidentin suostumuksella. Ulkomaisia ​​portfoliosijoittajia (FPI) vaikuttavia keskeisiä muutoksia ovat osakkeista saatavien sekä lyhyt- että pitkäaikaisten myyntivoittojen verokantojen korotus, osakesuuntautuneiden sijoitusrahastojen osuuksia sekä tiettyjen pääomavarojen hallintaajan järkeistäminen.

Uuden 23.7.2024 voimaan tulleen myyntivoittojärjestelmän mukaan osakkeiden lyhytaikaisiin myyntivoittoihin sovelletaan nyt 20 %:n verokantaa (aiemmin 15 %). Vastaavasti pitkäaikaisista pääomatuloista (LTCG) verotetaan nyt 12,5 % (aiemmin 10 %). LTCG:n vapautusrajaa on nostettu marginaalisesti 1000 ₹:sta 1,25 ₹:iin tilivuotta kohden.

Näistä korotuksista huolimatta Intian myyntivoittoveroasteet ovat alhaiset verrattuna useisiin muihin maihin, mukaan lukien muutamaan Aasian maihin. Taulukossa on esitetty vertailu maiden, kuten Australian, Kanadan, Japanin jne. pääomatuloverokannoista.

Pitkäaikaisen pääoman saamiselle omaisuuserän vaatima omistusaika on vakioitu: noteerattujen rahoitusvarojen osalta 12 kuukautta ja noteeraamattomien rahoitusvarojen ja muiden kuin rahoitusvarojen osalta 24 kuukautta. Näin ollen eri omaisuusluokkien hallussapitoaika on nyt pariteetti. Esimerkiksi Real Estate Investment Trustin (REIT) ja InvIT:n (Infrastructure Investment Trust) osuuksien omistusaikaa on lyhennetty 36 kuukaudesta 12 kuukauteen, jolloin se on oman pääoman tasolla.

Toinen tärkeä budjettimuutos koskee myyntivoittoja listaamattomien velkakirjojen ja listaamattomien joukkovelkakirjalainojen myynnistä, jotka siirretään, lunastetaan tai erääntyvät 23. heinäkuuta 24. päivänä tai sen jälkeen. Ne luokitellaan nyt poikkeuksetta lyhytaikaisiksi pitoajasta riippumatta. Tällaisia ​​myyntivoittoja verotetaan sovellettavien laattaprosenttien mukaan. Tämä vaikuttaa erityisesti FPI:ihin, jotka siirtävät, lunastavat tai pitävät eräpäivään asti tällaisia ​​listaamattomia joukkovelkakirjoja ja listaamattomia debentuureja 23. heinäkuuta 2024 tai sen jälkeen.

Näiden muutosten odotetaan selkeyttävän ja yksinkertaistavan myyntivoittoverorakennetta, mikä helpottaa sijoittajien siirtymistä verovaikutuksiin eri omaisuusluokkien välillä.

Takaisinoston ja osingon verokohtelun yhdenmukaistamiseksi uusilla säännöillä poistettiin yritysten takaisinostovero 1.10.2024 alkaen. Muutos siirtää verorasituksen yrityksiltä osakkeenomistajille. Osakkeenomistajia verotetaan kokonaisuudessaan 1.10. tai sen jälkeen ilmoitetusta takaisinostosta oletettavana osinkotulona.

On kuitenkin tärkeää huomata, että ostokustannuksia ei voida vähentää tästä oletettavasta osinkotulosta. Sen sijaan kustannuksia on käsiteltävä pääomatappiona, joka voidaan kuitata myyntivoitolla. Jos sijoittaja on ulkomailla asuva yhteisö, Intian ja vastaavan kotimaan välisen verosopimuksen mukaista osingosta voidaan hakea alempaa verokantaa.

Vastauksena kasvavaan tuloveroriitojen ruuhkaan hallitus aikoo palauttaa Vivad se Vishwas Scheme (VSV) – välittömän veroriitojen ratkaisujärjestelmän. Järjestelmä käynnistettiin alun perin vuonna 2020, ja se sai myönteisen vastaanoton veronmaksajilta. Ottaen huomioon valitusten vireillä olevan lisääntymisen, hallitus ehdottaa nyt Vivad Se Vishwas Scheme 2024 -ohjelman käyttöönottoa, jonka tavoitteena on tarjota riitojenratkaisumekanismi, mikä vähentää oikeudenkäyntiä ilman suuria kustannuksia valtiolle.

Sijoittajien ja kauppiaiden on mukautettava strategiansa uusiin lakeihin niiden tullessa voimaan. Yleiset näkymät Intian pääomamarkkinoille sijoittamisesta ovat kuitenkin edelleen positiiviset vahvan talouden perustekijöiden ja keventyneen verotusympäristön tukemana.