Flexi Cap Fund vs Multi Cack -rahastot: mikä on sopiva valinta haihtuvina aikoina

Syyskuussa 2024 kirjoitin kappaleen ’Flexi Cap Fund V/S Multi Cack -rahastot: mikä on parempi markkinoilla? Intian osakemarkkinoiden arvot olivat silloin poikkeuksellisen korkeat: BSE SmallCap P/E ja BSE MidCap P/E oli vastaavasti noin 36x ja 34x, kun taas BSE LargeCap -indeksi oli lähes 26x.

Tätä huomioon ottaen ehdotin sijoittamista Flexi Cap -rahastoon yli monikerroksisten rahastojen yli, koska entisellä oli korkeampi jakaminen suurille caps-arvoille (noin 60–65% järjestelmän nettovaroista). Tätä ehdotettiin taktisesti, ettei se ole sulkenut pois laskun riskiä, ​​jos intialaiset osakkeet korjataan ja pienet päät ja keskikerrojen mahdollisuudet todistavat suurempaa nostamista kuin suurten pääosien kollegot.

Itse asiassa Bellwether BSE Sensex ja Mid-Cap-indeksi lopulta saavuttivat huippunsa syyskuussa 2024, kun taas BSE: n pienimuotoinen indeksi jatkoi skaalausta joulukuuhun 2024 saakka.

Cy2024: n keskipitkällä CAP -rahastoissa ja pienissä CAP -rahastoissa pysyivät sijoittajien suosikki (vaahtoisista arvostuksista huolimatta). Mutta oli myös tyydyttävää nähdä, että jotkut sijoittajat ottivat altistumisen monikerroksille ja flexi cap -rahastoille. CY2024: n nettokumulatiiviset virtaukset Flexi Cap -rahastoihin olivat hiukan korkeammat kuin monikortissa (katso kaavio 1).

CY2025: ssä, kun markkinoiden volatiliteetti vahvistui, johtuen monista globaaleista ja kotimaisista tekijöistä sekä ulkomaisten salkun sijoittajien (FPI) polkumyynnistä Intian osakkeista; hermostuneisuus on asettunut markkinoille. BSE Sensex on laskenut -13,4%, BSE Mid -Cap -indeksi -19,4% ja BSE -pieni korkki -21,6% niiden piikkien päässä. Karhut kiristävät otettaan.

Tämä on ottanut tietullia tasa-omaavien sijoitusrahastojen suorituksista. Multi Cack Fund Flexi Cap -rahasto, alaluokkina, on vähentynyt lähes -16,0% kumpikin BSE Sensexin huipusta.

Flexi Cap -rahastojen nostaminen on kuitenkin pienempi kuin monikerroksiset rahastot (6. maaliskuuta 2025). Tärkein syy tähän on se, että Flexi Cap -rahastot ovat jatkuvasti pitäneet suuren korkin puolueellista osakevalikoiman havaitsemismarginaalia siinä, ja ne ovat olleet melko taktisia ja nirsoja lähestyessään keskipitkiä ja pieniä caps.

Mutta tällainen lähestymistapa on myös johtanut vähän alaryhmänä flexi Cap -rahastojen heikosti suorituskykyyn monikerroksiin verrattuna. Samanaikaisesti, jos valittaisiin Flexi Cap -rahasto järkevästi ja sijoittaisi joihinkin parhaisiin järjestelmiin, olisi silti pystynyt voittamaan luokan keskimääräisen tuotto ja vertailuindeksit. Tämä käy ilmi Flexi Cap -rahastojen ylimmän esiintyjän, alahäiriöiden ja luokan keskimääräisen tuottoon.

Monikerroksiset rahastot puolestaan ​​johtuen niiden kumulatiivisesta 50%: n jakautumisesta keskiasteen ja pienten korkkien (25% keskiosaan ja 25%: n pieniin korkkeihin) ja jäljellä olevat 25% suuriin korkkeihin-jota on noudatettava SEBI-ohjeina, riippumatta markkinaolosuhteista, arvonlisäyksistä ja likviditeetistä muiden tekijöiden keskuudessa.

Koska monikerroksisilla rahastoilla ei kuitenkaan ole joustavuutta liikenteen liikkumiseen markkinoiden segmenttien välillä (toisin kuin), siihen liittyy suuri riski. Taulukko 1 osoittaa, että Multi Cap -rahastojen luokka on paljastanut sijoittajat suuremmalle riskille (kuten standardipoikkeama merkitään) kuin Flexi Cap -rahastot.

Taulukko 2 osoittaa, että vaikka Intian osakemarkkinoiden härkävaiheissa, joissa kasvu sijoittaa ja puolivälissä ja pienissä korkkeissa, monikerroksiset rahastot pärjäävät yleensä hyvin (50%: n jakamisen johdosta keskiosaan ja pieniin korkkeihin), karhuvaiheissa tai aikojen merkittävissä markkinoiden korjauksissa, ne yleensä laskevat paljon enemmän.

COVID-19-pandemian viimeisessä lyhyessä lyhyessä vaiheessa monikerroksiset rahastot alaluokkina laskivat enemmän kuin Flexi Cap -rahastot. Intian osakemarkkinoiden nykyisessä härkävaiheessa COVID-19-pandemian alhaisimpien alamäkien jälkeen, kun taas monikerroksiset rahastot ovat menestyneet paremmin, on tärkeää olla siirtymättä pois. Muista, että aiemmat tuotot eivät ole osoitus tulevista palautuksista.

Jatkossa, jos Intian osakemarkkinoiden volatiliteetti lisääntyy, keskikarkot ja pienet kapsit vaikuttaisivat ensimmäiseen. Tällöin monikortissa rahastot todistaisivat enemmän nostoja ja saattavat kelloa suhteellisen alhaisemmat kuin Flexi-Cap-rahastot.

Flexi Cap -rahastojen keskeinen piirre on SEBI-ohjeiden mukaisesti, että heillä on valtuudet sijoittaa vähintään 65% omaisuudestaan ​​osakepääoma- ja osakepääomasuuntautuneista instrumentteista, jotka sijaitsevat koko markkinakattoalueella ilman ylärajaa tai alarajaa. Monipuolisten sijoitusvaltuutuksensa vuoksi heillä on hyvät mahdollisuudet käyttää dynaamista sijoitusstrategiaa sijoittamalla eri markkinakatto segmentteihin markkinoiden näkymien, arvojen ja likviditeetin perusteella sijoitusmahdollisuuksien mukaisesti.

Tiedot sanovat paljon tuotottyypistä ja riskistä, joita voit odottaa näiltä kahdelta osakepääomarahastojen alaluokasta.

Vaikka Intia on edelleen ”valoisa paikka” ja lupaava sijoituskohde, jota tukevat vankka perusteet, varovaisen sijoittajan ei pidä sivuuttaa vastatuulia – geopoliittisia jännitteitä, tariffi -tantrumeja, epävarmaa inflaationäkymää ja heikko kulutus muiden tekijöiden joukossa, jotka voivat punnita talouskasvua ja yritystuloja.

Jos CY2025: n osakemarkkinat edelleen korjaavat, Flexi Cap -rahaston salkun suurten kohteiden allokointi voi tarjota tasaista kasvua ja tyynyn markkinoiden volatiliteettia vastaan.

Toisaalta, jos markkinat pohdintaan ja Flexi Cap -rahastojen rahastonhoitaja näkee oikea -aikaisen mahdollisuuden pienemmillä yrityksillä, jotka voivat jälleen osoittautua palkitseviksi sijoittajille.

Flexi Cap -rahastoilla on joustavuus lisätä/vähentää altistumista tietylle segmentille riippuen omaisuusluokan markkinaolosuhteista, arvoista ja näkymistä. Portfoliosi Flexi Cap -rahaston omistaminen (samoin kuin muut sopivat rahastotyypit) on merkityksellinen tapa monipuolistaa salkkua markkinakattojen ja sektorien välillä, kun yrität rakentaa vaurautta.

Flexi Cap -rahasto on sopiva valinta hyötyä suurten korkkien vakaudesta ja samalla lisätä salkun kasvua keski- ja pienten korkkien suurella kasvupotentiaalilla. Flexi Cap -rahasto auttaa rajoittamaan laskun riskiä ja ansaitsemaan kunnolliset riskisopeutetut tuotot. Haluatko, mitkä ovat parhaat Flexi Cap -rahastot vuodelle 2025? Katso tämä video:

Jos sinulla on vähintään viiden vuoden korkean riskin ruokahalu ja sijoitushorisontti, harkitse Flexi Cap -rahaston lisäämistä/pitämistä ’ydin’ -salkkuun olisi kannattavaa.

Strateginen ja varovainen lähestymistapaasi on tasoittanut polun varallisuuden luomiseen.

Hyvää sijoittamista!

Tämä artikkeli ilmestyi ensin Personfniin täällä.