F & O 2.0: SEBI kiristää johdannaisia normeja
Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (SEBI) ilmoitti torstaina tuoreesta ohjeesta johdannaismarkkinoille torstaina. Näiden toimenpiteiden odotetaan parantavan riskienhallintaa, toteuttavan riittävän valvonnan sekä kauppojen ratkaisemisen johdannaismarkkinoilla.
”Lisääntyneen vähittäiskaupan osallistumisen, lyhyiden virka -indeksiohjelmien tarjoamisen ja indeksijohdannaisten kaupankäynnin määrien lisääntymisen voimassaolon päättymispäivänä on ratkaisevan tärkeää varmistaa arvopaperimarkkinoiden ekosysteemin eheys”, Markets Regulator totesi.
SEBI ei tarkkaile intraday -indeksivaihtoehtojen asemia – merkittävä helpotus markkinoiden valmistajille, jotka sanoivat, että jatkuva seuranta häiritsee likviditeettiä. Se seuraa kuitenkin nyt avointa kiinnostusta (OI) käyttämällä uutta menetelmää nimeltä futeq tai delta-pohjainen OI. Se on myös lisännyt indeksivaihtoehtojen sijaintirajoja.
Lisäksi se sallii laajemmat rajat, jotka perustuvat kiinteiden määrien sekoitukseen ja prosentuaalisesti markkinoiden avoimista kiinnostuksista sijoittajatyypistä riippuen (kuten FPI: t tai sijoitusrahastot).
Osakkeiden ’markkinoiden laaja -aseman rajat’ (MWPL) on mukautettu. MWPL: n on oltava pienempi 15% vapaasta kelluvuudesta ja 65x keskimääräisestä päivittäisestä toimitusarvosta (ADDV), jonka lattiaraja on 10% vapaasta kelluvuudesta, Sebi sanoi. Tämän muutoksen odotetaan vähentävän osakekiellon tapahtumia johdannaismarkkinoilla, välittäjät sanoivat.
Varastot kirjoittavat nyt kieltoluettelon päivässä MWPL -rikkomuksen jälkeen vähentämään väärien F & O -kieltojaksoja yksittäisissä varastossa. Se antaa kauppiaille aikaa sopeutua. Vaihdot seuraavat avointa kiinnostusta satunnaisesti päivän aikana ja raportoivat rikkoutuneen kahden viikon välein.
On päätetty, että minkä tahansa yhteisöjen johdannaismahdollisuuksien sopimuksissa tekemä kaupankäynti sen merkinnän aikana kiellon aikana, sen pitäisi johtaa FUTEQ OI: n vähentämiseen päivän lopussa.
”Uusien sääntöjen tarkoituksena on vähentää spekulointia F & O
Kauppiaat saattavat nyt saada kantaa varastossa kieltokauden aikana – mutta vain jos se auttaa vähentämään salkunsa yleistä riskiä.
SEBI: n mukaan nämä toimenpiteet eivät ole täytäntöönpanotyökaluja, vaan suunniteltu parantamaan läpinäkyvyyttä ja vähentämään manipuloinnin mahdollisuutta.
SEBI: n aikaisempien toimenpiteiden lisäksi ehdotetut avoimen kiinnostuksen laskelman muutokset auttavat vähentämään spekulointia F & O
SEBI on myös tarkistanut sääntöjä F & O Uusia sääntöjä ovat indeksissä vähintään 4 osakekantaa, Top Stock -painon paino on 20% ja kolmen parhaan osakekannan yhdistelmäpaino korkeintaan 45%.
5. joulukuuta 2025 seuraavan päivän päättymisen ylimääräisen aseman indeksivaihtoehdoissa jokaisella päivällä on tarkistettava vaihdoilla arvopapereiden tai ilmoitetun käteisvarojen tai vastaavan ajankohtana kyseisenä päivänä. Ylimääräinen sijainti sallittujen rajojen ulkopuolella houkuttelee lisävalvontaa.
Aseta edeltävä istunto laajennetaan nykyisen kuukauden futuurisopimuksiin sekä yksittäisissä osakkeissa että indekseissä, jotka heijastavat kassamarkkinoiden edeltävien ja sulkemisen jälkeisten istuntojen muotoja. Viimeisen viiden kaupankäynnin aikana ennen vanhenemista nämä istunnot ulottuvat seuraavan kuukauden futuurisopimuksiin.
Nämä säännöt toteutetaan vaiheittain tämän vuoden heinäkuun 6. joulukuuta.
