Contrarian puhelu? FII -omistusosien suuri lasku näissä kahdessa johtavassa pankissa

Kun ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat (FII) jatkavat myyntiä, joka on jatkunut jo muutama kuukausi, sijoittajat ovat huolissaan liikkeistään. Kukaan ei tiedä tarkkaa syytä meneillään olevalle maastamuutokselle, mutta jokainen sijoittaja yrittää pelastaa pesimunansa osakemarkkinoiden liikkeiden vihasta, jonka FII -myynti voi aiheuttaa.

Äskettäin kaksi Intian johtavista pankeista putosi todennäköisesti FII: n suosioon. Näiden pankkien FII: n hallussapidon laski on jopa 10%, mikä on iso pudotus.

Ja tämä on tapahtunut ympäristössä, jossa monet analyytikot ja rahanhoitajat uskovat, että pankit saattavat olla kannattavia tuottoisina sijoitusmahdollisuuksina.

Mikä tekee tietämyksestä näiden myyvän pakollisen.

Tässä ovat pankit, joiden FII -omistusosuus on vähentynyt voimakkaasti.

IBL on Intian viidenneksi suurin yksityisen sektorin pankki, joka palvelee yli 40 miljoonaa asiakasta valtakunnallisesti. Se on myös Intian suurin mikrorahoituslainanantaja, joka toimii tytäryhtiönsä Bharat Financial Inclusion Limited (BFIL) kautta, joka palvelee yli 13 miljoonaa asiakasta.

Pankki pidetään julkisesti nykyisen markkinakaton 78 562 Rs, ja se tarjoaa laajan valikoiman pankkituotteita ja rahoituspalveluita yritys- ja vähittäisasiakkaille valtiovarainministeriön toiminnan lisäksi.

Jos tarkastelemme yrityksen FII -hallintaa viimeisen vuoden ajan, näin se näyttää:

	Joulukuu 23	Maaliskuuta 24. maaliskuuta	Kesäkuu-24. kesäkuuta	Syyskuu-24	Joulukuu-24. joulukuuta
	42,47%	40,25%	38,4%	34,11%	27,74%

Kuten näette, pankin FII -hölynpöly on ollut tasaisesti viimeisen vuoden laskussa. Joulukuun 2023 päättyvän vuosineljänneksen ja joulukuun 2024 päättymisen jälkeen FII -hallinto laski noin 35% vain vuodessa.

Joulukuun 2024 päättyvän vuosineljänneksen pörssihakemusten mukaan reitillä yhden offshore -päärahastolla on 1,78%, mikä on 2,3% edellisestä vuosineljänneksestä.

Bridge India Fund vähensi myös omistustaan ​​2,47 prosentista 2,14 prosenttiin syyskuun 2024 ja joulukuun 2024 välillä.

Tässä on jotain, joka voi olla syy myyntiin.

Jos tarkastelemme rahoitusvoittoja, pankki kirjasi tappiot 438 Cr: llä vuoden 19 vuoden FY. Ja FY24: ssä pankin rahoitustulos oli 3 046 Rs. Selvästi absoluuttisesti, se on melkein uskomaton 800%: n hyppy viidessä vuodessa.

Mutta jos tarkastellaan kahta viimeistä vuosineljännestä, pankki on ilmoittanut 405 Rr: n rahoitustappioista syyskuussa 2024 ja Rs 498 Cr joulukuussa 2024.

Viimeisen viiden vuoden liikevaihto kasvoi 22 261 Rs: stä vuoden 19 FY: stä 45 748: een viimeisen viiden vuoden aikana. Se on 16%: n yhdistelmäkasvu

Nettovoitot kasvoivat myös 3 301 Cr IN IN: n FY19: stä 8 977: een FY24: ssä, mikä tekee siitä yhdistetyn kasvun 22%.

Osakehinnat olivat noin 1 210 Rs helmikuussa 2020 nykyiseen hintaan 1 048 Rs (kuten 4^th Helmikuu 2025). Tämä voitaisiin johtua rahoitusvoittojen laskusta ja tasaisesta FII -hallussapidosta.

Jos tarkastellaan arvoja, pankin nykyinen PE on 11,3x, kun taas alan keskiarvo on 10,9x. Kymmenen vuoden mediaani PE Bank 23X: lle, kun taas teollisuuden mediaani saman ajanjakson ajan on 15-kertainen.

Pankin hinta kirjanpitoarvo (PBV) on 1,3x, mikä on sama kuin alan mediaaniarvo.

Pankkien NIM (nettokorkojen marginaali) laskivat 4,08%: sta syyskuun 2024 päättyvälle vuosineljännekselle 3,93%: iin joulukuun 2024 päättyvästä vuosineljänneksestä.

NII (nettokorkotuotot) laski myös laskusta 5 347 krs 5 228 Rs samojen kahden vuosineljänneksen välillä.

Netto NPA (järjestämättömät varat) nousi 7 639 Rs: stä 8 375 Rs: iin joulukuun vuosineljänneksen lopussa, mikä on 10%: n hyppy.

Pankilla on kuitenkin edelleen yksi korkeimmista osinkotuottoista 1,60 prosenttiin verrattuna teollisuuden ikätovereihin.

ABL on Intian kolmanneksi suurin yksityisen sektorin pankki ja luottokorttien 4. suurin liikkeeseenlaskija. Pankki ylpeillä oli lähes 20% markkinaosuudesta FY24: ssä.

Nykyisellä markkinakatolla 3,08 917 Rs vähittäislainojen osuus pankin lainakirjasta ja yritysten 29% ja pk -lainoista on 11%.

Näin pankin FII: n hallussapito näyttää viime vuonna.

	Joulukuu 23	Maaliskuuta 24. maaliskuuta	Kesäkuu-24. kesäkuuta	Syyskuu-24	Joulukuu-24. joulukuuta
	54,68%	53,84%	53,43%	51,78%	47,32%

Kuten yllä olevan Indusind -pankin tapaus, myös Axis Bank Ltd: n FII Holding on nähnyt tasaisen laskun. Joulukuun 2023 päättyvän vuosineljänneksen ja joulukuun 2024 päättymisen jälkeen FII -hallinto laski lähes 14% vain vuodessa.

Singaporen hallitus ja valtion eläkerahaston Global ovat vähentäneet pankissa syyskuun 2024 ja joulukuun 2024 välisenä päivänä joulukuussa 2024 päättyvälle vuosineljännekselle, Dodge ja Cox International Stock Fund, Singaporen hallitus ja hallituksen eläkerahasto ovat kaikki vähentäneet pankinsa.

Tässä ei ole paljon erilaista kuin yllä olevasta Indusind -pankista.

Rahoitusvoittojen suhteen pankki kirjattiin 5860 Rs: n tappiot 19.00 FY: llä, josta tuli voitto 11 336 Rr Rs: llä FY24: llä.

Viimeisen viiden vuoden tulot kasvoivat 56, 044 Cr: stä FY19: llä 112 759 Rs: iin viimeisen viiden vuoden aikana. Se on 15%: n lisääntynyt kasvu

Nettovoitot kasvoivat myös 5 047 Cr IN IN: n FY19: stä 26 492: een FY24: ssä, mikä tekee siitä yhdistetyn kasvun 39%.

Osakekurssit olivat noin 705 Rs helmikuussa 2020 ja markkinoiden lähellä 4^th Helmikuussa 2025 hinta oli 998 Rs, mikä on 42%: n hyppy viidessä vuodessa.

Pankkien osake on tällä hetkellä kaupankäynti 11x: n PE: llä, joka vastaa teollisuuden keskiarvoa 11x. Kymmenen vuoden mediaani PE Bank 10X: lle, joka vastaa jälleen teollisuuden Medina-ohjelmaa samalla ajanjaksolla.

Pankin kirjanpitoarvosta (PBV) hinnasta se on 2,0x. Tämä on palkkio alan mediaaniarvoon 1,3x.

Pankkien NIM (nettokorkojen marginaali) laski 3,99%: sta syyskuun 2024 päättyvälle vuosineljännekselle 3,93%: iin joulukuun 2024 päättyvästä vuosineljänneksestä.

NII (nettokorkotuotot) kasvoi edellisen vuosineljänneksen 13 483 krs.

Netto NPA (järjestämättömät varat) nähtiin tasainen taipumus, että se siirtyi 0,34%: sta 0,35%: iin syyskuun 2024 päättymisen ja joulukuun 2024 päättymisen välillä.

FII Holdings Indusind Bankissa ja Axis Bankissa on tapahtunut huomattavaa laskua viime vuonna, huolimatta niiden tuloista ja voitosta voimakkaasti. Tärkeimmät sijoittajat, kuten Route One Offshore Master Fund ja Dodge & Cox International Stock Fund, ovat vähentäneet osuuksiaan, johtuen todennäköisesti voitojen rahoituksen haasteista, NPA: n nousevista haasteista ja kiinnostusmarginaaleista.

Molemmilla pankeilla on kuitenkin vahvat perusteet – Axis Bankin osake on kuitenkin saanut 41,56% viiden vuoden aikana, kun taas Indusind Bank tarjoaa yhden alan korkeimmista osinkotuotoista. Vähittäissijoittajille, vaikka tämä FII Exodus takaa huomion, se voisi tarjota ostomahdollisuuksia, jos pankit ratkaisevat onnistuneesti operatiiviset haasteet.

Seuraavat muutamat vuosineljännekset ovat ratkaisevan tärkeitä määritettäessä, voivatko nämä pankit palauttaa ulkomaisen institutionaalisen sijoittajan luottamuksen. Sillä välin näiden osakkeiden lisääminen tarkkailuluetteloosi ei olisi niin huono idea.

Vastuuvapauslauseke:

HUOMAUTUS: Olemme luottaneet www.screener.inin tietoihin koko tämän artikkelin ajan. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut saatavilla, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Suhel Khan on ollut intohimoinen markkinoiden seuraaja yli kymmenen vuoden ajan. Tänä aikana hän oli olennainen osa Mumbaissa toimivan pääomantutkimusorganisaation myynti- ja markkinoinnin päällikköä. Tällä hetkellä hän viettää suurimman osan ajastaan ​​leikkaamalla Intian super -sijoittajien sijoitukset ja strategiat.