CareEdge Ratings arvioi rupian vaihteluväliksi 83–83,70: Tässä on kaikki mitä sinun tulee tietää. – CaFE Invest News

Kirjailija: Mihika Sharma

Rupia heikkeni viime viikolla hieman 0,1 % dollaria vastaan ​​ja päättyi 83,49:ään. Aluksi rupia kohtasi viikon alussa vahvan dollarin aiheuttamaa painetta. Vaikka dollariindeksi heikkeni viikon edetessä, kohonneet raakaöljyn hinnat ja heikko juan painoivat edelleen rupiaa. Viikon aikana FPI:n nettotuonti oli 1,7 mrd. USD ja 0,8 mrd. USD nettovelkaa. Nämä tulovirrat auttoivat rupiakauppaa kapealla vaihteluvälillä.

Viime viikon alussa markkinat reagoivat Trumpin presidenttikauden kohoamiseen Yhdysvaltain presidentinvaaleja edeltävän ensimmäisen keskustelun jälkeen. Jos Trump valitaan valtaan, hän todennäköisesti jatkaa yksittäisiä veronalennuksia niiden voimassaolon jälkeen vuonna 2025 ja ehkä alentaa yritysveroja.

Tämä on johtanut huoleen valtion velan kasvusta. Tämän seurauksena Yhdysvaltain valtion 10 vuoden tuotto nousi 19 bps keskustelun jälkeen ja kävi viikon alussa noin 4,47 %:ssa. Se kuitenkin hidastui noin 4,28 prosenttiin viikon loppuun mennessä, kun Yhdysvaltain työmarkkinatiedot viittasivat olosuhteiden heikkenemiseen ja inflaatiopaineiden lieventymiseen.

Muiden kuin maatalouden palkkalaskentatietojen mukaan Yhdysvaltain talous lisäsi kesäkuussa 206 000 työpaikkaa, mikä on vähemmän kuin toukokuussa. Lisäksi huhtikuun ja toukokuun palkkalisäykset alennettiin. Työttömyysaste nousi kesäkuussa 4,1 prosenttiin toukokuun 4 prosentista, mikä on korkein sitten vuoden 2021. Keskimääräisen tuntipalkan kasvu hidastui kesäkuussa 3,9 prosenttiin vuotta aiemmasta toukokuun 4 prosentista, mikä on alhaisin työttömyysaste sitten vuoden 2021.

Todennäköisyys Fedin koronlaskulle syyskuussa kasvoi vaimeiden työmarkkinatietojen seurauksena. Markkinat odottavat Fedin koronlaskua kahdesti vuonna 2024 – 25 peruspistettä syyskuussa ja vielä 25 peruspistettä joulukuussa. Dollariindeksi heikkeni kuluneen viikon aikana 0,9 % 104,9 tasolle.

Viikon aikana Japanin jeni vahvistui hieman suhteessa dollariin 0,1 %. Vuodesta tähän mennessä se on kuitenkin heikentynyt 13,9 % ja on lähes neljän vuosikymmenen alimmillaan.

Japanin keskuspankin asteittainen lähestymistapa rahapolitiikan normalisointiin on rajoittanut merkittävää tukea jenille. Lisäksi jeniä ovat painaneet Fedin koronlaskujen viivästyneet näkymät (markkinat odottivat alun perin 150 peruspisteen koronlaskua vuonna 2024, mutta ovat pudottaneet odotukset vain 50 peruspisteeseen).

Kiinan juan pysyi viime viikolla pääosin ennallaan suhteessa dollariin. Kalenterivuoden alusta se on kuitenkin heikentynyt 2,4 % ja on lähellä alinta tasoaan sitten marraskuun 2023.

Tämä heikkeneminen johtuu rahapolitiikan eroista Fedin kanssa, keskuspankin heikkoista päivittäisistä juan-korjauksista ja huolista Kiinan kasvunäkymistä.

Ison-Britannian punta vahvistui viime viikolla 1,3 % dollaria vastaan ​​työväenpuolueen ylivoimaisen voiton jälkeen Ison-Britannian vaaleissa, minkä odotetaan lisäävän poliittista vakautta.

Ranskassa äärioikeistolainen kansallispuolue (NP) saavutti merkittävän johdon vaalien ensimmäisellä kierroksella. Siitä lähtien vasemmistopuolueiden ja keskustalaisten väliset liitot ovat kuitenkin vähentäneet NP:n suoran voiton todennäköisyyttä Ranskan parlamenttivaalien viimeisellä kierroksella 7. heinäkuuta.

Tämän seurauksena euro vahvistui 1,1 % dollaria vastaan ​​viime viikolla, kun mielipidemittausten mukaan NP ei ehkä saa ehdotonta enemmistöä parlamenttivaaleissa, mikä vähentää huolta julkisen talouden menojen kasvusta.

Brent-raakaöljyn hinta nousi viikon aikana noin 87,6 dollariin barrelilta ja oli korkeimmillaan sitten huhtikuun. Tämä kasvu johtui hirmumyrsky Berylin aiheuttamista mahdollisista toimitushäiriöistä ja Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EIA) raportoimista odotettua suuremmista varastojen laskuista. Viikon loppuun mennessä öljyn hinta oli kuitenkin hieman alempana 86,8 dollarissa tynnyriltä Gazan tulitaukosopimuksen lisääntyneiden spekulaatioiden keskellä.

Tulevalla viikolla torstaina julkaistavien Yhdysvaltain inflaatiotietojen odotetaan osoittavan merkkejä inflaation hidastumisesta ja lujista vetoista syyskuun koronlaskuista.

Yhdysvaltain kuluttajahintainflaation ennustetaan hidastuvan kesäkuussa 3,1 prosenttiin vuotta aiemmasta toukokuun 3,3 prosentista. Samaan aikaan kuluttajahintaindeksin perusinflaation, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, odotetaan pysyvän vakaana 3,4 prosentissa, mikä on alhaisin taso lähes kolmeen vuoteen.

Kotimaassa Intian kesäkuun kuluttajahintainflaatio julkistetaan perjantaina. Kuluttajahintainflaation odotetaan olevan 4,7 % vuotta aiemmasta, suurin piirtein ennallaan toukokuuhun verrattuna. Vaikka kokonaisinflaatio pysyy RBI:n tavoitealueen sisällä, Intian elintarvikkeiden inflaatio on edelleen huolenaihe.

Erikseen keskitytään keskuspankin puheenjohtaja Powellin kongressin todistukseen, kun markkinat etsivät lisänäkemyksiä hänen taloudellisesta arviostaan ​​ja mahdollisista poliittisista näkökohdista.

Ranskassa painopiste pysyy viime vaalien jälkimainingeissa. Vasemmistoliitto sai yllättäen eniten paikkoja eduskuntavaalien viimeisellä kierroksella. Yksikään ryhmä ei kuitenkaan saanut suoraa enemmistöä, mikä aiheutti epävarmuutta seuraavan hallituksen muodosta.

Markkinoita lohduttaa tulos, jonka mukaan äärioikeisto ei voittanut vaaleja, mutta sijoittajat ovat huolissaan mahdollisuudesta peruuttaa markkinoita edistävät uudistukset uuden hallituksen aikana, mikä saattaa aiheuttaa paineita eurolle lähitulevaisuudessa.

Odotamme USD/INR:n käyvän 83-83,7:n välillä lähitulevaisuudessa. Dollariindeksin heikkous saattaa antaa tukea, mutta kohonneet raakaöljyn hinnat ja heikko juan todennäköisesti painavat valuuttaa.

Vaikka Intian JPMorganin joukkovelkakirjalainaindeksiin ottamista seuraavan ensimmäisen viikon FPI-virtaukset ovat olleet markkinoiden odotuksia alhaisemmat, niiden odotetaan elpyvän vähitellen. RBI todennäköisesti puuttuu molemmin puolin tarvittaessa rajoittaakseen rupian epävakautta.