Budjetti 2025: Sijoitusrahastoteollisuus pyrkii indeksointietuuksien palauttamiseen, verohelpotukset velkahastoihin

Viime vuosina kotimainen sijoitusrahastoteollisuus on houkutellut sijoittajia eri segmenteihin. Budjetin vero- ja poliittisten ehdotusten edessä alan toimijat, konsultit ja yhdistykset valmistelevat suosituksiaan. Näihin sisältyy poikkeavuuksien käsittely verolakien tulkinnassa, verokohteen puolustaminen ja muut toimenpiteet alakohtaisen kasvun tukemiseksi ja Intian auttamiseksi ylläpitämään vauhtiaan yhtenä nopeimmin kasvavista nousevista talouksista.

Sijoitusrahastoteollisuus ei ole poikkeus tähän suuntaukseen. Pääomamarkkinoiden kasvuun on ollut eturintamassa. Sijoitusrahasto-ala on menestyksekkäästi tunkeutunut Intian markkinoihin, jotka saavuttavat kaikkien aikojen korkeimpien INR 68 lakh croresin ja INR: n 26 000 kruunun saavuttamisen saavuttaessa kaikkien aikojen korkeimpiin INR 68 lakh crores ja 26 000 kruunua, kanavoimalla kotitaloussektorin rahastoja takaisin pääomamarkkinoille.

Vuoden 2023 aikana tässä tuottoisimmissa rahoituspalvelussa oli pari uutta osallistujaa. Vielä 6 hakijaa on astumassa tähän 68 biljoonan INR -teollisuuteen vuonna 2025, koska pääomamarkkinoiden sääntelyviranomainen on myöntänyt heille periaatteiden hyväksynnät parin viime kuukauden aikana, mikä sisältää suuria vakiintuneita yritystaloja, jotka eivät pääse tällä kehittyvällä alalla.

Budjetissa 2024 yksi keskeisistä ehdotuksista oli indeksointietujen palauttaminen, joka oli peruutettu edellisenä vuonna. Teollisuus on nyt toiveikas vastaavista verouudistuksista budjetissa 2025, etenkin velkahastojen verohelpotuksen palauttaminen ja indeksointietuuksien mahdollinen palauttaminen.

Taloudellisesti indeksointi edut on suunniteltu neutraloimaan inflaation vaikutukset sijoitusten kustannusten laskenta. Tällaisten etujen peruuttaminen johtaisi korkeampiin verotettaviin voittoihin, mikä johtaa verovelvollisuuteen. Tämä voisi toimia merkittävänä pelotteena sijoittajille, jotka haluavat käyttää varoja velkamarkkinoille.

Toinen laajalti odotettu pyyntö on verokannustimien käyttöönotto velkaantuneeseen säästöjärjestelmään (DLSS), samanlaisia ​​kuin oman pääoman linkitetyn säästöjärjestelmän (ELSS) käytettävissä olevat. Tällaiset kannustimet rohkaisivat vähittäissijoittajien pitkäaikaisiin säästöihin korkealaatuisissa velkainstrumenteissa auttamalla samalla syventämään joukkovelkakirjamarkkinoita. DLSS -investointien tulisi olla oikeutettuja vähennyksiin vuoden 1961 tuloverolain 80C §: n nojalla samalla tavalla kuin ELSS -sijoitukset ovat tällä hetkellä. Tämä luo tasapuoliset toimintaedellytykset velkasuuntautuneille sijoitusrahastoille, jolloin ne saavat ne vastaan ​​verohelpoisten pankkien kiinteiden talletusten kanssa, jotka hyötyvät myös 80C: n nojalla olevista vähennyksistä.

Velkamarkkinoilla on keskeinen rooli talouden muotoilussa tarjoamalla välttämätöntä likviditeettiä, joka tarjoaa houkuttelevaa pitkäaikaista tuotosta sijoittajille tukemaan yrityksille investointeja (CAPEX). Halu on yhdenmukaistaa velan sijoitusrahastojen verokäsittely listattujen joukkovelkakirjojen kanssa, jolloin yli 12 kuukauden ajan hallussa olevista yksiköistä saadaan myyntivoitot verotetaan 12,5 prosentin pitkäaikaisella myyntivoittoasteella.

Tämä rohkaisee vähittäiskaupan sijoittajien osallistumista velkamarkkinoille, jota ei ole täysin kyllästetty Intian kotimaisten sijoitusten spektri.

Operaatiokustannusten vähentämiseksi ja pääomamarkkinoille tuottoisiksi vähittäissijoittajille tehdään edustajia joko poistamaan tai ainakin vähentämään F & O -liiketoimien STT -korkoja. Pääomahahmojen verokantojen ja STT: n yhdenmukaistaminen kaupoissa osoittaa hallituksen vakavuuden pitää pääomamarkkinat avoinna vähittäissijoittajille, mikä antaa parempia tuotteita vähäisillä investointikustannuksilla.

Lisäksi sijoitusrahaston alalla puhuttua numeroa on kohokohta aiemmille budjettiilmoituksille määritellyn totumirahaston (SMF) käyttöönotosta. CBDT: n sopiva selvennys vuoden 1961 tuloverolain 50AA §: n määritelmän muuttamiseksi SMF: n suhteen. Sijoitusrahastojärjestelmät (mukaan lukien FOF: t), jotka sijoittavat yli 35 prosenttia AUM: sta kotimaan osakeosakkeisiin, ei saisi kuulu lyhyen aikavälin myyntivoittojen luokitteluun SMF: n nojalla. Tämä ei vain tarjoa kaivattua selkeyttä, vaan myös varmistaa tasapuoliset toimintaedellytykset sijoitusrahastoille, jotka sijoittavat yli 35% niiden kokonaistuloista ulkomaille sijoitusrahastoihin/ ETF: iin, jotka puolestaan ​​sijoittavat
osakeosuuksissa.

Viime vuosina sijoitusrahastot ovat laajentaneet huomattavasti heidän ulottuvuuttaan ja kanavoivat kotimaisia ​​säästöjä pääomamarkkinoiden paikallisilta osallistujilta. Tällaisten toimenpiteiden ilmoittaminen osoittaisi hallituksen sitoutumisen edistämään laajempaa osallistumista, luomalla tasapuolisemman ympäristön sekä osake- että velkamarkkinoille ja kannustaen jopa pienimmät sijoittajien maksut.

Kun katsomme takaisin vuoteen 2024, maa on saavuttanut useita positiivisia virstanpylväitä ja tielle tullakseen kolmanneksi suurimmaksi talouden parin seuraavan vuoden aikana. Kasvureitin vauhdin pitämiseksi on välttämätöntä ryhtyä toimenpiteisiin, jotka parantavat ulkomaalaisten uskoa, samoin kuin intialaisia ​​vähittäissijoittajia budjetissa 2025. Tämän alan tarpeet varmistavat, että rahoituspalvelutilan politiikat edistävät jatkuvaa kasvua ja kehitystä.

Manoj Purohit, kumppani ja johtaja, rahoituspalvelut vero-, vero- ja sääntelypalvelut, BDO Intia