Budjetti 2024: Uusien veroasteiden myötä kiinteistöjen hintojen nousu johtaisi alhaisempaan LTCG-veroon. Näin

Kiinteistökauppojen efektiivinen verokanta oli alhaisempi johtuen indeksointieduista, jotka korjattiin inflaatiolla ennen veroja. Kun ammattiliiton budjetti poistaa indeksointiedut eri omaisuusluokista, kiinteistöjen hintojen korkeampi nousu vähentäisi itse asiassa kiinteistösijoittajien veronmaksua.

Jos tuotot ovat korkeammat, uudet pitkän aikavälin pääomavoitot (LTCG) ovat itse asiassa parempia kiinteistösijoittajille, laskelmat osoittivat. Mielenkiintoista kyllä, päinvastoin on myös totta. Sijoittajat, joilla on pienempi tuotto kiinteistöstä, joutuisivat maksamaan yli kaksinkertaisena nykyiset verot uuden järjestelmän mukaan.

Yksinkertaisesti sanottuna kiinteistön arvoinen ₹Vuosina 2004-05 ostettu 10 lakh, jonka arvo on noussut 20-kertaiseksi, toisi pienemmän verolaskun samasta omaisuudesta, joka on noussut viisinkertaiseksi uuden järjestelmän aikana, laskelmat osoittivat.

Pitkän aikavälin myyntivoitto kiinteistöistä oli 20 % indeksointieduilla. Vaikka LTCG on laskettu 12,5 prosenttiin, indeksointietuja ei ole nyt. Verotuksen katkaisupäivä on pidetty 1.4.2001, jolloin tarkistetun verovelvollisen on perittävä tai ostanut omaisuutta tästä päivästä alkaen. Jos henkilö on perinyt tai hankkinut omaisuutta ennen 1.4.2001, häntä verotetaan edelleen käypään arvoon.

Havainnollistetaan molempien vaikutusta esimerkillä:

Joten verosäästöt uudessa LTCG-järjestelmässä ovat itse asiassa noin ₹10,75 lakh, jos kiinteistösi arvo nousee 20-kertaiseksi. Mutta verotulosi lähes kaksinkertaistuu, jos sama omaisuus arvostaa viisinkertaisesti ja joudut maksamaan ₹2,7 miljoonaa lisää veroja.

”Jos kiinteistön arvo on noussut enemmän kuin inflaatio, uuden 12,5 prosentin veroprosentin odotetaan olevan edullisempi kiinteistöjen myyjille verrattuna aiempaan 20 prosentin veroasteeseen indeksoinnin jälkeen”, sanoi Shishir Baijal, hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja. Johtaja, Ritari Frank Intiakiinteistöalan konsulttiyritys.

”Havaitsemme, että kiinteistöjen uusi pääomatuloverorakenne suosii sijoittajia, jotka ovat tuottaneet korkeat IRR:t (sisäinen tuottoaste), kun taas sijoittajat, joilla on huono IRR, olisivat huonommassa asemassa uudessa järjestelmässä. Toisaalta sillä odotetaan olevan rajallinen vaikutus loppukäyttäjiin, jotka ostavat asuntoja henkilökohtaiseen kulutukseen”, sanoo Pankaj Kumar, Fundamental Researchin johtaja. Kotak Securities.

Indeksointi säätää omaisuuden hintaa inflaatioon, joka vähentää myyntivoittoja. Se lasketaan käyttämällä ”inflaatioindeksiä (CII)” inflaation huomioon ottamiseksi omaisuuserän hallintajakson aikana. Hallitus on asettanut indeksin perusvuodeksi vuodet 2001-02, jonka CII on 100. Vuosien 2024-25 CII on 363.

Mutta analyytikot, tarkkailijat ja veronmaksajat eivät ole niin iloisia kiinteistöjen LTCG:n säätämisestä ja sanoivat, että se johtaa käteistransaktioiden lisääntymiseen kiinteistökaupoissa.

”LTCG:n indeksointiedun poistaminen vaikuttaa kiinteistöalaan ja hidastaa asuntojen/tonttien jälleenmyyntiä. Pelätään, että se voi myös lisätä käteiskaupan osuutta kiinteistökaupoissa, mikä on jälleen haitallista”, sanoi Nilesh Sharma, toimitusjohtaja. SAMCO Securities.

”Indeksointietujen poistaminen lisää kiinteistöjen myynnin verovaikutusta erityisesti vanhemmissa kiinteistöissä”, sanoi johtaja Gautam Shahi. Crisil Ratings.