Bitcoin laskee 1 %, mutta ETF:n kysyntä tukee elpymistä

Keskeiset takeawayt

• Bitcoin ETF:t houkuttelivat noin 3 miljardia dollaria kahdeksan peräkkäisen positiivisen tulon aikana.
• Yhdysvaltain tulevat inflaatio- ja kasvutiedot voivat vaikuttaa korko-odotuksiin ja lyhyen aikavälin markkinoiden suuntaan.
• Tuen pitäminen 80 000 – 82 000 dollarin välillä voi tukea toista yritystä 85 000 dollarilla ja 90 000 dollarin mahdollinen myöhempi tavoite.

Bitcoin on pudonnut 1 % viimeisen 24 tunnin aikana, mutta sen elpyminen on edelleen laajemmassa konsolidaatiossa äskettäisen etenemisen jälkeen kohti 85 000 dollaria.

Vetäytyminen tältä tasolta on tulkittu voiton tavoittelemiseksi vahvan rallin jälkeen. Jatkuvat institutionaaliset tulot tukevat nousujohteisuutta, vaikka lyhyemmän aikavälin kaavion mukaan korjaus ei välttämättä ole päättynyt.

Huomio on nyt suunnattu Yhdysvaltain taloustiedotteisiin ja siihen, pystyykö Bitcoin ylläpitämään tukea, jos inflaatiohuolet saa sijoittajat vähentämään altistumista riskiomaisuuksille.

Inflaatio-odotukset luovat lyhyen aikavälin testin

Yhdysvaltain inflaatio- ja talouskasvuluvut ovat tärkeitä potentiaalisia katalysaattoreita Bitcoinille.

Analyytikot odottavat elokuun henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksin nousevan 0,4 % kuukaudessa, kun se edelliskuussa oli 0,2 %.

He ennustavat myös 1,5 prosentin BKT:n kasvua toiselle vuosineljännekselle 2 prosentin ensimmäisen neljänneksen lukeman jälkeen.

Odotettua vahvempi inflaatioluku voi vahvistaa odotuksia rahapolitiikan kiristämisestä.

Korkeammat korot voivat painostaa kryptovaluuttoja lisäämällä korollisten omaisuuserien houkuttelevuutta ja tekemällä taloudellisista ehdoista vähemmän tukea spekulatiivisille sijoituksille.

FedWatchin tietojen mukaan lokakuun koronnousun todennäköisyys on nyt 68 %. Tämä luku edustaa markkinavaikutteista arviota analyysin tekohetkellä eikä vahvistettua poliittista päätöstä.

Odotuksia korkeampi inflaatio voi painaa Bitcoinin elpymistä. Pehmeämpi lukeminen voisi hieman lieventää tätä painetta, vaikka markkinoiden reaktio riippuisi myös kasvuluvuista ja siitä, miten sijoittajat tulkitsevat politiikan näkymiä.

Institutionaalinen kysyntä on edelleen vastapaino näille makrotaloudellisille riskeille. SoSoValue-tietojen mukaan yhdysvaltalaiset spot Bitcoin ETF:t kirjasivat kahdeksan peräkkäistä nettovirtaa.

Tuotteisiin tuli tuona aikana noin 3 miljardia dollaria, mikä on lähellä koko elokuussa hankittua määrää.

Jatkuva sisäänvirtaus osoittaa, että sijoittajat jatkoivat pääoman allokointia Bitcoin-altistukseen huolimatta sen äskettäisestä vetäytymisestä.

ETF-osto ei kuitenkaan poista myyntipainetta muualla markkinoilla. Nykyiset haltijat, jotka ottavat voittoa, muutokset velkaantuneessa asemassa ja reaktiot taloustietoihin voivat silti keskeyttää ennakon.

Seuraava testi on, ovatko nämä tulovirrat riittävän vahvoja tukemaan kysyntää Bitcoinin lähestyessä lähellä olevaa teknistä tasoaan.

Lyhyen aikavälin kaavio viittaa keskeneräiseen vetäytymiseen

Bitcoinin vauhtiindikaattorit esittävät sekalaisen kuvan eri aikajaksoilla. Suhteellinen voimaindeksi on edelleen lähellä 60:tä, mikä tukee näkemystä, että laajempi vauhti on edelleen rakentavaa. Tunnelukemat ”ahneuden” alueella viittaavat myös siihen, että luottamus on edelleen koholla.

Neljän tunnin kaaviossa Bitcoin on kuitenkin muodostanut alempia huippuja ja alempia alimmia. Tämä rakenne osoittaa, että myyjät vaikuttavat edelleen lyhyen aikavälin hintatoimiin, vaikka laajempi elpyminen pysyy ennallaan.

80 000–82 000 dollarin taso on mahdollinen tukialue, jonne ostajat voivat palata. Palautuminen vahvistaisi konsolidointiskenaariota, kun taas ratkaiseva murto alueen alapuolelle heikentäisi ehdotettua järjestelyä.

Jos Bitcoinilla on $80 000–82 000 dollarin vyöhyke ja ostovauhti paranee, seuraava suuri testi olisi toinen yritys tyhjentää 85 000 dollaria.

Jatkuva läpimurto tuon rajan yli voisi avata tien kohti 90 000 dollarin vaihteluväliä ja mahdollisesti 100 000 dollaria pidemmän aikavälin mahdollisuuksina, jos nousuvauhti jatkuu.

Nämä tavoitteet ovat ehdollisia. Bitcoinin on ensin vakautettava vetäytymisellään ja voitettava vastus, kun taas tulevat taloustiedot voivat määrittää, säilyttävätkö ostajat hallinnan tukivyöhykkeessä.