Bajaj Auto laskee 2% 125 cc: n markkinaosuuden menetyksestä, harvinaisten maametallien tarjonta pelot

Bajaj Auto on alhaalla jyrkästi kaupassa tänään. Itse asiassa se on yksi tärkeimmistä häviäjistä vertailukohdassa yksi suurista häviäjistä myös autovarastojen luettelossa. Bajaj-autojen osakekurssi on laskenut 2,5% ja saavutti päivän sisäisen alimman 8 616 Rs osakkeelta. Kaksipyöräinen majuri ilmoitti eilen Q4-tuloksensa. Vaikka marginaalit olivat vakaita ja viennin toipuminen ja Chetakin ja kolmipyöräisten terveellinen nousu ovat keskeisiä positiivisia, katu on huolissaan kotimaisen markkinaosuuden menetyksestä, etenkin volyymiherkkalaisilla 125cc-segmentillä.

Hyödykkeiden kustannusten ja valuutanvaihtelun volatiliteetti nähdään myös avainriskeinä Bajaj Auton ansiolle tulevissa tiloissa. Tarjontarahat Kiinasta harvinaisten maametallien kanssa on edelleen viipyvä huolenaihe.

Tässä on nopea analyysi Bajaj -autojen tärkeimmistä huolenaiheista tällä hetkellä –

Bajaj Auto on menettänyt merkittävän markkinaosuuden kotimaisessa kaksipyöräisessä tilassa. Sen parhaimmat myyjät, kuten Platina ja Pulsar, ovat nähneet jyrkän laskun markkinaosuudessa maaliskuussa. Bajaj Pulsar 125cc: n vertailun aikana myynnissä Bajaj Pulsar 125cc: n aikana Bajaj Platina -myynti laski 3%. Myös paljon hyped CNG-pyörän nousu oli myös suuri huolenaihe. Se on ollut hitaampaa kuin mitä alun perin odotettiin.

Bajaj Auto Management -yrityksen mukaan ”heidän tavoitteena on palauttaa kadonnut markkinaosuus 125cc+ -segmentissä uusien lanseerausten takana ja” tavoitteena päästä lähemmäksi tämän segmentin markkinajohtajaa FY26: n loppuun mennessä ”

Toinen Bajaj Auto Management -yrityksen avaintuulen ääriviivat sisälsivät Kiinan tarjonnan reunat harvinaisten maametallien kohdalla. Kiina kattaa lähes 90% harvinaisten maametallien käsittelykapasiteetista, ja niillä on ratkaiseva rooli EV -moottoreissa. Muut autoosat, kuten kaiuttimet

Bajaj Auto Management odottaa panoskustannusten nousevan 1% QOQ: sta Q1: ssä. Se on kulunut noin 30-50% tästä kasvusta kuluttajille. Se, että valuuttaliike on myös keskeinen vastatuuli, kun otetaan huomioon suuri vienti rupian arvostuksen vaikutuksesta dollariin on analysoitava huolellisesti, etenkin hyödykehintojen suhteen.

Bajaj Auto Management esitteli selvästi aikomustaan ​​ottaa hallitseva osuus PBAG: sta, joka on KTM: n Holdco. Kun nämä hyväksynnät ovat sisällä, kaksipyöräinen majuri voi odottaa ”hyödyntää joitain kahden yrityksen synergiaa”. Näitä ovat keskeisten raaka -aineiden yhteinen hankinta, yhteinen kehitysohjelma ja nykyisen sopimuksen laajennus, joka sisältää jopa 900 cc: n tuotteiden yhteisen tuotannon. KTM: n käännösvauhti on ratkaisevan tärkeä, kun taas AR -kasvuennusteet etenevät.

Motilal Oswalilla on osakekannassa neutraali luokitus, jonka tavoitehinta on 8 688 Rs osakkeelta. Tämä merkitsee rajoitettua ylösalaisin potentiaalia jo nyt. Tavoite on 2% alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta. Kotimaan moottoripyörien markkinaosuuden menetys, ”että myös sen leivässä ja voissa 125cc+ -segmentissä on edelleen tärkein huolenaihe”, lisäsi Motilal Oswal.

He uskovat, että Bajaj Auto osti KTM: n hallitsevan osuuden tuottoisan sopimuksen puitteissa, mutta ”sen tehokkuus riippuu siitä, kuinka nopeasti se pystyy kääntämään toimintansa”, ja tämä on keskeinen tarkkailtava tältä

Lisäksi sen CNG-pyörävapauden nousu on ollut odotettua hitaampaa.

Välitystalo kuitenkin lisäsi, että Chetakin ja sen kolmipyöräisen portfolion viennin ja rammentin toipuminen ovat keskeisiä positiivisia.

Axis Securities -yrityksellä on osto -luokitus Bajaj Autossa, jonka tavoitehinta on 9 890 Rs osakkeelta. Tämä tarkoittaa lähes 10% ylösalaisin nykyisistä tasoista. He uskovat, että keskitytään premium-moottoripyörävarianttien, sähköpyöräisten ja sähköpyörien salkun ja sähköisien sähköpyörien salkun laajentamiseen sekä uusien tuotteiden lanseerausten ja viennin asteittaisen palautumisen hyödyntämisen kanssa ”odotetaan tarjoavan riittäviä operatiivisia vipuja marginaalien ylläpitämiseksi nousevista syöttökustannuksista”.

Akselin arvopaperit arvostavat osaketta ”kestävällä PE -monikerroksisella 24x: n FY27 -ydin EPS: llä. Arviointien arvioitiin aikaisemmin olevan 23x FY27 -tuloja.

FY26: ssa johdon tavoitteena on keskittyä johtajuuden saamiseen 125cc+ moottoripyörän segmentissä laajentaen vientiä keskittyen Latinalaiseen Amerikkaan. Sen tavoitteena on myös skaalata avainalustoja, kuten Chetak, Gogo ja Freedom.