Axis Bank putosi 6 prosenttia lainahuolien ja luottokustannusten jyrkän nousun vuoksi – Välittäjät sanovat, että nousu on rajoitettua – Market News

Axis Bankin osakkeen kurssi laski yli 6 % sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti ensimmäisen vuosineljänneksen 25. tilikauden tuloksestaan, joka oli Streetin arvioita alhaisempi. Axis Bankin osakkeet laskivat peräti 6,01 % ja saavuttivat päivänsisäisen alimman 1 162,05 rupiaan NSE:ssä.

Nomura on säilyttänyt ”Buy” -luokituksensa Axis Bankissa, mutta alensi tavoitehinnan 1 435 ruplaan 1 485 rupiasta. Nomuran raportin mukaan pankki on siirtymässä haastavaan vaiheeseen, jolle on tyypillistä luottokustannusten jyrkkä nousu, jota vauhdittavat vakuudettomat vähittäislainat ja järjestämättömien lainojen (NPL) takaisinperintä.

Raportissa havaitaan myös lainojen ja talletusten kasvun pehmeä kehitys, vaikka toimintakulut (Opex) ovat olleet positiivinen yllätys. Nomura on tarkistanut luottokustannusennusteensa 70 peruspisteeseen FY25-26F aikaisemmasta 50 peruspisteestä ja on leikannut ennusteitaan FY25-26F osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) 3-5 %.

Nuvama on säilyttänyt ”Buy” -luokituksensa Axis Bankissa, mutta alensi tavoitehintaa 1 430 ruplaan 1 500 rupiasta. Nuvaman raportin mukaan pankki jäi saavuttamatta ydintuloja, ja keskeisiä negatiivisia puolia olivat laina-talletussuhteen (LDR) neljännesvuosittainen nousu ja luottokustannusten jyrkkä nousu.

Veronpalautuksilla oikaistu nettokorkomarginaali (NIM) oli 3,99 % raportoidusta 4,05 %:sta. Poikkeamasuhde pieneni pienentyneen takaisinperinnön ja suuremman vakuudettomien luottojen vuoksi.

Macquarie on säilyttänyt ”Outperform” -luokituksensa Axis Bankissa tavoitehinnalla 1 420 Rs. Macquarien raportin mukaan pankin tulos verojen jälkeen (PAT) oli 11 % odotuksia alhaisempi johtuen odotettua korkeammista luottokuluista.

Raportissa todettiin myös, että talletusten kasvu oli heikompaa verrattuna sen suurempiin vastaaviin. Lisäksi nettokorkomarginaalit (NIM) olisivat laskeneet 6-7 peruspistettä vuosineljänneksestä, elleivät tämän vuosineljänneksen tuloveron palautusten korot olisivat olleet.

JM Financial Report ylläpitää positiivisia näkymiä Axis Bankista ja suosittelee osaketta ”OSTOKSI” tavoitehinnalla 1 375 ₹, ja ydinpankin arvo on 1,9 kertaa FY26E kirjanpitoarvo per osake.

Raportissa tunnustetaan talletusten kasvun tämänhetkiset haasteet, mutta todetaan, että Axis Bankin vastuu franchising on vähitellen paranemassa, minkä pitäisi hyödyttää pankkia keskipitkällä aikavälillä. Lainat kasvoivat 14,2 % vuotta aiemmasta ja 1,6 % QoQ, kun taas talletukset kasvoivat 12,8 % vuotta aiemmasta, mutta laskivat 0,6 % QoQ.

Tästä negatiivisesta yllätyksestä huolimatta JM Financial uskoo, että Axis Bankin omaisuuserien laatu ei todennäköisesti heikkene merkittävästi, kun otetaan huomioon sen vakuudettomien salkkujen hitaampi kasvu ja keskittyminen olemassa oleviin asiakkaisiin.

Raportti ennustaa keskimääräisiksi luottokustannuksiksi noin 50 peruspistettä tilikaudelle 25E/26E. Toimintakulut kasvoivat hitaammin 11 % vuotta aiemmasta, mikä tuki PPOP:n 16,9 %:n kasvua vuotta aiemmasta.

Axis Bank raportoi 30.6.2024 päättyneeltä vuosineljännekseltä 6 035 miljoonan Rs:n erillisen nettotuloksen, mikä merkitsee 4 prosentin kasvua viime vuoden vastaavan ajanjakson 5 797 miljoonasta ruplasta. Tämä voitto jäi kuitenkin alle Streetin arvioiden 6 348 miljoonan ruplan.

Pankin korkotuotot vuosineljänneksellä olivat 30 061 miljoonaa rupiaa, mikä on 18 prosenttia enemmän kuin edellisen tilikauden vastaavan neljänneksen 25 557 miljoonaa ruplaa. Samaan aikaan korkokulut kasvoivat 22 prosenttia vuodentakaisesta 16 613 miljoonaan rupiaan 13 598 miljoonasta.

Axis Bankin järjestämättömät bruttovarat (NPA) olivat neljänneksellä 1,54 %, kun se vuoden 24 viimeisellä neljänneksellä oli 1,43 %, mutta laski 1,96 %:sta vuoden 2024 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Absoluuttisesti mitattuna NPA:n brutto oli 16 211,34 miljoonaa, mikä on kasvua 15 127,12 miljoonasta 24:n vuosineljänneksestä, mutta laskua vuoden 2012 ensimmäisen tilikauden 18 158,23 miljoonasta rupiasta.

Pankin korkokate (NII) kasvoi 12 % vuotta aiemmasta ja 3 % QoQ 13 448 miljardiin ruplaan, ja korkokate (NIM) oli 4,05 % neljänneksellä.

Axis Bank raportoi taloudellisissa mittareissaan merkittävästä kasvusta 30. kesäkuuta 2024. Pankin ennakot ensimmäisellä neljänneksellä kasvoivat 14 % vuodentakaisesta (yoY) ja 2 % vuosineljänneksestä (QoQ) 9 80 092 rupjoonaan. Vähittäislainat kasvoivat 18 prosenttia vuotta aiemmasta 5 85 112 miljoonaan rupiaan, mikä muodostaa 60 prosenttia pankin nettoennakoista. Asuntolainat kasvoivat 6 % vuotta aiemmasta, henkilölainat 29 %, luottokorttiennakot 22 % ja Small Business Banking (SBB) -lainat 26 % ja 2 % QoQ.

Axis Bankin tase kasvoi 13 % vuotta aiemmasta 14 68 163 rupjoonaan. Talletukset kasvoivat 13 % vuotta aiemmasta. Sekkitilitalletusten määrä kasvoi 12 % vuotta aiemmasta ja määräaikaistalletukset kasvoivat 20 % vuotta aiemmasta ja 1 % QoQ. CASA-talletusten osuus kaikista talletuksista oli 42 %.

Neljännesvuosittaisen keskimääräisen saldon (QAB) perusteella talletukset kasvoivat 14 % edellisvuodesta ja 3 % QoQ. Tässä säästötilien talletukset kasvoivat 3 % vuotta aiemmasta ja 3 % QoQ, käyttötilitalletukset 8 % edellisvuodesta ja 2 % QoQ ja määräaikaistalletukset kasvoivat 21 % edellisvuodesta ja 4 % QoQ.

Kommentoimalla tuloksia Axis Bankin toimitusjohtaja Amitabh Chaudhry korosti viimeisen vuosineljänneksen merkitystä Citi-integraation viimeisen vaiheen koordinoinnissa. ”Olen iloinen siitä, että integraatio on valmis ja sujui suurelta osin saumatonta, kun otetaan huomioon siirtymän koko ja laajuus”, Chaudhry sanoi.

Hän lisäsi myös, että tiimit heidän väsymättömästä työstään ja 2 miljoonalle uudelle asiakkaalle heidän luottamuksestaan ​​ja uskostaan ​​pankkiin.