Asteit kodeiden kustannuksella: miksi kiinteistöt eivät voi enää rahoittaa koulutusta
Viime viikolla kirjoitin Tulojen kasvun ja koulutusmaksujen välinen kuilu. Palkat ovat nousseet noin kuusi prosenttia, kun taas monet koulut ovat nostaneet maksuja vähintään kaksitoista prosentilla.
Tämä kanta on jo näkyvä vanhemmille, jotka hallitsevat koulutason kuluja.
Mutta paine ei lopu siihen.
Kun lapset haluavat mennä ulkomaille tai jatkaa korkea -asteen koulutusta, luvut muuttuvat lakhista kymmeniin lakhiin. Olen nähnyt useissa tapauksissa vanhemmat palautuvan kiinteistöihin tämän aukon kaventamiseksi.
Jotkut ottavat lainaa omaisuutta vastaan. Toiset menevät askeleen pidemmälle ja myyvät omaisuuden, jonka perhe on pitänyt vuosia. Sitä pidetään uhrauksena, joka on tekemisen arvoinen, tapa muuntaa tiilet ja laskeutua mahdollisuuteen ja turvallisuudeksi seuraavan sukupolven ajan.
Nykypäivän markkinoilla tämä polku on kuitenkin paljon enemmän riski kuin ennen.
Kiinteistöarvot ovat pysähtyneet monissa kaupungeissa, kun taas korkea -asteen koulutuksen kustannukset ovat jatkaneet voimakkaasti. Perheet, jotka uskoivat kerran avaavan vaurautta kiinteistöjen myynnin kautta, ovat toisinaan havainneet, että tuotot tuskin kattavat laskut.
Päätöksen ymmärtäminen
Jos kysyt vanhemmilta, he todennäköisesti sanovat, että kiinteistöjen myynti lapsen koulutuksen rahoittamiseksi on vastuullinen päätös.
Vanhempien mielestä he avaavat omaisuuden investoidakseen lapsensa tulevaisuuteen. Loppujen lopuksi, mikä käyttö on maa tai asunto, jos se ei voi auttaa turvaamaan parempaa elämää seuraavalle sukupolvelle?
Tämä logiikka näytti olevan vuosien ajan, koska kiinteistöarvot nousivat jatkuvasti. Siihen mennessä, kun lapsi oli valmis korkea -asteen opiskeluun, perheen koti tai juoni oli arvostanut tarpeeksi kattamaan kustannukset.
Mutta nykyiset numerot kertovat aivan erilaisen tarinan.
Intian asuinalueen markkinat ovat hidastuneet voimakkaasti viimeisen vuosikymmenen aikana. Hinnat monissa kaupungeissa ovat tuskin siirtyneet, kun inflaatio on mukautettu.
Markkinatutkimuksen mukaan myymätön asuntokanta Seitsemässä parhaassa kaupungissa kosketti yli 5,6 lakh yksikköä vuoden 2015 puolivälissä. Tämä saattaa heijastaa yli ylitarjontaa myös heikkoa kysyntää.
Tänään lueteltu kiinteistö voi istua tyhjäkäynnillä kuukausia ennen kuin se löytää ostajan, ja lopullinen myyntihinta pettyy usein. Vanha oletus tasaisesta kaksinumeroisesta voitosta on yksinkertaisesti hajonnut.
Sijoita tämä nyt kasvavien koulutuskustannusten vastaan.
Intiassa ammatillisten tutkintojen palkkiot ovat moninkertaistuneet. Yksityisopistossa oleva lääketieteellinen tutkinto voi maksaa yli 50 lakh. Intian johtamisinstituuttien MBA on nyt välillä 20 lakh – 25 lakh. Liberaalien taiteiden ja tekniikan ohjelmat johtavissa yksityisissä yliopistoissa eivät ole kaukana. Ja kun opiskelijat katsovat ulkomaille, luvut lisääntyvät dramaattisesti. Opetus ja asuvat kulut Yhdysvalloissa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa tai Australiassa voivat helposti koskettaa 50 lakh: n 1 kruunua yhdelle kurssille.
Kiinteistöjen arvojen ja koulutuskustannusten välinen kuilu on kasvanut siihen pisteeseen, että vanha strategia ei enää ole.
Intian koulutusinflaatio on keskimäärin noin 10–12 prosenttia vuodessa, kun taas palkan keskimääräinen kasvu on ollut lähempänä 6 prosenttia. Kiinteistöjen arvostus on jäänyt molemmista, usein 2–4 prosenttia monissa metroissa. Tuloksena on taloudellinen epäsuhta: tuskin kasvava omaisuus myydään maksamaan kaksinumeroisesti nousevan kustannuksen maksamiseksi.
Kuvasta tulee Starker, kun tarkastelemme kuinka perheet täyttävät tämän aukon.
Intian Reserve Bank of Intian tietojen mukaan maassa olevat erinomaiset koulutuslainat melkein kaksinkertaistuivat vuosina 2019–2025, nouseen noin 95 prosenttia vain kuudessa vuodessa. Vuoden 2024 loppuun mennessä jäljellä oleva kokonaismäärä oli yli 1,2 lakh crore. Tämä tarkoittaa, että jopa kiinteistön myynnin jälkeen monet kotitaloudet pakotetaan edelleen lainata. Toisin sanoen kiinteistöjen myynti ei ratkaise ongelmaa. Se vain viivästyy.
Siksi päätös näyttää vähemmän älykkäältä suunnittelulta ja enemmän kuin epätoivoinen kompromissi. Vanhemmat olettavat muuttavansa vakaan omaisuuden mahdollisuuteen, mutta todellisuudessa he vaihtavat pitkäaikaista turvallisuutta lyhytaikaisen helpotuksen vuoksi, usein huonolla arvolla.
Miksi kompromissi satuttaa perheitä
Kun perhe myy kiinteistöjä koulutuksen rahoittamiseen, taloudellinen osuma ylittää välittömän käteisvallan.
Intian kiinteistöt eivät ole vain omaisuutta taseessa. Se on usein perheen turvaverkko, yksi asia, jonka vanhemmat uskovat suojelevan heitä eläkkeellä tai hätätilanteessa. Siitä luopuminen tutkinnosta jättää heidät haavoittuviksi. Kun kiinteistö on poissa, se tulee harvoin takaisin.
Ja toisin kuin lainat, jotka voidaan maksaa ajan myötä, myyty omaisuuserää ei voida periä takaisin.
Riski ulottuu eläketurvallisuuteen. Monet keskiluokan perheet luottavat omaisuuteen, koska heidän varauksensa säännölliset tulot pysähtyvät. Sen myynti koulutuksen puolivälissä voi tarkoittaa vähemmän resursseja, kun lääketieteelliset kustannukset nousevat tai kun vanhemmat itse tarvitsevat taloudellista vakautta. Ironista on, että vanhemmat uhraavat ainoan turvaverkonsa lapsilleen, vain riski tulla riippuvaiseksi niistä lapsista myöhemmin elämässä.
Siellä on myös emotionaalinen paino.
Lukemattomissa kaupungeissa ja kylissä maa on enemmän kuin taloudellinen sijoitus. Se on perintö. Se on linkki sukupolvien välillä. Olen puhunut perheille, jotka myivät esi -isien tontteja yliopistomaksujen maksamiseksi, vasta myöhemmin tuntemaan syvän menetyksen tunteen. Yksi isä kertoi minulle, että hän tunsi, että hän oli ”leikannut juuret vettäkseen oksat”. Maata, jonka oli tarkoitus siirtyä, tuli maksuosasto kahden vuoden kurssille.
Mutta perheet eivät tee näitä valintoja erikseen.
Niitä napsauttaa jatkuvasti järjestelmä, joka normalisoi tällaiset uhraukset. Pankit ja finanssilaitokset mainostavat koulutuslainoja ”unelma -mahdollistajina”. Välitysyritykset mainostavat lainoja kiinteistöjä vastaan helpon ratkaisuna, mikä osoittaa hymyileviä lapsia lennoissa ulkomaisiin yliopistoihin.
Sosiaalisen median vaikuttajat jakavat tarinoita ylenmääräisistä ulkomaisista tutkinnoista lopullisena menestyssymbolina. Naapurit ja sukulaiset puhuvat Lontoon tai Bostonin pojista ja tyttäreistä ikään kuin se olisi vanhempien saavutusten vertailuarvo.
Tässä ilmastossa vanhemmat kokevat, että heillä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin toimittaa, vaikka se tarkoittaa jakautumista kodin kanssa, jonka he työskentelivät vuosikymmenien ajan ostaakseen.
Kiinteistön myynti tai lupaaminen, se kehitetään viimeisenä keinona, vaan odotetun askeleena matkalla. Silti numerot osoittavat epätasapainon. Vaikka erinomaiset koulutuslainat ovat ylittäneet 1,2 lakh crore, Intian asuntokiinteistöjen palautus on juuttunut alhaiseen yksinumeroiseen vuosiin. Yhtälön toinen puoli kilpailee eteenpäin, toinen indeksoi.
Siksi päätös, vaikka se on tehty rakkaudella ja uhrauksilla, päätyy usein satuttamaan sekä vanhempia että lapsia.
Lapsi valmistuu, mutta perhe jätetään ilman omaisuuden tyynyä ja joskus silti surullinen velkaa. Helppo luotto-, sosiaalinen painostus- ja nousu -opetusjärjestelmä on luonut silmukan, jossa vanhemmat antavat enemmän, mutta päätyvät vähemmän turvallisuuteen kuin koskaan ennen.
Uudelleenarviointi…
En sano, että vanhempien tulisi kieltää lastensa korkea -asteen koulutus. Kysymys on siitä, kuinka rahoitamme sitä.
Kiinteistön myynti ei enää saisi olla oletusvastaus. Se jättää perheet paljastuneiksi, kun heidän tulisi rakentaa turvallisuutta.
On parempia polkuja, vaikka ne eivät olisikaan helppoja.
Koulutuslainat ovat kasvaneet nopeasti, koska ne levittävät kustannukset vuosien ajan, antavat opiskelijalle jakaa takaisinmaksun palkattuna ja heillä on veroetuja korkoista. Laina pitää kiinteistön ehjänä, joten perhe ei menetä pitkäaikaista ankkuriaan.
Niille, joilla on omaisuus, laina omaisuutta vastaan voi silti olla vaihtoehto, mutta on syytä tutkia vasta korkojen, takaisinmaksu -aikataulujen vertaamisen jälkeen ja riittääkö tavanomainen koulutuslaina.
Suunnittelu eteenpäin on yhtä tärkeää.
Jos lapset ovat nuoria, vanhemmat voivat aloittaa varhain perustamalla omistautuneita sijoituksia sijoitusrahastoihin tai muihin kasvuvälineisiin. Tämä rakentaa erillisen korpuksen ajan myötä, joten perhettä ei pakoteta tekemään tuskallisia päätöksiä myöhemmin. Apurahat ja halvemmat vaihtoehdot ansaitsevat myös vaikeamman ilmeen. Ulkomailla tutkinto voi kuulostaa arvostetulta, mutta rahoituksen taloudelliset arvet se voi kestää paljon kauemmin kuin kokouskuvan hehku.
Olen nähnyt näiden valintojen kustannukset läheltä. Perheet, jotka myivät ainoan varmuuskopionsa. Vanhemmat, jotka siirtyivät eläkkeelle ilman omaa kotiaan. Nuoret tutkinnon suorittaneet, jotka palasivat tutkinnolla, vain seuratakseen vanhempiensa kamppailua, koska talo oli poissa ja laina pysyi edelleen.
Siksi uskon, että vanhempien on aika keskeyttää. Kiinteistön myynti koulutuksesta ei ole sama kuin se oli. Kiinteistöt eivät enää tarjoa sen palautuksia, ja koulutuskustannukset ylittävät kaiken muun. Uhri on todellinen, mutta voittoa ei taata.
Joten jos seisot tässä risteyksessä, kehotan sinua ajattelemaan kahdesti. Tutustu lainoja. Suunnittele aikaisin. Katso vaihtoehtoja. Pidä kiinteistösi turvaverkona sen oli tarkoitus olla. Koska kun se on poissa, jälleenrakentaminen vie vuosikymmeniä, ja joskus se ei ole ollenkaan mahdollista.
Tutkinnon unelma ei saa koskaan tulla perheen ainoan perustan kustannuksella.
Kirjoittaja
Huomaa: Tämä artikkeli perustuu rahastojen raporttien, hakemistohistorian ja julkisten tietojen tietoihin. Olemme käyttäneet omia oletuksiamme analysointiin ja kuvia varten.
Tämän artikkelin tarkoituksena on jakaa oivalluksia, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä näkökulmia sijoittamiseen. Se on sijoitusneuvoja. Jos haluat toimia minkä tahansa sijoitusidean perusteella, sinua kehotetaan tutustumaan pätevään neuvonantajaan. Tämä artikkeli on tiukasti koulutustarkoituksiin. Ilmaiset näkemykset ovat henkilökohtaisia eivätkä heijasta nykyisen tai entisen työnantajani näkemyksiä.
Parh Parikhilla on yli vuosikymmenen kokemus rahoituksesta ja tutkimuksesta. Tällä hetkellä hän johtaa kasvu- ja sisältöstrategiaa Finsiressä, jossa hän työskentelee sijoittajien koulutusaloitteissa ja tuotteissa, kuten laina sijoitusrahastoja vastaan (LAMF) ja pankkien ja fintechien taloudellisia tietoratkaisuja.
