Anarock: Intian REIT:t ylittävät Singaporen, Japanin ja Hongkongin 8,9 prosentin viiden vuoden tuotolla
Indian Real Estate Investment Trustin (REIT) indeksit ovat tuottaneet viiden vuoden vuositasolla noin 8,9 %, mikä on huomattavasti parempi kuin Singaporen, Japanin ja Hongkongin kaltaiset markkinat, joista monet ovat tuottaneet negatiivista tai alhaista yksinumeroista tuottoa samana ajanjaksona, Anarockin raportin mukaan.
REIT-sektori on saavuttanut bruttovarallisuusarvon noin ₹2,3 lakh crorea, mikä ylittää Hongkongin REIT-markkinat markkina-arvolla mitattuna, raportin mukaan. Intian listattujen REIT-rahastojen osakemarkkina-arvo on nyt noin ₹1,66 miljoonaa euroa.
Tämä nopea laajentuminen on tapahtunut vain kuudessa vuodessa Intian ensimmäisen REIT-listauksen jälkeen. Kun vain noin kolmasosa maan REIT-valmiista kiinteistöosakkeista on toistaiseksi rahallisesti arvostettu, sektorilla on vielä runsaasti tilaa tulevalle kasvulle, se huomautti.
Intian Real Estate Investment Trust (REIT) -sektori on vain kuudessa vuodessa kehittynyt politiikkakokeilusta valtavirran omaisuusluokiksi, jonka bruttoarvo (GAV) on ₹2,3 lakh crorea, sanotaan Anarock Capitalin raportissa ”India REITs-Taking a Stride”.
Pelkästään FY26 toisella vuosineljänneksellä viisi REITiä jakautuivat ₹2 331 miljoonaa euroa, lähes 70 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mikä johtuu korkeammista käyttöasteista, uusien omaisuuserien lisäyksistä ja viimeisimmän listauksen vaikutuksesta. Viimeisten viiden vuoden aikana intialaiset REIT-yhtiöt ovat tuottaneet vuositasolla noin 8,9 prosenttia, mikä on parempi kuin Singaporessa, Japanissa ja Hongkongissa, raportin mukaan.
Toiminnallisesti salkut pyörivät lähes optimaalisella tasolla ja vuokrausaste on 90–96 prosenttia, ja sektorin osuus Intian bruttotoimistovuokrasta neljänneksellä on yli viidesosa.
Raportissa korostettiin Intian pörssilistattujen REIT-yhtiöiden vahvat toiminnan perustekijät, joissa jälleenvuokrauserot olivat 20–36 % ja paikan päällä olevien vuokrien nousu markkinahintaan noin 15–24 %, mikä tarjoaa selkeän näkyvyyden nettotuottojen kasvulle seuraavien kolmen tai neljän vuoden aikana. Se totesi myös, että alaa tukevat linnoitustaseet, koska kaikilla viidellä REIT:llä on CRISILin AAA-luokitukset ja ne ylläpitävät konservatiivista vipuvaikutusta laina-arvo-suhteen ollessa 18–31 prosenttia, mikä kuvastaa varovaista taloushallintoa ja taseen vahvuutta.
Miksi REITit?
Intia on perinteisesti tukeutunut sijoitusmahdollisuuksiin, kuten pankkitalletuksiin, kultaan, fyysisiin kiinteistöihin ja valtion tukemiin vaurauden luomiseen. Pankkitalletukset tarjosivat turvaa ja ennustettavaa tuottoa, mutta kiinteistöt säilyivät ensisijaisena omaisuusluokkana sen konkreettisen luonteen ja pitkän aikavälin arvonnousumahdollisuuksiensa vuoksi. Suoraan kiinteistösijoittamiseen liittyy kuitenkin suuria pääomapanoksia, jatkuvia kustannuksia ja merkittäviä likviditeettirajoitteita. Samaan aikaan laajamittainen infrastruktuuri- ja kiinteistökehitys on kohdannut rahoitushaasteita, mikä on korostanut vaihtoehtoisten investointikanavien tarvetta.
Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (SEBI) otti käyttöön kiinteistösijoitusrahastot (REIT) vuonna 2014 ja infrastruktuurisijoitusrahastot (InvITs) vuonna 2016 tarjotakseen jäsennellyt ja avoimet mahdollisuudet sijoittaa vaihtoehtoisiin omaisuuseriin. Nämä puitteet yhdenmukaistavat Intian maailmanlaajuisten käytäntöjen kanssa, ja ne on suunniteltu houkuttelemaan pitkäaikaista pääomaa kriittisille aloille.
Knowledge Realty Trustin listautumisen myötä elokuussa 2025 Intialla on nyt viisi listattua REIT-yhtiötä, jotka yhdessä hallitsevat noin 176 miljoonaa neliöjalkaa A-luokan toimisto- ja liiketilaa, mikä korostaa maan REIT-markkinoiden kasvavaa mittakaavaa ja institutionaalista syvyyttä.
