Ambuja Cements hyppää yli 3 % 52 viikon huippuun Penna Cementin hankinnan jälkeen; Tässä on mitä välittäjät sanovat
Ambuja Cementsin osakekurssi nousi yli 3 % ja saavutti 52 viikon korkeimman kaupankäynnin perjantaina sen jälkeen, kun Adani Group ilmoitti ostavansa Penna Cement Industries Ltd:n (PCIL). Osakkeet nousivat peräti 3,86 % BSE:n uuteen huipulle 690,00 ₹ kappaleelta.
Ambuja Cements ostaa 100 % PCIL:n osakkeista nykyiseltä promoottoriryhmältä Pratap Reddyltä ja perheeltä. Adani Groupin sementinvalmistajan torstaina tekemän viranomaisilmoituksen mukaan hankinta, jonka arvo on 10 422 miljoonaa rupiaa, rahoitetaan täysin sisäisillä jaksotuksilla.
PCIL:n sementtikapasiteetti on 14 miljoonaa tonnia vuodessa (MTPA), ja tällä hetkellä toiminnassa on 10 MTPA:ta. Jäljellä oleva kapasiteetti on rakenteilla Krishnapatnamissa (2 MTPA) ja Jodhpurissa (2 MTPA), ja sen odotetaan valmistuvan 6–12 kuukauden kuluessa. Lisäksi Jodhpurin tehtaan ylijäämäklinkkeri tukee 3 MTPA:n sementin jauhatuskapasiteettia nykyisen 14 MTPA:n lisäksi.
Analyytikot uskovat, että jalansijan turvaaminen eteläisillä markkinoilla sopii hyvin Ambuja Cementsin kasvutavoitteisiin ja pitävät kauppaa arvoa kasvattavana. He ovat pitäneet Ambuja Cementsin osakkeista nousevia näkymiä hankinnan jälkeen.
Välitys Ambuja Cementissä
Motilal Oswal Ambuja Sementillä
Motilal Oswal ylläpitää Ambuja Cementin neutraalia luokitusta tavoitehinnalla 640 Rs, perustuen 16x FY26E EV/EBITDAan. Raportissa todettiin myös, että Ambujan sementtiosakkeen arvo on tällä hetkellä 19x/16x FY25E/FY26E EV/EBITDA
Motilal Oswal korosti useita Ambuja Cementin strategisia aloitteita kustannusten vähentämiseksi. Yhtiö kasvattaa osuuttaan vihreästä sähköstä sekä vaihtoehtoisista polttoaineista ja raaka-aineista (AFR), toteuttaa kriittisten raaka-aineiden pitkän aikavälin hankintastrategioita ja optimoi logistiikkaa. Näiden suunnitelmien onnistunut toteuttaminen voi johtaa myönteisiin tuloksiin yritykselle.
Ambuja Cement on toistanut kapasiteettitavoitteensa 140 miljoonaa tonnia vuodessa (mtpa) 28. tilikauteen mennessä, ja työ etenee eri vaiheissa. Näistä kunnianhimoisista kasvusuunnitelmista huolimatta yhtiö on toistaiseksi tilannut vain kaksi uunia, joiden yhteenlaskettu tuotantokapasiteetti on 8 miljoonaa tonnia vuodessa.
CLSA Ambuja Cementillä
CLSA ylläpitää Ambuja Cementin myyntiluokitusta, jonka tavoitehinta on 575 Rs. Raportissa korostetaan, että Ambuja Cement hankki Penna Cementin 10 400 miljoonalla rupialla.
Arvioinnin osalta raportin mukaan Penna Cementsin toimintakapasiteetti on 10 miljoonaa tonnia (mt) ja lisäksi rakenteilla on 4 miljoonaa tonnia. CLSA laskee kaupan arvoksi 103 dollaria tonnilta, kun taas jälleenhankintakustannukset ovat 90-110 dollaria tonnilta.
CLSA sanoo, että tämä hankinta nostaisi Ambuja Cementin kokonaiskapasiteetin 91 miljoonaan tonniin, mikä on linjassa sen 140 miljoonan tonnin tavoitteen kanssa FY28 mennessä. Raportissa todetaan myös, että epäorgaaninen laajentuminen vaikuttaa vähemmän haitallisesti alan kysyntä-tarjontaketjuun.
Macquarie Ambuja Cementillä
Macquarie on säilyttänyt Ambuja Cementin neutraalin luokituksen tavoitehinnalla 608 Rs osakkeelta. Raportissa korostetaan Ambuja Cementin laajennettua alueellista jalanjälkeä Etelä-Intiassa, ja sen kapasiteetin osuus on parantunut nykyisestä 4-5 prosentista 10-11 prosenttiin.
Kaupan arvo, joka vaihtelee välillä 90–100 dollaria tonnilta, on korkeampi verrattuna Ambuja Cementin ja sen muiden yritysten orgaanisen laajentumisen kustannuksiin, mutta on linjassa alan viimeaikaisten yritysostojen kanssa.
Macquarie korostaa, että on tärkeää seurata, auttaako tämä yritysosto Ambuja Cementiä saavuttamaan 140 miljoonan tonnin kapasiteettitavoitteensa 28. tilikauteen mennessä.
Lisäksi on ratkaisevan tärkeää seurata, kalibroiko yritys uudelleen orgaanisia laajentumissuunnitelmiaan tämän hankinnan jälkeen.
