Älykkäät beetavarat alfalle
Intian ja Pakistanin välisen vihamielisyyden kärjistyessä sijoittajien tulisi harkita älykkäitä beeta -varoja haittapuolten riskien suojelemiseksi ja alfalle. Nämä rahastot valitsevat osakkeet sellaisten tekijöiden perusteella, kuten alhainen riski ja tasainen kasvu, vain koon sijaan, kuten markkina-cap-indeksit.
Tekijäpohjaiset salkut voivat ylittää epävarmissa ympäristöissä ja auttaa sijoittajia ansaitsemaan paremman tuotto otetun riskin määrästä. Älykkäät beeta-rahastot ovat osoittaneet voimakkaampia riskisopeutettuja tuotouksia ja alhaisempia stressijaksojen nostamisia. Lisäksi tasapainotusmekanismi herättää myös systemaattisen kurin, joka ostaa tehokkaasti matalan ja trimmattavan korkean.
Haihtuvilla markkinoilla älykkäät beeta-rahastot voivat auttaa tuottamaan alfaa välttämällä emotionaalista päätöksentekoa. Soumya Sarkar, perustaja, Wealth REDFINE sanoo, toisin kuin tavalliset hakemistorahastot, älykkäät beeta-rahastot eivät vain seuraa suurimpia yrityksiä ja keskittyvät sen sijaan tekijöihin, jotka toimivat paremmin ajan myötä. ”Tämä auttaa vähentämään riskiä ja parantamaan tuottoa antaen sijoittajalle paremman mahdollisuuden kasvattaa rahaa myös silloin, kun markkinat olisivat epävarmoja”, hän sanoo.
Korkeiden geopoliittisten jännitteiden aikoina tavanomaiset sijoituslähestymistavat jättävät usein salkkuja, jotka ovat liian alttiina tunteiden heilahteluille. Puneet Sharma, Whiteespace Alpha AIF: n toimitusjohtaja, sanoo, että Smart Beta -rahastot tarjoavat jäsennellyn lähestymistavan pitkäaikaisten palautusmaksujen sieppaamiseen, jotka on upotettu tekijöihin, kuten laatuun, alhaiseen volatiliteettiin ja arvoon. ”Nämä strategiat kallistavat salkkuja osakkeisiin, joilla on johdonmukaiset perusteet tai vakaus, vähentäen aktiivisessa karjan poiminnassa usein havaittuja emotionaalisia puolueellisuuksia.”
Nykyisillä markkinoilla älykkäät beeta -rahastot käyttävät keskeisiä parametreja, kuten matalaa volatiliteettia, suurta osinkotuotota, arvoa (halpoja, mutta vahvoja osakkeita), laatua (hyvät voitot, alhainen velka) ja vauhtia. Nirav Karera, pää, tutkimus, fisdom, sanoo, että laatu keskittyy kannattavuuteen, vakaisiin tuloihin ja alhaiseen velaan; Alhaiset volatiliteettinäytöt osakkeille, joilla on vakaa hintamuutos; ja arvo tunnistaa osakekaupan houkuttelevilla arvoilla suhteessa perusteisiin. ”Monitekijälähestymistavat, jotka sekoittuvat, voivat tarjota tasapainoisemman ja joustavamman salkun, tasoittaen suorituskykyä markkinasyklin eri vaiheissa”, hän sanoo.
Matalan vakavuuden älykkäällä beeta-rahastolla on taipumus pitää puolustavia osakkeita, jotka usein vähenevät vähemmän karhumarkkinoilla ja tarjoavat siten haittapuolen suojan. Samoin arvokeskeinen älykäs beeta-rahasto välttää kalliita osakkeita, jotka ovat alttiimpia korjauksille. Ajan myötä vähentämällä nostoja ja sieppaamalla johdonmukaisia tekijämaksuja, ne voivat tarjota erinomaisia riskisopeutettuja tuotoksia perinteisiin indekseihin verrattuna. ”Ajattele älykästä beetaa ydinjakautumisena, ei kaupana. Kun ne upotetaan hyvin suunniteltuun portfolioon, ne tuovat avoimuutta, kurinalaisuutta ja usein joustavuutta”, Sharma sanoo.
Sijoittajien tulisi arvioida taustalla oleva tekijästrategia. On tärkeää tietää, keskittyykö rahasto yhteen tekijään vai käyttääkö monitektorista lähestymistapaa, koska tämä vaikuttaa suorituskyvyn johdonmukaisuuteen. Wright Research PMS: n perustaja Sonam Srivastava sanoo, että sijoittajien tulisi ymmärtää, mikä tekijä älykäs beeta -rahasto on kohdistettu ja vastaako se heidän riskiprofiilinsa ja markkinoiden näkymien kanssa. ”Heidän tulisi huomata, että kaikki tekijät eivät ole parempia kuin samanaikaisesti. Momentti voi heikentyä sivumarkkinoilla, kun taas arvo voi viivästyä kasvun johtamissa kokouksissa.” Sijoittajien tulisi ottaa huomioon tekijäyklisyys ja liikevaihto, koska jotkut älykkäät beetastrategiat vaativat usein tasapainottamista, mikä voi ottaa käyttöön transaktiokustannukset.
