Älä arvostele rahastoa vuoden perusteella: 4 suurta yhtiötä, jotka jäivät jälkeen vuonna 2025, mutta tuottivat 20 %+ viiden vuoden aikana

Suuret osakerahastot ovat yleensä monen sijoittajan salkkujen selkäranka. Näissä järjestelmissä sijoitetaan ensisijaisesti 100 parhaaseen yritykseen markkina-arvon perusteella, ja niiden odotetaan usein tuottavan vakaata, markkinasidonnaista kasvua. Lyhyen aikavälin luvut voivat kuitenkin joskus vääristää kuvaa.

Kuluneen vuoden aikana useat suuret yhtiöt ovat tuottaneet vaimeita tai jopa negatiivisia. Vaikka tämä saattaa olla huolestuttava monille sijoittajille, erityisesti uusille sijoittajille, on otettava askel taaksepäin ja katsottava isompaa kuvaa.

Näet, muutaman viime vuoden aikana monet sijoittajat ovat jälleen kerran erehtyneet uskoessaan, että osakemarkkinoilta voi ansaita nopeasti rahaa. He ovat kaataneet rahaa suoraan osakkeisiin, ja suuri osa heistä on lähtenyt markkinoille sijoitusrahastojen kautta.

Nyt kun osakemarkkinat ovat pettyneet viimeisen vuoden aikana, monet sijoittajat, kenties sinä mukaan lukien, alkavat miettiä, mitä tehdä sijoituksillesi. Vaikka olisitkin varovainen ja valitsisi suuren pääoman rahaston esimerkiksi pienen cap-rahaston sijaan, viimeisen vuoden tuotot ovat olleet pettymys.

Vaikka tämä on totta, tällaiset varat on arvioitava oikeilla mittareilla. Ja yleensä, riippumatta siitä, miten rahasto myytiin tai miksi ostit sen, viiden vuoden horisontti on oikea aika arvioida tuottoa.

Ja jos tarkastellaan suuria rahastoja viiden vuoden ajalta. Muutamat näistä rahastoista ovat tuottaneet vuositasolla yli 20 %. Ja se on vakaa tuotto.

Miksi hyvillä rahastoilla on huonoja vuosia

Mieleen tulee kysymys, miksi ”hyvillä” rahastoilla on huonot vuodet. Vaikka tämä edellyttää jokaisen järjestelmän syvällistä tutkimista, yksi tietty laaja kaava toistuu useammin kuin ei. Jotkut rahastonhoitajat eivät pelkää olla päinvastaisia. He voivat esimerkiksi muuttua varovaisiksi nousevassa ympäristössä. Tämä luonnollisesti vaikuttaa lyhyen aikavälin suorituskykyyn, mutta tasaantuu ajan myötä, jos heidän vastakkainen kutsunsa toimii hyvin. Ehkä tämä on keskeinen syy nykyiseen alitulokseen.

On tärkeää huomata, että syitä voi olla useita, ja kenties paneudumme niihin jossain vaiheessa. Palataan nyt valitsemiimme järjestelmiin.

Financial Express Mutual Fund Screenerin tietojen perusteella tähän luokkaan sopii neljä suuren pääoman rahastoa: ICICI Prudential Large Cap Fund, Nippon India Large Cap Fund, HDFC Large Cap Fund ja Invesco India Large Cap Fund.

Näitä järjestelmiä valittaessa otimme huomioon kolme keskeistä tekijää: yhden vuoden tuotto, viiden vuoden CAGR ja kulusuhde.

Kärsivällisyys personoituna: Neljä tapaustutkimusta pitkän aikavälin suorituskyvyssä

ICICI Prudential Large Cap Fund on yksi luokan vanhimmista ja suurimmista rahastoista. Sen nettovarallisuusarvo (NAV) on 122,64 rupiaa ja hallinnoitavien varojen (AUM) arvo on 71 840 miljoonaa rupiaa. Rahaston kulusuhde on 0,86 % ja se kuuluu AMC-tietojen mukaan ”erittäin suuren riskin” luokkaan.

Viimeisen 12 kuukauden aikana rahasto on tuottanut vain 3,80 %, mikä viittaa suhteellisen hiljaiseen vuoteen verrattuna laajempiin markkinaindekseihin. Viiden vuoden aikana sen CAGR on kuitenkin kirjattu 22,26 prosenttiin.

Nippon India Large Cap Fund -rahasto on säilyttänyt tasaisen läsnäolonsa suurten yhtiöiden tarjonnassa. Rahaston nettoarvo on 102,79 rupiaa, ja se hallinnoi 45 012 miljoonan rupiaa. Seulontaa kohden sen kulusuhde kirjataan 0,69 %:iin, ja rahasto on myös luokiteltu ”erittäin suuren riskin” luokkaan.

Rahasto on tuottanut viimeisen vuoden aikana 5,53 %, mikä on hieman ohittanut joitakin saman kategorian vastaavia. Kuitenkin pidemmän aikavälin ennätys erottuu; sen viiden vuoden CAGR on 25,83 %, joka on yksi suurimpien universumin korkeimmista.

HDFC Large Cap Fund on toinen pitkäaikainen järjestelmä luokassa, jonka nettoarvo on 1 236,65 Rs ja AUM 37 659 Rs. Rahaston kulusuhde on 0,99 % ja sekin kuuluu ”erittäin suuren riskin” luokitukseen.

Viimeisen 12 kuukauden aikana järjestelmän tuotto on ollut marginaalisesti negatiivinen, -0,08 %, mikä viittaa lyhyellä aikavälillä vertailuindeksiin verrattuna. Mutta sen pitkäaikainen ennätys pysyy ennallaan, viiden vuoden CAGR on 22,07%.

Invesco India Large Cap -rahasto on kooltaan pienempi kuin muut, ja sen AUM on 1 555 miljoonaa rupiaa. Nettoarvo on 84,24 Rs ja kulusuhde 0,71 %. Rahasto on luokiteltu ”erittäin suuren riskin” kategoriaan.

Lyhyellä aikavälillä järjestelmän yhden vuoden tuotto on 3,99 %, kun taas sen viiden vuoden CAGR on kirjattu 20,28 %:iin. Jopa kohtuullisella koosta ja suhteellisen vaimealla lähiajan suorituskyvyllä se on säilyttänyt johdonmukaisen pitkän aikavälin ennätyksen yli 20 % CAGR:n viiden vuoden aikana.

Tässä tilannekuva Screeneristä:

Lopuksi on tärkeää ymmärtää, että osakerahastot ovat luonteeltaan pitkän aikavälin instrumentteja. Siksi ennen rahan sitomista sinun on oltava varma, että aiot pysyä sijoittuna pitkään, jolloin rahastonhoitaja voi seurata prosessiaan. Sinun on myös vältettävä impulssi arvioida tällaisten rahastojen lyhyen aikavälin tuottoa ja tehdä mielivaltaisia ​​päätöksiä.

Lopuksi, sijoitusrahastoon sijoittamisen ei sinänsä pitäisi olla yksinäistä toimintaa. Varmista, että se sopii yleiseen omaisuusallokaatioosi.