Aikooko ITC: n massan ja paperin hankinta kasvua?
ITC viimeisimmässä Aditya Birla Real Estate -yrityksen sellu- ja paperiliiketoiminnassa yritetään hyödyntää muun muassa kestävien, ympäristöystävällisten kääreiden ratkaisujen kysyntää muun muassa kestävän, FMCG: n ja Pharma Industriesista.
Yllä oleva kauppa lähes 3 500 kruunulla on tehty noin kertoja Aditya Birla -kiinteistöjen sellun ja paperiliiketoiminnan myynnissä 31. maaliskuuta 2024 päättyneeltä vuodelta. Muut tämän segmentin johtavat yritykset, kuten JK -paperi, kauppaavat myös arvonlisäveroisen arvon arvon (EV) myyntiä.
ITC: n pappilaudoillaan ja erikoisliiketoimintaansa on noin miljoonan tonnin vuotuinen läpäisy, ja hankinnan kautta pääsee pääsyyn lähes 4,8 lakh tonnin lisäkapasiteettiin.
Sijoittajille on erityisen huolestuttava tämän liiketoiminnan kutistuvat marginaalit – ITC: lle sen itsenäiset paperilaudat, paperi- ja pakkausliiketoiminnot näkivät lähes 590 peruspistettä YOY: n kutistuminen segmentin toimintamarginaaleilla 11,4 %: iin ensimmäisten yhdeksän kuukauden 25 kuukauden ajan. Edellä mainitun ITC: n jaon heikot toimintamarginaalit johtuvat siitä, että ITC: n jakautuminen on kotimaan puuta.
Viimeisin yrityskauppa julkistettiin maanantaina, ja osake on ollut laajasti vakaa Rs 409,6 keskiviikon varhaisen kaupan aikana toisin kuin Dalal -kadulla viimeisen kaupankäyntiistunnon aikana havaittu laaja volatiliteetti.
ITC: n häpeällinen hotelliyritys, ITC-hotellit listattiin Dalal Streetillä tammikuun lopulla 2025. ITC-hotellin osake oli kauppaa Rs 205: llä keskiviikkona varhaisessa kaupassa ja ei liian kaukana sen 52 viikon korkeimmasta Rs 213,25, joka saavutettiin tiistaina. Laajemmalla hotellisektorilla on ollut vahva sijoittajien kiinnostus, kun otetaan huomioon tulojen voimakas kasvu ja hotellien / kiinteistöjen nopea laajentuminen johtamalla ketjuja seuraavien vuosien aikana.
Ja ITC-hotellien operatiivisia hotelleja oli 144 joulukuun 2024 vuosineljänneksen lopussa, ja on meneillään suunnitelmien saavuttamiseksi 191 hotelliin seuraavan neljän vuoden aikana painottaen omaisuusvaloa, hallittuja hotelli-kiinteistöjä.
Sijoittajat seuraavat myös tiiviisti merkkejä kaupunkien ja maaseudun kysynnän noutosta FY25: n viimeisellä neljänneksellä ja sen vaikutuksista ITC: n, savukkeiden ja muun FMCG-liiketoiminnan keskeisiin yrityksiin, joihin sisältyy sen pakattu ruokakauppa ja henkilökohtainen hoitotuotteet.
ITC: n FMCG: ssä muut segmentit 25 FY 25: n ensimmäisten kuukauden aikana erilliset tulot kasvoivat 5,2 % vuotta 16 486 kruunua, kun taas savukkeiden liiketoiminnassa ollessaan omat tulot kasvoivat 6,9 % Rs 24, 231 kruunua tämän ajanjakson aikana.
ITC: n osakekurssi on laskenut lähes 4 % viimeisen vuoden aikana toisin kuin laajemman Sensexin 3,5 %: n nousu. Edellä oleva ITC: n suorituskyvyn alla on aikaan, jolloin sijoittajat seuraavat tarkkaan kaikkia merkkejä kaupunkien ja maaseudun kysynnän noutosta.
ITC käy kauppaa P/E: llä noin 24 -kertainen arvioitu itsenäinen 25 FY: n tulot. Muut johtavat FMCG -pelaajat, kuten Hindustan Unilever -kaupat, P/E: llä on lähes 47 kertaa arvioitu itsenäinen 25 FY: n tulot.
Ja vaikka ITC käy kauppaa paljon alhaisemmilla arvoilla Hindustan Unileverin suhteen, sijoittajat voivat odottaa nähdäkseen, onko FMCG-sektorilla varmoja merkkejä herättämisestä ennen tuoreiden sijoitusten tekemistä tällä alalla.
Vastuuvapauslauseke
Amriteshwar Mathur on rahoitustoimittaja, jolla on yli 20 vuoden kokemus.
