91% kauppiaista menettää rahaa. Syy ei ole huono tuuri

Markkinat laskivat merkittävästi yhdessä yössä. Portfoliosi alkaa vuotaa punaista seuraavana aamuna. Ensimmäinen vaisto? Voittaa sen takaisin. Avaat kaupankäyntisovelluksesi ennen aamiaista ja tuijotat näyttöä kuin se olisi anteeksipyynnön velkaa. Se, mitä tapahtuu seuraavaksi, ei ole strategia. Se on kostokauppaa.

Kostokauppa ei ole vain huono tapa. Aivosi temppuilevat sinua. Menetyksen jälkeen aivot reagoivat samalla tavalla kuin fyysiseen kipuun. Se vaatii helpotusta. Markkinoilla tämä helpotus tapahtuu usein epätoivoisena kaupankäynninä, joka lähes aina pahentaa asioita.

SEBI raportit osoittavat, että yli 91% yksittäisten kauppiaiden osake johdannaiset menetti rahaa. Heidän yhteiset tappionsa ylittivät 1,05 000 000 000 ₹, mikä on 41 % (74 812 miljoonaa) kasvu edellisestä vuodesta. Keskimääräinen tappio kauppiasta kohti oli noin 1,1 lakh.

Se ei ole vain huonoa tuuria; se on malli. Se, mikä näyttää onnettomuudelta, osoittaa usein syvempiä tapoja. Monet teistä menettävät pääomaa, koska ette peräänny arvioimaan tilannetta.

Jokainen elinkeinonharjoittaja vannoo olevansa järkevä. Silti kun he näkevät punaisen, logiikka vain kävelee ulos huoneesta. Vakuutat itsesi, että olet viisas, ostat enemmän halvemmalla ja hyödynnät tilannetta. Mutta totuus on, että yrität vain tuntea olonsa taas hallitsevaksi.

Daniel Kahneman selitti tämän henkisen ansan teoksessaan Thinking, Fast and Slow. Aivomme toimivat kahdella tavalla. Toinen on nopea, tunteellinen ja impulsiivinen; hän kutsui tätä System 1:ksi. Toinen on hidas, harkittu ja looginen, ja tämä on järjestelmä 2. Kivuliaan menetyksen jälkeen System 1 kaappaa päätöksenteon. Se kuiskaa: ”Vain yksi kauppaja voit korjata tämän.” Hitaat aivot, joiden pitäisi pysähtyä ja laskea, ovat liian tyhjentyneet puuttuakseen asiaan.

Kauppiaat, jotka kohtaavat suuria tappioita, käyvät usein kauppaa enemmän seuraavassa istunnossa.

Kahneman ja Amos Tversky tunnistivat mallin siitä, kuinka ihmiset käsittelevät riskejä. He kutsuivat sitä neljänkertaiseksi riskiasenteiden malliksi. Se osoittaa, miksi sijoittajat ovat varovaisia, kun heidän pitäisi ottaa riskejä, ja piittaamattomia, kun heidän on oltava varovaisia.

Kun voiton mahdollisuus on korkea, käännymme konservatiivisiin. Kirjaamme voitot liian aikaisin. Kun pienen tappion mahdollisuus ilmenee, panikoimme ja suljemme kaupat. Mutta suuren takaiskun jälkeen jokin kääntyy. Takana olemisen tuska muuttuu sietämättömäksi, ja alamme jahtaamaan matalan todennäköisyyden ja suuren riskin vetoja. Kaikki, mikä tarjoaa mahdollisuuden toipumiseen, tuntuu järkevältä, vaikka se olisi katastrofaalista.

Tappion vastustaminen tarkoittaa sitä, että rahan menettämisen tuska tuntuu noin kaksi kertaa voimakkaammalta kuin sen saamisen ilo. Tämä epätasapaino saa kauppiaat jahtaamaan tappioita. Niiden leikkaamisen sijaan ne putoavat psykologiseen kierteeseen menettää rahaa.

Näin osakekauppiaat siirtyvät optioihin tai futuureihin jatkuvan tappioputken jälkeen. Se ei ole strategia. Se on emotionaalisen System 1:n ohjaama sanonta: ”Hei, sinun on tehtävä tämä saadaksesi takaisin rahasi.” Et laske todennäköisyyksiä. Yrität poistaa kipua.

Ajattelevassa, nopeassa ja hitaassa viitekehyksessä Mahdollisuusvaikutus kuvaa taipumuksemme yliarvostaa pieniä mahdollisuuksia suureen voittoon. Siksi ihmiset ostavat arpajaisia lippuja. Tästä syystä kauppiaat pitävät kiinni optioiden menettämisestä, joilla on alhainen mahdollisuus toipua.

Kun sinun portfolio muuttuu punaiseksi, alat pitää toivoa strategiana. Sanot itsellesi, että yksi täydellinen kauppa korjaa kaiken. Lisäät asemakokoja, venytät stop-losseja ja ohitat omia riskisääntöjäsi. Alat jahtaa ihmeitä matematiikasta.

Kaupankäyntisovellukset ovat tehneet kostokaupankäynnistä vaivatonta. Jokainen ilmoitus, hintavaroitus ja vilkkuva P&L-numero pitävät nopeat aivosi valppaana. Näiden sovellusten kitkaton muotoilu ei ole sattumaa. Se on suunniteltu pitämään sinut mukana.

Ja sitoutuminen kaupankäynnissä tarkoittaa yleensä altistumista. Helppo pääsy tekee tunnekaupankäynnistä vaikeampaa vastustaa. Markkinoiden ei tarvitse manipuloida sinua. Puhelimesi tekee sen jo.

Vastalääke kostokaupankäynnille ei ole tahdonvoima; se on rakennetta. Kun mielesi on emotionaalisesti latautunut, kuri yksin ei voi pelastaa sinua. Tarvitset jäähdytysmekanismin, joka pakottaa hitaat aivot takaisin hallintaansa.

Tässä on puitteet mielenterveyden palauttamiseksi suuren tappion jälkeen:

Poistu kaupankäynnistä vähintään kahdeksi viikoksi. Ei testikauppoja, ei päivänsisäisiä kokeiluja. Anna tunteiden jäännösten haalistua.

Kirjoita ylös mikä meni pieleen. Sisääntulon ajoitus, liiallinen itseluottamus, sijainnin koko ja stop-lossin huomiotta jättäminen. Sen näkeminen selkeästi eliminoi kieltämisen.

Muista, että 50 % tappio vaatii 100 % voittoa nollatulokseen. Kirjoita se ylös. Katso sitä ennen kuin teet seuraavan kaupan.

Rajoita se kiinteään prosenttiosuuteen portfoliostasi. Jos esimerkiksi riskeeraat 5 %, leikkaa se 2 %:iin.

Aloita puolikokoisista asennoista ja tiukoista rajoituksista. Anna johdonmukaisuuden rakentaa uudelleen itseluottamuksesi, ei sokean onnen. Pitkän aikavälin sijoitusajoneuvot, kuten SIP:t, sijoitusrahastottai ETF:t voivat toimia stabilointiaineina. Niiden avulla voit rakentaa pääomaa uudelleen passiivisesti, kun aktiivinen ajattelutapasi jäähtyy. Tavoitteena ei ole välttää riskejä, vaan ohjata uudelleen tapa, jolla käsittelet sitä.

Jaa kauppapäiväkirjasi mentorin tai vertaisen kanssa. Et todennäköisesti valehtele itsellesi, kun joku muu näkee numerot.

Ajan myötä opit, että markkinoiden hallinta ei johdu liikkeiden ennustamisesta. Se tulee itsensä hallitsemisesta.

Markkinat eivät välitä paluutarinastasi. Sillä ei ole väliä siitä, että menetit unesi, että marginaalisi pyyhittiin tai että Telegram-ryhmäsi lupasi murtautua.

Markkinat palkitsevat kurinalaisuudesta ja rankaisevat tunteita. Jokainen kostokaupassa menettämäsi rupia on lukukausimaksu samasta oppitunnista: et ole suurempi kuin aivosi johdot.

Jos todella haluat toipua, lopeta markkinoiden taistelu ja ala hallita omia impulssejasi. Markkinat ovat täällä vielä huomenna. Sinun rahasi eivät ehkä.

Vastuuvapauslauseke: Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa käyttäytymiseen liittyviä oivalluksia, markkinatietoja ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole sijoitusneuvontaa. Jos haluat sijoittaa, ota yhteyttä valtuutettuun neuvonantajaan. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin.

Chinmayee P Kumar on rahoitusalan sisältöammattilainen, jolla on terävä silmä sijoittajaviestintään ja tarinankerrontaan. Hän on erikoistunut monimutkaisten sijoitusaiheiden yksinkertaistamiseen osaketutkimuksessa, henkilökohtaisessa rahoituksessa ja varallisuudenhoidossa monenlaiselle yleisölle ensisijoittajista kokeneisiin markkinatoimijoihin.