5 syytä, miksi tämä keskikameran juoman osake voi nousta 15%

2 Power stocks under Rs 100 to add to your watchlist

Radico Khaitan on ollut sijoittajien tulon tasainen tulo. Välitysyritys Motilal Oswal näkee yhtiön vielä 15%. Uusia tuotteita premium -segmentissä ja laajentuvat markkinat ovat tärkeimpiä syitä.

Yhtiö on ollut yksi parhaista alkoholivarastot Intian markkinoilla. Yhtiö on tuottanut 25x -palautuksen viimeisen 10 vuoden aikana ja 8x viimeisen viiden vuoden aikana.

Yrityksen 10 vuoden palautus on paras kilpailijoiden, United Spirits, United Brewerien ja liittolaisten sekoittimien joukossa.

Lähde: TradingView

Tässä on viisi parasta syytä, miksi osake voi nousta 15% tulevassa ajassa …

Radico on laajentanut luksussegmenttituotteitaan. Yhtiö on yksi suurimmista ja vanhimmista Intian tekemistä ulkomaisista viinaa (IMFL) -valmistajista.

Yrityksellä on 8% markkinaosuus IMFL: n arvovaltaa ja sitä korkeampaa (P&A) -luokassa. Vodka on 50% P & A -salkustaan, ja suuremmasta P & A -vodka -teollisuudesta yrityksellä on yli 80% markkinaosuus.

P & A -vodka -segmentissä yrityksellä on vain 3% markkinaosuus. Tutkimusyritys odottaa tämän alueen olevan mahdollisuus yritykselle. Se odottaa Radicon olevan kaksinumeroisen tilavuuden kasvu P & A-segmentissä. Tämän kasvun odotetaan keskipitkällä aikavälillä.

Yhtiö on nostanut jakeluverkonsa 100 000 vähittäiskaupan kosketuspisteeseen. Siinä oli 75 000 vähittäiskauppaa 19 FY. Samoin se on lisännyt paikan päällä olevia sijainteja 8 000: sta 10 000: een samalla ajanjaksolla.

Radicossa on noin 15 miljoonaa tapausta P & A -portfoliossa. P & A -teollisuudessa on verrattuna 200 miljoonaa tapausta. Motilal Oswal odottaa yrityksen tuottavan uusia tuotteita premium -segmentissä.

Yhtiö oli julkaissut tuotemerkit Rampur, Ranthambore ja Jaisalmer ylellisyyssegmentissä. Tutkimusyritys odottaa lisää tuotelanseerauksia, jotka tuovat enemmän asiakkaita suurten volyymien alueilta.

Tärkeissä valtioissa, kuten Uttar Pradesh, Andhra Pradesh, Telangana, Maharashtra ja Tamil Nadu, sen tulojen sekoitus on lisääntynyt. Se tunkeutuu edelleen syvälle premium -markkinoille, välitys lisäsi.

Radico on tuottanut tulojen kasvun (yhdisteessä vuotuinen kasvuvauhti) 15% vuoden 19 FY: stä FY25: een. IMFL -segmentissä, joka muodostaa 70% tuloista, oli 12% CAGR. IMFL: n P & A -portfoliolla oli 20%: n liikevaihto CAGR. Sillä oli myös 13%: n tilavuus CAGR.

Radico on myynyt 31 miljoonaa tapausta 25 -vuotiaana. Vuoden 19 vuoden FY: ssä se oli myynyt 21 miljoonaa tapausta.

Yksi piikki ruusuisten hahmojen joukossa on marginaalit. Yhtiön toimintamarginaali laski 17 prosentista 14 prosenttiin. Ylimääräisen neutraalin alkoholin (ENA) ja lasin hinnankorotus ajoivat marginaalit alas. Motilal sanoi, että nämä ovat ulkoisia tekijöitä.

Se lisäsi, että yritys haluaa valmistaa enemmän sisäistä, mikä lisää marginaaleja.

MOTILAL odottaa, että yhtiön tulot ovat 16% FY25–28. Tätä johtaa P & A -segmentin kasvu. Se näkee terveellisen 21% CAGR: n P & A -segmentille. Se näkee myös 9%: n tilavuuden kasvun.

Lähde: Motilal Oswal ja Screker

Radico Khaitan on laajentanut läsnäoloaan eri valtioissa. Uttar Pradeshin osuus on 20-25% yhtiön kotimaisista määristä. Valtio ilmoitti äskettäin uudesta valmistepolitiikasta, ja tämän odotetaan olevan yrityksen takatuuli.

Yhtiö onnistui myös laajentamaan markkinaosuuttaan Andhra Pradeshissa 10 prosentista FY25: n ensimmäisellä puoliskolla 23 prosenttiin Q4FY25: ssä. Tämä oli myös mahdollinen politiikan muutos, joka suosii suuria ja kansallisia toimijoita.

Radico oli siirtynyt sisäisestä valmistuksestaan ​​rojaltipohjaiseen malliin. Tämä johtui aiemmista hallituksen säännöistä Andhra Pradeshissa. Nykyisen hallinnon suotuisa politiikka voisi kääntää yrityksen takaisin valmistukseen sisäisesti. Tämä auttaa sen marginaaleja ja tarjoaa paremman operatiivisen valvonnan.

Kaikkien valtion politiikat eivät ole ystävällisiä yritykselle. Maharashtra ilmoitti äskettäin vaelluksen valmisteverosta Imfl. Tämä nostaa Radicon tuotteiden hintoja valtiossa. Karnatakassa korkeampi verotus vaikuttaa yhtiön arvotarjouksiin, vaikka se hyötyi valmisteveron leikkauksesta.

Äskettäin ilmoitetun Intian ja Ison-Britannian vapaakauppasopimuksen odotetaan myös hyötyvän Radicosta. Vastavirtaviranomaisuudessa viskin ja ginin tuonnin tullit leikataan 75%: iin 150%: sta. Lisäksi se vähenee 40 prosenttiin 10 vuoden aikana.

Pienet tullit vähentävät myytyjen tuotteiden veroja ja vähentävät raaka -ainekustannuksia. Radicon kustannukset premium -tuotteille, kuten Ranthambore, Sangam ja Dark, vähenee. Nämä tuotteet käyttävät tuodut henget sekoittamiseen ja siten kustannusten vähentämiseen.

FY26: ssa Radicon odotetaan tuovan väkeviä alkoholijuomia, joiden arvo on 2 500 miljoonaa Rs. Tuontitullien leikkaus säästää yritystä 750 miljoonaa Rs.

Lasien ja ENA: n hintainflaatiota pidetään suurena yrityksen riskinä. Tämä painostaa enemmän sen marginaaleja.

Alkoholiyhtiöt toimivat aina hankalassa sääntelyympäristössä. Jos valtiot lisäävät valmisteveroa, kuten Maharashtra, se vaikuttaa negatiivisesti yritykseen. Koska monien valtioiden taloudellinen terveys on paineessa ilmaisilta, tämä on mahdollisuus, välitys sanoi.

Hintakilpailun nousu on toinen riski yritykselle.

Radico Khaitanin osakekannan suorituskyky vuonna 2025

Lähde: TradingView

Motilal Oswal soitti ostopuhelun, jonka tavoitehinta oli 7000 Rs. Tämä oli 60 -kertainen hintaa omaan pääomaan (P/E) kesäkuussa 2027 osakekohtainen tulos (EPS). Tämä on 15% ylösalaisin viimeaikaisesta sulkemisesta. Välitys arvosti sitä 67x FY26 p/e.

Välityksen mukaan 30% EPS CAGR on riittävän hyvä ylläpitämään yrityksen rikkaita arvoja.

Motilal Oswalin analyytikot odottavat Radico Khaitanin jatkuvan vahvaa suorituskykyään. Yrityksellä on useita takatuuleita premium -segmenteillä, lisääntyneillä verkostoilla ja kustannuksilla, joiden odotetaan laskevan.

Lukijoiden on muistettava, että alkoholivarastojen ympärillä on aina sääntelyn ylitys, ja odottamattomat muutokset, kuten Maharashtran, joka on yrityksen valvonnan ulkopuolella, voi vaikuttaa osakkeisiin.

Vastuuvapauslauseke:

HUOMAUTUS: Olemme luottaneet Motilal Oswalin tietoihin koko tämän artikkelin ajan. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut käytettävissä, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Ananthu Cu on osakemarkkinoiden toimittaja, joka on kirjoittanut luetteloiduista yrityksistä, osakemarkkinoiden määräyksistä ja taloudellisesta kehityksestä. Hän on syvästi kiinnostunut lisäämään tietämystä osakemarkkinoista, Intian taloudesta ja luetteloista intialaisista yrityksistä. Hän seuraa yleensä infrastruktuuria, valta- ja rahoitusyrityksiä.

Samankaltaiset artikkelit