5 kiinteistövarastoa, jotka lentävät tutkan alla
Kiinteistöalalla on ollut härkä juoksu koko vuoden 2023 ja vuoden 2010 puolivälissä. Vahva kysyntävauhti, hintakorotus ja varaston imeytyminen ajoivat rallin.
Tämä vauhti kuitenkin haalistui, kun Intian talous hidastui vuoden 2014 puoliväliin mennessä.
Seurauksena on, että NIFTY Realty -indeksi laski 33,8% 52 viikon korkeimmasta Rs 1 157: stä Rs 766: een huhtikuussa 2025.
Mutta pallo on ollut vahva, indeksi on noussut 31% vain kahdessa kuukaudessa. Optimismi myynnin jatkuvasta kasvusta koronleikkausten keskellä kasvattivat rallia.
Cushman & Wakefield arvioi, että alan osuus BKT: stä kasvaa 7 prosentista 15 prosenttiin vuoteen 2030 mennessä. Kasvavan kaupungistumisen ja nousun tulojen odotetaan kasvavan kasvua.
Nyt, äskettäisen rallin jälkeen, kiinteistövarastoista on jälleen tullut kalliita. Mutta jotkut piilotetut jalokivet ovat edelleen aliarvostettuja.
Tässä on viisi aliarvostettua kiinteistövarastoa, joita on tarkkailtava.
Ensimmäinen luettelossa on suurlähetystön toimistopuistot REIT.
Suurlähetystö REIT on Aasian suurin REIT. Blackstone -ryhmä ja suurlähetystöryhmä sponsoroivat sitä.
Yhtiö omistaa, hallinnoi ja sijoittaa vuokra- tai tuloja tuottaviin kiinteistöomaisuuksiin. Se tarjoaa kiinteistösijoituksen edut, samalla kun se tarjoaa osakeesityksen edut.
Yhtiö omistaa ja ylläpitää 51,1 miljoonaa neliömetriä (MSF) -salkkua 14 toimistopuistosta Intian parhaiten suoriutuneilla toimistomarkkinoilla, mukaan lukien Delhi, Mumbai ja Pune.
Suurlähetystötoimisto kauppaa hinnasta oman pääoman (PE) monikerroksiseen 23. Tämä arvostus on alhaisempi kuin 3-vuotinen mediaani 40 ja teollisuuden PE 37.
Sillä oli vahva käyttöaste noin 91% (FY25), mikä osoittaa voimakasta kysyntää. Vahva käyttöaste auttoi sitä kasvattamaan liikevaihtonsa 10% vuotta FY25: ssä 40,4 miljardiin Rs (BN). Operatiiviset nettotulot nousivat myös 10% Rs 32,8 bn.
Yhtiö jakoi 23 Rs: n osakkeenomistajille (osakkeenomistajille) FY25: n aikana. Tämä tarkoittaa noin 6%: n tuotto nykyisellä hinnalla 395 Rs.
Lisäksi sen osakekurssi on palannut 11% kauden aikana.
Tulevaisuudessa sen tavoitteena on kehittää 6,1 MSF seuraavan 3 vuoden aikana houkuttelevilla satoilla. Lisäksi noin 10% nykyisistä vuokrasopimuksista odotetaan päättyvän seuraavan 4 vuoden aikana, mikä johtaa korkeampaan vuokrausmahdollisuuteen.
Tämä yhdessä uusien ominaisuuksien kanssa voisi olla kannattavuuden ensisijainen ohjain, mikä johtaa lisääntyneisiin jakautumisiin.
Luettelon toinen on Shriram -ominaisuudet.
Shriram Properties on Shriram -konsernin Etelä -Intiassa toimiva kiinteistökehitysyhtiö. Se keskittyy keskimarkkinoihin ja edulliseen asuntoluokkaan.
Suorituksen aikana Shriram on luonut vahvan läsnäolon Bengalurun, Chennaiin ja Kolkataan kiinteistömarkkinoilla vahvan läsnäolon.
Shriram Properties kauppaa PE-monikerroksisessa 22.
Shriram Propertiesin taloudellinen talous oli mykistynyt FY25: ssä. Liikevaihto laski 1,4% vuotta 9,7 bn: iin, mikä johtui pienemmasta myynnin määrästä, kun taas nettotulos kasvoi 2,5% vuotta 0,77 bn Rs.
Tulevaisuuteen nähden yritys on valmis palauttamaan FY26: ssa, kun lanseeraus on vauhtia. Se odottaa käynnistävänsä 5-6 MSF, myyntiputken ollessa yli 20 bn FY26: ssa.
Lisäksi yli 14 bn Rs: n tulopotentiaalia hankkeista, jotka on tarkoitus suorittaa FY26: n aikana. Yhtiö odottaa myynnin kasvavan 44% FY26: ssa. Tämä todennäköisesti lisää tulon kasvua.
Yksikköhintojen odotetaan myös nousevan, joiden pitäisi parantaa marginaaleja ja tuloja seuraavan 1–3 vuoden aikana.
Yrityksellä on yhteensä 36,4 mSF putkilinjan hankkeista. Arvioitu bruttokehitysarvo (GDV) on 97,7 Bn, mikä tarjoaa voimakkaan tulopotentiaalin keskipitkällä aikavälillä.
Kolmas luettelossa on Ganesh -asunto.
Ganesh Housing on johtava asuinkehittäjä puolivälissä korkeamman tulotason segmentteihin. Se laajentaa myös sen läsnäoloa kaupallisissa vähittäiskaupoissa ja kaupungeissa.
Yhtiöllä on suurin kehitettävä 500 hehtaarin maapankki Ahmedabadissa, joka sijaitsee näkyvissä ja mahdollisilla kasvualueilla, ja kehityspotentiaali on 36–40 MSF.
Ganesh-asuntokaupat PE-monikerroksisessa 14: ssä. Tämä arvostus on alhaisempi kuin 3-vuotinen mediaani 18 ja teollisuuden PE 37.
Taloudellisuuteensa tullessa liikevaihto nousi 11% 993,5 BN: iin FY25: llä, mikä johtui lisääntyneestä myyntimäärästä.
Toisaalta nettotulos kasvoi 30%: iin 59,8 bn: iin ja marginaalit paranivat myös. Se on pysynyt nettovapaana yli 11 peräkkäisen vuosineljänneksen ajan.
Tulevaisuudessa siinä on kaksi meneillään olevaa lippulaivaprojektia (miljoonaa mieliä, Malabar Retreat), jonka myyntiarvo on 13,5 miljardia Rs.
Yhtiö aikoo kehittää noin 33 MSF infrastruktuuria ja erityishankkeita, kaupunkeja jne. Seuraavien vuosien aikana kokonaismyynnin arvo on 173 bn.
Listalla neljäs on Kolte-Patil.
Kolte-Patil on yksi Punun suurimmista asuinkiinteistökehittäjistä, joiden markkinaosuus on 8-10%. Se on myös äskettäin laajentanut läsnäoloaan Bengalurussa ja Mumbaissa.
Yhtiö toimii kohtuuhintaisten, keskituloisten ja ylellisten asuinsegmenttien kautta tuotemerkkiensä, Kolte-Patilin ja 24K: n kautta.
Kolte Patil kauppaa PE-monikerroksisessa 33.
Yhtiön myynti laski hiukan 1%: lla vuodessa 27,9 BN: llä FY25: ssä, koska volyymit laskivat 8%. Kuivut ja kokoelmat pysyivät kuitenkin vahvoina, kasvavat vastaavasti 8% ja 18%.
Siitä tuli myös kannattava, nettotulos oli 1,1 bn, mikä johtui nelinkertaisen marginaalin hyppy. Sen nettotappio oli 0,7 bn viime vuonna.
Näyttäen, johto on opastanut 135 bn: n pitkäaikaisia ennakkomaatoja FY25-27 välillä. Se aikoo käynnistää 5 MSF arvoltaan 50 BN ensisijaisesti.
Lisäksi siinä on 14 Mumbain sosiaalisen kunnostushanketta, joista neljä on valmis, mikä tarjoaa tulojen näkyvyyden.
Maantieteellisesti se aikoo tuottaa 30% myynnistään uudemmilta alueilta, kuten Mumbai ja Bengaluru.
Kolte Patililla on jatkuva ja myynnin salkku 4 MSF: llä, sekä ylimääräistä 8,5 MSF: ää, joka odottaa tällä hetkellä hyväksyntää. Lisäksi sillä on 23,6 MSF Land Bankista.
Luettelon viides on Arvind SmartSpaces.
Arvind SmartSpaces on Lalbhai -ryhmän (Arvind) kiinteistövarsi. Se kehittää asuinprojekteja, mukaan lukien huviloita, asuntoja ja tontteja keskituloisille ja korkean tulotason asiakkaille.
Se toteuttaa myös kaupallisia ja teollisuushankkeita valikoivasti.
Arvind SmartSpaces kauppaa 30-vuotiaana. Tämä arvo on huomattavasti alhaisempi kuin 3-vuotinen mediaani 58 ja teollisuuden PE 37.
Taloudellisuuteensa tullessa liikevaihto kasvoi 109% 7,1 bn: iin FY25: llä, mikä johtui voimakkaasta määrän kasvusta. Nettotulos kasvoi 133% 1,2 bn: iin.
Tulevaisuudessa yritys aikoo käynnistää 40 BN: n arvoiset projektit Bengalurussa, Mumbai Metropolitan Regionissa ja Ahmedabadissa FY26: ssa.
Tämän lisäksi yrityksellä on myös myymätön inventaario Rs 14 bn ja 83 bn: n Rs: n purkematon putki. Vahvalla putkilinjalla hallinta arvioi 25%: n vuotuisen kasvun yli 2015-27.
Kiinteistöala on edelleen vahva kasvutie, josta käy ilmi kestävä toipuminen viime vuosina. Viimeaikaiset koronleikkaukset ovat edelleen vahvistaneet optimismia.
Toisin sanoen myynnin hidastuminen, korkean perusvaikutus ja rajoitetut hintakorotukset ovat todennäköisesti keskeisiä huolenaiheita eteenpäin.
Siksi sen sijaan, että luottaisi yksinomaan hypeyn, on välttämätöntä analysoida huolellisesti yhtiön perusteita, mukaan lukien sen taloudellinen tulos, hallintotapa ja kasvustrategiat.
Onnellinen sijoittaminen.
