5 Intian kehittäjää, jotka tuottavat kasvua, voit panostaa vuonna 2026

Vuosien pysähtymisen jälkeen ala on löytänyt rytminsä ennätyksellisillä ennakkomyynnissä, nousevilla kokoelmilla ja vahvemmilla tasoilla. Kehittäjät käynnistävät lisää projekteja, ostajat ovat palanneet voimassa ja sijoittajat ottavat huomioon.

Numerot kertovat tarinan.

Viimeisen kolmen vuoden aikana monet luetteloidut kiinteistöyritykset ovat vähentäneet myyntiä ja voittoja 20–30% vuodessa, mikä johtuu premium -markkinoille saattamista, vankasta kysynnästä ja tasaisesta annuiteettituloista. Toisin kuin edellisessä syklissä, nykyään kasvua tukevat kassavirrat ja kevyempi vipuvaikutus.

Myös arvot ovat myös nousseet, eikä kaikki osakkeet oikeuta sen hintaan. Sijoittajien haaste on vauhdin erottaminen kestävästä kasvusta. Yritykset, jotka yhdistävät toteutuksen voiman, taloudellisen kurin ja laajennuksen näkyvyyden, tarjoavat eniten arvoa.

Tässä on viisi tällaista nimeä, jotka kannattaa lisätä 2026 tarkkailulistaasi.

Oberoi Realty

Oberoi Realty kehittyy asuin-, toimistotilaan, vähittäiskauppaan, vieraanvaraisuuteen ja sosiaaliseen infrastruktuuriin. Yhtiö on ansainnut maineen premium -laadun ja oikea -aikaisen toteutuksen suhteen.

Sen strategia tasapainottaa käteisvarojen tuottavan asuntojen myyntiä kaupallisista ja vähittäiskaupasta.

Viimeisen kolmen vuoden aikana sen myynti ja voitot ovat lisääntyneet 25%: iin ja 28%: iin, mikä korostaa tasaista pitoa.

2005 -luvulla kokonaistulot olivat ₹54,7 miljardia ja nettotulosta ₹22,3 miljardia. Vuoden kassavirrat olivat ₹21,6 miljardia.

Q1 FY26 -tuotto toiminnasta oli ₹9,9 miljardia, laski noin 30% vuotta, oikaistu toimintamarginaali on 57,3%. Se johtui suurelta osin suuremmasta osuudesta alhaisemman marginaalin vuokra- ja vieraanvaraisuuden tuloista, jotka korvaavat korkeamman marginaalin asuintulot.

Kasvua ohjaavat laukaisut Gurgaonissa, Borivalissa ja Adarsh ​​Nagarissa. Commerz III on lähellä täydellistä käyttöastetta, Sky City Mall on skaalaus, ja Thane näkee uusia tornia sosiaalisella infrastruktuurilla. Laajennus rahoitetaan sisäisillä kassavirroilla ja a ₹12,5 miljardia infuusiota I-Ven Realtyssa.

Phoenix Mills

Phoenix Mills on Intian suurin vähittäiskaupan johtama sekakäyttökehittäjä, jolla on läsnä ostoskeskuksissa, toimistoissa, hotelleissa ja asunnoissa. Sen salkkuun kuuluvat Phoenix palladium, MarketCity -ostoskeskukset Bengalurussa, Punessa ja Chennaiissa sekä Phoenix Citadel ja Millenniumin ostoskeskus.

Viimeisen kolmen vuoden aikana myynti ja voitot yhdistyivät yli 38% ja 58% vuodessa.

FY25: konsolidoidut tulot ₹38,6 miljardia; EBITDA -marginaalit ~ 57%; vähittäiskaupan kulutus ₹137,5 miljardia; vähittäiskauppa ₹19,5 miljardia.

Q1 FY26: vähittäiskaupan kulutus +12% vuotta; Vuokratuottojen kasvu on vaatimatonta 4%: lla vuokralaisen vaihdon vuoksi, jonka odotetaan nostavan marginaaleja ajan myötä.

Näyttäen eteenpäin, Phoenix vahvistaa The Island Star Mall -alustan täydellisen omistajuuden a ₹54,5 miljardia CPP Investmentsin oston ostoa, maksetaan yli 36 kuukautta.

Kauppa rahoitetaan suurelta osin sisäisillä suoriteperusteilla ja alustan tason kassavirroilla varmistaen, että kasvusuunnitelmat pysyvät tiellä.

Vuoteen 2030 mennessä yritys pyrkii skaalata salkunsa 14 miljoonaan neliöjalkaan (MSF) vähittäiskaupasta, 3,5 msF toimistoista, 1 200 hotelliavaimesta ja 2,5 msF asuinvarastoista.

Godrej -ominaisuudet

Godrej Properties on yksi Intian suurimmista kehittäjistä, jotka tunnetaan keskittymisestä laadun toteuttamiseen, vahvaan tuotemerkkien tasa-arvoon ja Pan-Intian läsnäoloon.

Yhtiö on tasaisesti skaalautunut yhteisen kehityksen ja suorien yritysostojen kautta rakentamalla salkun asunto-, toimisto- ja sekakäyttöhankkeisiin.

Viimeisen kolmen vuoden aikana myynti ja voitot ovat lisääntyneet yli 39% ja 55% vuodessa, mikä heijastaa voimakasta kysyntää ja johdonmukaista käynnistysmomenttiä.

25 FY: ssä kokonaistulot nousivat 57%, kun taas nettotulos melkein kaksinkertaistui. Kokoelmat kasvoivat 49% ₹170,5 miljardia, kääntämällä ennätyskäyttöiset kassavirrat ₹74,8 miljardia.

Q1 FY26 oli tasainen, myyntivarauksilla ₹70,8 miljardia miljardia, laski 18% vuotta, mutta joka ylläpitää kahden vuoden CAGR: n 77%. Marginaaleja on tuettu premium -markkinoille saattamalla, vaikka ilmoitetut tulot vaihtelevat projektin valmistumisen kirjanpidon vuoksi.

Näyttäen, johto on opastanut FY26 -varauksia ₹325 miljardia, 20%: n nousu viime vuoden ohjaukseen. Käynnistysputki ylittää ₹400 miljardia myyntipotentiaalia, ja projektit Bengalurussa, NCR: ssä ja Mumbaiissa.

Kasvu rahoitetaan vahvojen sisäisten suoriteperusteiden ja ₹60 miljardia QIP: n kautta FY25: llä, mikä pitää vipuvaikutuksen alhaisena.

Prikaatin yritykset

Brigade Enterprises on Intian johtavien kiinteistökehittäjien joukossa, jolla on monen omaisuuden salkku asuntojen, toimistojen, vähittäiskaupan ja vieraanvaraisuuden välillä.

Yhtiö on rakentanut telttavarat, kuten Orion Mall ja Brigade Gateway, ja on laajentunut tasaisesti strategisten kumppanuuksien, kuten GIC: n, tuella.

Viimeisen kolmen vuoden aikana myynti ja voitot ovat kasvaneet terveellisessä kaksinumeroisessa tahdissa, ja ne avustavat asuntojen ja tasaisen annuiteettivirtojen voimakasta kysyntää vuokrasopimuksesta ja vieraanvaraisuudesta.

FY25: ssä yritys saavutti ennätykselliset ennakkomyynnit ₹78,5 miljardia, enemmän kuin 31% vuotta, ja volyymit ovat 7,05 msF ja keskimääräiset toteutukset jopa 40%: iin ₹11,138 neliömetriä kohti.

Kokoelmat saavuttivat kaikkien aikojen korkein ₹72,5 miljardia, 23%: n lisäys vuoteen 2004 verrattuna. Yhdistetyt tulot olivat ₹53,1 miljardia ja nettotulos nousi ₹6,8 miljardia.

Q1 FY26 jatkoi vauhtia ennakkomyynnissä ₹11,2 miljardia 0,95 MSF: ää, 3%: n vuotta, jota tukee premium -laukaisujen reaktioiden 24%: n nousu. Vuosineljänneksen kokoelmat olivat ₹17,3 miljardia, enemmän kuin 8% vuotta.

Tulevaisuudessa yritys on rivissä noin 13 MSF: n markkinoille saattamista FY26: ssa Bengalurun, Chennaiin, Hyderabadin ja Mysurun alueella, jolla on bruttokehitysarvo yli ₹110 miljardia.

Myös noin 2,5–3 MSF: n kaupalliset lanseeraukset suunnitellaan myös, kun taas Brigade Hotel Ventures pyrkii kaksinkertaistamaan portfolionsa 18 hotelliin seuraavan viiden vuoden aikana.

Yrityksen kasvu rahoitetaan sisäisillä suoriteperusteilla ja mukavalla taseella, ja nettovelka on vain 0,34.

Brookfield India Real Estate Trust

Brookfield India Real Estate Trust on maan ainoa 100% institutionaalisesti hallittu toimisto REIT, jossa on korkealaatuisten kampusten salkku yhdyskäytäväkaupungeissa, kuten Gurugram, Noida, Mumbai ja Kolkata.

Trust omistaa ja ylläpitää teltta-kiinteistöjä, kuten Candor TechSpace, Powai keskusta ja Worldmark, jotka ovat ankkuroineet pitkäaikaiset vuokralaiset globaaleihin kykykeskuksiin, BFSI: hen ja tekniikkaan.

Viimeisen kolmen vuoden aikana nettotuotot ja jakaumat ovat kasvaneet kaksinumeroisilla hinnoilla, joita tukevat tasainen vuokraus ja supistuneet vuokrakoristimet.

Vuoden 25 FY: ssä sitoutunut käyttöaste nousi 600 peruspistettä vuoteen verraan 88% ₹97 neliöjalkaa kuukaudessa.

Vuoden bruttovuokraus oli 3,0 MSF, ja terveellisen uudelleenvuokrauksen leviäminen oli 18%.

Operatiiviset nettotulot olivat ₹19,5 miljardia ja jakaumaa olivat ₹10,5 miljardia, kääntäen ₹19,25 yksikköä kohti, enemmän kuin 8,5% FY24: n verrattuna.

Brookfield odottaa, että vuokraushyökkäys pysyy vahvana, 1,5–2,0 msf: n uudessa vuokrasopimuksessa FY26: ssa ja upotettu kasvu yli 20%: n jakautumisessa.

Luottamus on myös ehdottanut a ₹10 miljardia etuuskohtaista kysymystä yritysostoille Bangaloressa ja Chennaiissa, jotka perustuvat ₹47 miljardia, joka on jo kerätty marquee -sijoittajilta FY25.

Johtopäätös

Kiinteistöt saattavat nauttia kultaisesta juoksusta, mutta jokainen kehittäjä tai REIT eivät tuota kestävää arvoa. Vahvat ennen myyntiä, terveellisiä kokoelmia ja varovaisia ​​taseita erottavat pitkäaikaiset yhdistelmät spekulatiivisista näytelmistä.

Sijoittajien on punnittava teloitusriskit, vipuvaikutus ja osakkeiden arvostukset. Kasvu missä tahansa kustannuksella päättyy harvoin tällä alalla.

Kuten aina, parhaat tulokset ovat keskittyneet laadunimiin, kassavirran näkyvyyden arvioimiseen ja arvoturvamarginaalin varmistamisesta.

Sijoittajien tulisi arvioida yhtiön perusteet, hallinto- ja osakekannan perusteet avaintekijöinä suoritettaessa due diligence -tapahtumaa ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Onnellinen sijoittaminen.