4 syytä, miksi ICICI Securities on ostanut tältä Adani-varastossa lähellä 52 viikon matalampaa
ICICI -arvopaperit palauttivat Adani Powerin kattavuutensa osakekannan ”osta” -luokituksella ja tavoitehintaan 600 Rs per osake. Adani Powerin osakekurssi on vain 12%: n päässä 52 viikon matalasta, mutta ICICI-arvopaperit näkevät osakekannan yli 20%. Yhtiön muutaman PPA: n uudelleenneuvottelu, joka hankki halpoja hiiltä houkuttelevilla hinnoilla, parannetulla kassavirralla, ovat joitain syitä, miksi ICICI Securities on optimistinen osakekurssiin.
Adani Power kävi läpi sarjan riitoja, jotka huipentuivat pitkittyneisiin oikeudellisiin tapauksiin, jotka liittyivät sen energianostosopimuksiin. Se on kuitenkin ratkaissut suuret tapaukset voittaen suurimman osan niistä. Siinä koettiin vaikeita ajanjaksoja, jotka johtuvat konflikteista energianostosopimuksista, hiilen tarjonnasta ja Indonesian tuodun hiilen oikeudellisista muutoksista vuosina 2010–2023. Seurauksena oli, että yrityksellä oli valtava alamuotoisuus, mikä johti tappioihin. Kuitenkin ”Adani on saanut korvausta aikaisemmin tarjonnastaan ja korkeamman tariffinsa nykyisissä PPA: issa”, sanoi ICICI -arvopaperit tutkimusilmoituksessa.
Yhtiö on parantanut kassavirtaansa, mikä johtaa vipuvaikutuksen heikkenemiseen. Tämä on auttanut tekemään taseen vahvaksi, jota käytetään orgaanisen ja epäorgaanisen kasvun vuoksi. Se on myös hankkinut muutaman stressaantuneen voimalaitoksen houkuttelevilla arvoilla. Adani Powerin tase on vahvistunut infuusiolla promoottorirahastoa ja velan vähentämistä. ”Adani Powerilla on kaikkein valaisemattoman taseen koko kattavuusuniversumissa”, sanoi ICICI Securities. Se käytti terveellistä tasetta stressaantuneiden hiilipohjaisten voimalaitosten ostamiseen houkuttelevilla arvoilla.
Adani on kehittänyt 11 GW lämpövarat yksinään FY06-12 välillä. Se on myös hankkinut joukon omaisuutta ja kääntänyt ne onnistuneesti. Sillä on suurin lämpökapasiteetti yksityisten pelaajien keskuudessa. Jotkut valtion diskomit haluavat soittaa pitkäaikaisia sähkönostosopimuksia. Adani Power on sidonnut kaksi voimalaitostaan. Hallitus on laatinut uuden mallin voimanosasopimuksen hankintavoiman hankkimiseksi pitkällä aikavälillä. Uuden sopimuksen nojalla polttoaineriski on lähellä nollaa.
Kun kapasiteetti on melkein kaksinkertaistunut 16GW: stä 30GW: iin FY30: lla, Brokerage House arvioi Adani Powerin tulojen kasvattamiseksi FY30E: n vuotuisella vuotuisella kasvuvauhilla. ”Odotamme suurimman osan kyvystä saada PPA -sidos”, sanoi ICICI -arvopaperit. Vuoden kolmannen vuosineljänneksen aikana yhtiö ilmoitti konsolidoidun tulojen olevan 14 833 kruunua, mikä on 11% vuoden takainen lisääntyminen suuremman määrän vuoksi.
