3 vihreää energiavarastoa, jotka saavat puhtaan voiman työntöstä – pitäisikö hypätä sisään?

Intian hallitus pyrkii kunnianhimoiseen 500 gigawattiin (GW) muusta kuin fossiilikapasiteetista vuoteen 2030 mennessä, kun se on tänään 106 GW. Tätä vauhtia ohjaavat myös hallituksen politiikat, kuten tuotantoon liittyvät kannustimet (PLI) ja elinkelpoisuuserot. Tämä on tarjonnut merkittävän takatuuleen vihreän energian alan yrityksille.

Tämä muutos alkaa näyttää Dalal Street -kadulla. Monet yritykset ovat listautuneet pörsseihin viime vuonna ja ovat jo tuottaneet hyviä palautuksia. Mutta massiivisen kasvun vuoksi uupumisesta ei ole merkkejä.

Samanlaisella kentällä on kolme sellaista yritystä, jotka hyötyvät muutoksesta.

Waaree -energiat harjoittaa aurinkoenergia -solujen ja moduulien valmistusta. Se on tällä hetkellä Intian suurin aurinkoimoduulien valmistaja, jolla on 14,1%: n osuus maan kokonaismoduulien lähetyksistä. Yrityksen valmistuskapasiteetti on 5,4 GW aurinkokennoille ja 15 GW aurinko -moduuleille.

Moduulin valmistuksen lisäksi yritys harjoittaa myös tekniikan, hankintojen ja rakentamisen (EPC) työtä aurinkovoimalaitoksille, joiden osuus sen kokonaistuloista on 8–10%. Sen tuotantolaitokset sijaitsevat Gujaratin, Uttar Pradeshin ja Texasin alueella Yhdysvalloissa.

Taloudellisesta näkökulmasta FY25: n liikevaihto kasvoi 27,6% edellisvuodesta (YOY) 148,5 miljardiin arvoon, mikä johtui parantunut toteutus hankkeiden välillä. EBITDA nousi 72,6%: lla vuoteen 31,2 miljardiin ₹, mikä johti 548 peruspisteiden marginaalin laajennukseen 21%: iin.

Seurauksena on, että nettotulos yli kaksinkertaistui 19,3 miljardiin arvoon, mikä merkitsi 51%: n kasvua. EBITDA tarkoittaa tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja.

Yritys Odottaa,tukevat vankka kysyntä ja operatiiviset tehokkuudet. Q4FY25: stä alkaen Waareen tilauskirja on 470 miljardia euroa, mikä tarjoaa vahvan tulojen näkyvyyden seuraavan kolmen vuoden aikana. Noin 43% tästä tilauskirjasta on kotoisin Intiasta, ja loput tulevat kansainvälisiltä markkinoilta.

Waaree jatkaa valmistusjalanjäljen laajentamista kasvuvauhdin ylläpitämiseksi. Intian aurinkoenergiakapasiteetti on tällä hetkellä yli 105 GW, ja sen ennustetaan saavuttavan 280 GW vuoteen 2030 mennessä. Hallituksen aloitteet, kuten pääministeri Suryaghar ja Kusum Yojana sekä Solar Park Developments, odotetaan tukevan kysyntää.

Tämän mahdollisuuden täyttämiseksi Waaree keskittyy taaksepäin integrointiin ja lokalisointiin. Se arvioi, että aurinkokennojen valmistus kasvaa yli 30% CAGR: llä seuraavien viiden vuoden aikana. FY27: n odotetaan toimivan 6 GW: n ja kiekkojen laitoksen sekä ylimääräisen 4,8 GW moduulikapasiteetin kanssa. CAGR tarkoittaa vuotuista kasvuvauhtia.

Yhtiö laajenee myös energian varastointiin ja vihreään vetyyn. FY27 on asetettu 3,5 GWh-litium-ioni-solu- ja energian varastointijärjestelmään. FY27 toimii myös 300 MW: n elektrolysoijan tuotantolaitos.

Lisäksi se aikoo syöttää invertterin valmistuksen 3 GW: n laitoksella, jonka on tarkoitus aloittaa toiminta Q4FY26: ssa.

Arviointiperspektiivin perusteella osake kauppaa tällä hetkellä 48x: n hinta-saamisella (P/E). Historialliset arvon vertailut ovat edelleen rajoitettuja yrityksen suhteellisen lyhyen kaupankäynnin historian vuoksi.

Premier Energiat on yksi varhaisimmista intialaisista yrityksistä aurinkokennojen valmistukseen. Sillä on tällä hetkellä lähes 100% aurinkokennojen viennin markkinaosuudesta Yhdysvaltoihin Intiasta. Yhtiön asennettu kapasiteetti on 2 GW aurinkokennoille ja 5,1 GW aurinko -moduuleille.

Tulot kaksinkertaistivat YOY: n 66 miljardiin euräksi FY25: llä, jota tukee suurempi kapasiteetin käyttö. Nettotulos nousi kolminkertaiseksi 9,4 miljardiin ₹, kun marginaali kasvoi 27 prosenttiin 15 prosenttiin FY24: ssä.

Q4FY25: stä alkaen yhtiön tilauskirja oli 84,5 miljardia euroa, mikä tarjoaa liikevaihdon näkyvyyden hieman yli vuoden. Lähes 99% tästä tilauskirjasta on kotoisin kotimarkkinoilta, mikä heijastaa sen vahvaa jalansijaa kotimaisessa uusiutuvien energialähteiden teollisuudessa.

Tulevaisuudessa Premier Energian tavoitteena on tulla johtavaksi CleanTech -ratkaisujen tarjoajaksi Intiassa, integroituna aurinkoimoduulin valmistuskapasiteetti on 10 GW. Se suunnittelee taaksepäin integrointia harkkien ja kiekkoihin ja aikoo yhdistää sen sijainnin solu- ja moduulisegmentissä.

Yhtiö on myös päässyt aurinkoinverttereihin, alumiinirunkoihin ja akkuenergian varastointijärjestelmien (BESS) ratkaisuihin.

Tulevan kasvun tukemiseksi on käynnissä useita kapasiteetin lisäyksiä. FY28: lla se aikoo tilata 10 GW: n harkkalautakunnan, 8 GW: n kiekkojen kasvin ja ylimääräisen 1,6 GW: n solukykyä.

Lähitulevaisuudessa (FY26: lla), 2 GW kiekosta, 6,4 GW solua, 3 GW invertteriä ja 6 GW moduulikapasiteettia odotetaan tulevan verkkoon.

Yhtiö aikoo myös luoda 12 GWH BESS -laitoksen (solu- ja konttiliuokset) ja 36 000 tonnin alumiinikehystehtaan FY28: lla.

Premier on allekirjoittanut sopimuksia useiden merentakaisten kumppaneiden kanssa kasvusuunnitelmiensa nopeuttamiseksi. Se on muodostanut yhteisyrityksen Nuevosolin kanssa alumiinirunkojen tuotantoon ja toisen Taiwanissa sijaitsevan kiinalaisamerikkalaisen piin tuotteiden kanssa 2 GW: n kiekkojen valmistuskapasiteettia varten.

Näiden kapasiteetin lisäysten ja tuotteiden monipuolistamisen odotetaan kasvavan kasvua. Yhtiö arvioi 27 GW: n kysynnän PM-Surya Ghar Yojanasta ja 30 GW: ltä PM-Kusum-yojanasta seuraavan kahden vuoden aikana.

Vuodesta 2027 lähtien sen odotetaan olevan yli 20 GW: n kysyntä hyödyllisyyden mittakaavan aurinkoprojekteista. Arvostuksen näkökulmasta se käy kauppaa P/E: llä 51x. Tämä on äskettäin noteerattu yritys, joten historiallinen arvostusarviointi on haastavaa rajoitetun kaupankäynnin historian vuoksi.

Premier Energian osakekurssi

Perustettu vuonna 2015, ACME -aurinko on uusiutuvan energian kehittäjä, jolla on 2,7 GW toimintakykyä, keskittyen pääasiassa korkean resurssivaltioihin.

Lisäksi sillä on rakenteilla 2,3 GW. Yrityksen salkku kattaa aurinko- ja tuuliprojektit sekä hybridi- ja aurinkoenergiaasennukset, jotka on integroitu energian varastointijärjestelmiin.

ACME osallistuu myös tekniikan, hankintojen ja rakentamisen (EPC) työhön sekä talon sisäisten uusiutuvien energialähteiden hankkeiden käyttöön ja ylläpitoon.

Rahoitusrintamalla liikevaihto kasvoi 7%: n vuoteen 15,8 miljardiin vuoteen 25.00 FY: ssä edelliseen vuoteen verrattuna, ja sitä tuettiin 1,2 GW: n kapasiteetin lisäyksellä viimeisellä neljänneksellä. Tätä kasvua kuitenkin kompensoi osittain 0,36 GW: n omaisuuserät. Hajoamisen mukauttamisen jälkeen tulot kasvoivat 32%.

Oikaistu nettotulos nousi 131% 2,5 miljardiin arvoon, mikä johtui liikevaihdosta.

FY25: stä alkaen ACME: n kokonaistilauskirja on 6,9 GW. Tästä 1 GW kuuluu FDRE: n (yritys- ja lähetettävä uusiutuvan energian) luokkaan, joka käsittää 0,6 GW aurinkoenergiaa ja 0,3 GW hybridi -energiakapasiteettia.

FDRE viittaa aurinko-, tuulen ja energian varastoinnin yhdistelmään, jotta varmistetaan verkkoon johdonmukainen ja hallittavissa oleva virtalähde.

Tulevaisuudessa yritys pyrkii saavuttamaan 10 GW -salkun vuoteen 2030 mennessä. Osana tätä tavoitetta 0,2 GW: n kapasiteettia otettiin käyttöön toukokuussa 2025. Se on myös allekirjoittanut energianostosopimukset (PPA) 1,9 GW: lle ja saanut aikomuskirjeet vielä 2,1 GW: lle.

Samanaikaisesti yritys kehittää 3,6 GW: n akun säilytysjärjestelmää ja 1,3 GW: n virranmuuntamisprojektia. Sillä on tilauksia 1,7 GW kaasueristettyjen sähköasemien suhteen.

Näiden hankkeiden odotetaan olevan otettu käyttöön seuraavan 2–3 vuoden aikana, ja ne voisivat tarjota merkityksellisiä tuloja ylösalaisin. He kuitenkin lisäävät myös yrityksen altistumista teloitusriskille.

Arvostuksen kannalta ACME kauppaa 57x: n P/E: llä. Kuten Waaree ja Premier, tämä on myös äskettäin listattu yritys, joten historiallinen arvostusarviointi on haastavaa

Intian uusiutuvan energian työntö luo tilaa useille pelaajille arvoketjussa-moduulien valmistajista hyödyllisyyden mittakaavalle kehittäjille. Waaree, Premier ja ACME ovat hyvin sijoitettu hyödyntämään tätä muutosta vahvojen tilauskirjojensa ja kapasiteetin laajennussuunnitelmiensa avulla.

Sijoittajien tulisi kuitenkin punnita korkean arvon ja toteutusaikataulut ennen sijoittamista, etenkin koska osakekurssit ovat jo nousseet, ottaen huomioon kasvupotentiaalin.

Huomaa: Koko tämän artikkelin ajan olemme luottaneet http://www.screener.inin ja yrityksen sijoittajan esityksen tietoihin. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut käytettävissä, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Tietoja kirjoittajasta: Madhvendra on ollut syvästi upotettu osakemarkkinoille yli seitsemän vuoden ajan, yhdistäen hänen intohimonsa investoidakseen hänen asiantuntemukseensa taloudellisessa kirjoittamisessa. Hän nauttii monimutkaisten konseptien yksinkertaistamisesta, hän nauttii rehellisten näkökulmiensa jakamisesta startup -yrityksille, luetteloiduille yrityksille ja makrotaloudellisille suuntauksille.

Omistettu lukija ja tarinankertoja, Madhvendra kukoistaa paljastavien oivalluksien, jotka inspiroivat hänen yleisöään syventämään heidän ymmärrystään finanssimaailmasta.