3 tekstiilivarastoa, joita on tarkkailtava, kun Yhdistyneen kuningaskunnan ja Intian merkitsee Big Trade Deal -tapahtumaa

Kuten Yhdistynyt kuningaskunta ja Intia tuumaa lähempänä viimeistelyä a Vapaakauppasopimus (FTA), sijoittajien kiinnostus palaa vähitellen vientiin keskittyviin sektoreihin ja tekstiilisektori on yksi tärkeimmistä edunsaajista. Yhdistynyt kuningaskunta on Intian neljänneksi suurin tekstiilien ja vaatteiden vientikohde, jonka osuus on yli 100 miljardia euroa vuodessa. Kauppasopimus voisi poistaa olemassa olevat tariffit 8–12%, Intialaisten tuotteiden tekeminen kilpailukykyisemmäksi Verrattuna Bangladeshin, Kiinan ja Turkin henkilöihin.

Tässä taustalla muutama listattu tekstiili- Pelaajat, joilla on vahva vientivalotus, ja Yhdistyneen kuningaskunnan kysyntäkysymyksiin kohdistuvat tuotteet ovat palanneet keskittymään. Tämän lisäksi odotettu sopimus Amerikan kanssa on hyödyllistä myös alalla. Mutta avainkysymys on edelleen: Pitäisikö sinun ostaa nyt?

Intian kreiviteollisuus on suurin maailmanlaajuinen koti tekstiili- Bed Pellavayritys ja yksi Intian kolmesta parhaasta liinavaatteen toimittajasta ja viejästä. Yrityksellä on kattava tuotevalikoima premium -segmentissä, joka sisältää lakanat, muotivuodevaatteet, hyödyllisyysvuodevaatteet ja institutionaaliset vuodevaatteet.

Se palvelee laajaa joukkoa asiakkaita, mukaan lukien globaalit jälleenmyyjät ja kansainväliset tuotemerkit. Se on yksi Yhdysvaltojen johtavista lakanoiden toimittajista, maailman suurimmista kodintekstiilimarkkinoista, joilla noin 70% sen tuloista syntyy.Walmart, sen ylin asiakas, on 20% huippulinkaansa ja viiden parhaan asiakkaan osuus noin 50% kokonaistuloista. Yhdysvaltojen lisäksi se vie yli 50 maahan.

Yhdysvallat on edelleen yrityksen suurin vientikohde. Sitä seuraa Yhdistynyt kuningaskunta ja Eurooppa, mikä on noin 12% kokonaismyynnissä. Vaikka Yhdistyneen kuningaskunnan panos on vaatimaton verrattuna Yhdysvaltoihin, yrityksen tavoitteena on kasvattaa markkinaosuuttaan huomattavasti, kun vapaakauppasopimus on hyväksytty Ison -Britannian kanssa.

Indo -määrän kokonaistulot 9MFY25: ssa kasvoi 26% viime vuodesta 31,6 miljardiin euron arvoon, mikä johtui 18,5%: n määrän hyppy. Marginaali laski kuitenkin kaksi prosenttiyksikköä 15,3%: iin korkeamman vuoksi kuljetus- Kustannukset ja sijoitukset. Näin ollen nettotulos laski 5% 2,3 miljardiin.

Tulevaisuuteen yrityksen tavoitteena on kaksinkertaistaa liikevaihtonsa vuoteen 2028 mennessä FY24 -tuloista 35,6 miljardia euroa. Se aikoo saavuttaa tämän orgaanisen kasvun kautta ja syöttää uudempia segmenttejä, kuten hyötyvuodevaatteita ja merkkituotteita. Yhtiö on myös laajentunut uusille markkinoille, kuten Kanada, Australia ja Japani.

Sen läsnäolonsa vahvistamiseksi Yhdysvalloissa se perustaa Greenfield Manufacturing -laitoksen Pohjois -Carolinassa. Tämän kolmannen laitoksen ollessa Yhdysvalloissa yritys on laajentanut yleishyödyllisiä vuodevaatteita 31 miljoonaan tyynyyn 18 miljoonasta tyynyt. Tämän laitoksen liikevaihtopotentiaali on 90 miljoonaa dollaria, ja sen odotetaan osallistuvan syyskuusta 2025.

Samanaikaisesti se kehittää myös merkkituotteitaan hyödyntämällä etikettejä, kuten Wamsutta, Fieldcrest ja Waverly, tavoitteena 100 miljoonan dollarin tuotemerkkien myyntiin seuraavan 3 vuoden aikana.

Yhtiö on myös äskettäin monipuolistanut lisäarvotuotteita, kuten muoti-, hää-, hyödyllisyys- ja institutionaalisia vuodevaatteita, segmenttiä, jolla on 11 miljardin dollarin markkinat Yhdysvalloissa.

Arviointiperspektiivin perusteella yritys käy kauppaa 19X: n hinnoitteluoikeuteen (PE), joka on palkkio 10-vuotisen mediaanin monikerrokselle 13x.

KPR -myllyt on yksi suurimmista integroiduista tekstiili- Yritykset, jotka ovat toimintoja tekstiiliketjussa, puuvillalangasta jalostettuun kankaan ja vaatteiden valmistukseen. Sen tuotevalikoima sisältää valmiina neulotut vaatteet, kankaat ja polyesterit.

Spinning -divisioonan tuotantokapasiteetti on 100 000 MTPA (metrinen tonnia vuodessa), kun taas kangasjako voi tuottaa 40 000 MTPA: ta erityyppisiä kankaita.

KPR on yksi Intian suurimmista vaatteiden valmistajista, ja sen vuotuinen kapasiteetti on 157 miljoonaa kappaletta. Se vie neulotut vaatteet miehille, naisille ja lapsille-mukaan lukien satunnaiset vaatteet, t-paidat ja yövaatteet-johtamaan maailmanlaajuisia tuotemerkkejä yli 60 maassa.

Yhtiön liikevaihto on hyvin erilainen segmenttien välillä. 9MFY25: ssä vaatteiden osuus on 45% kokonaistuloista, jota seurasi lanka ja kangassegmentti 33%. Jäljellä olevat tulot tulivat sokerista, etanolista ja sähköliiketoiminnasta.

Maantieteellisesti 36% tuloista tulee viennistä. Tästä 56% on kotoisin Euroopasta, pääasiassa vaatteiden ohjaamana, loput Pohjois -Amerikasta, Australiasta, Aasiasta ja muista. Siten FTA: n kanssa KPR saa reunan hinnoittelussa, mikä hyödyttää yritystä valtavasti.

Taloudellisen rahoituksen suhteen yhtiön liikevaihto 9MFY25 nousi 6 prosenttia viime vuodesta 46,2 miljardiin euräksi. Lanka- ja kangasmyynti kasvoi 10,4% – 152 miljardia euroa, mikä johtui 8%: n määrän laajennuksesta. Vaatteiden myynti nousi 17% 21 miljardiin ₹, mikä johti 17%: n määrän laajennus.

Sokeri ja etanolimyynti vaikutti tasapainossa. Marginaalit laskivat 80 peruspisteellä 20,9%: iin, pääasiassa etanolimyynnin laskun vuoksi. Seurauksena on, että nettotulos nousi vain 3,2% 6,1 miljardiin.

Tulevaisuudessa yritys lisää 30 miljoonaa vaatekapasiteettia Brownfield -laajennuksen kautta. Tämä lisäkapasiteetti ja parantunut vientikysyntä tukevat tulevaa kasvua.

Arviointialueella KPR käy kauppaa 55x: n PE: n, yli 3x korkeampi kuin 18x 10-vuotinen mediaani. Osakekurssi on noussut 25% viiden viimeisen kaupankäynnin aikana.

Vardhman -tekstiilit Valmistaa lankaa, kangasta, akryylikuitua ja vaatteita. Sillä on vahva asema puuvillalanka- ja kankaiden segmentissä. Se on Intian suurin kehruu, jonka asennettu kapasiteetti on 1,2 miljoonaa karaa, ja sen osuus Intian asennetusta kapasiteetista on 2%.

Yhtiö on kolmen parhaan kudotun kangasvalmistajan joukossa. Harmaa kangaskapasiteetti on 220 miljoonaa metriä vuodessa (MMPA) ja 180 mmPa. Akryylikuitusegmentissä se on yksi suurimmista kotimaisista toimijoista, joiden kapasiteetti on 21 000 tonnia vuodessa (TPA).

Se toimittaa globaaleille vaatekappaleille, mukaan lukien Walmart, H&M, Tommy Hilfiger ja Aditya Birla Fashion. Viiden parhaan asiakkaan osuus on noin 10% kokonaistuloista.

FY25: ssä tekstiili- Segmentin osuus kokonaistuloista oli 97,3%, kun taas akryylikuitu osoitti loput 2,7%. Yhtiö on myös maantieteellisesti monipuolinen, ja viennin osuus on 41% tuloista. Se vie 62 maahan, mukaan lukien Yhdysvallat, Eurooppa ja Yhdistynyt kuningaskunta.

Vardhman sijoittaa itsensä luotettavaksi kumppaniksi globaaleille ostajille ja haluaa hyötyä Intian tariffeista. Uuden vuoden jälkeen vientikysyntä on ollut noussut etenkin Yhdysvalloista ja Yhdistyneestä kuningaskunnasta.

FY25: n aikana yhtiön myynti kasvoi 3% viime vuodesta 97,8 miljardiin euron, mikä johtui pääasiassa tekstiilisegmenttien tulojen 3%: n kasvusta. Se tekstiili- Segmentin voitto ennen veroja ja korkoja kasvoivat 46% 11,4 miljardiin. Kun marginaalit paransivat panoskustannusten laskua, yhtiön nettotulos kasvoi 39% 8,9 miljardiin arvoon.

Yhtiö lisää kankaan tuotantokapasiteettia 38% vuoden 2025 loppuun mennessä. Se laajenee myös synteettisiin ja teknisiin tekstiileihin, joiden odotetaan olevan toiminnassa Q3FY26: ssa. Kaiken kaikkiaan se on ohjannut 10%: n huippuluokan kasvua FY26: ssa ja 30% FY27: ssä, kaikki muut ovat yhtä suuret.

Arvostusrintamalla yritys kauppaa 16-kertaisesti 60%: lla 10-vuotiaana 10-vuotiaana.

Ison-Britannian ja Intian kauppasopimuksesta voi olla hyötyä vientiin keskittyville tekstiilikarkeille, kuten Indo Count, KPR Mills ja Vardhman. Vaikka heidän näkymänsä ovat positiivisia, nykyiset arvot vaikuttavat joillekin, koska ne ovat jo nousseet kaupan jälkeiseen. Voi olla järkevämpää seurata, kuinka kauppa etenee ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Huomaa: Koko tämän artikkelin ajan olemme luottaneet Screener.inin ja yrityksen sijoittajan esityksen tietoihin. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut käytettävissä, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Madhvendra on ollut syvästi uppoutunut osakemarkkinoille yli seitsemän vuoden ajan yhdistäen hänen intohimonsa investoidakseen hänen asiantuntemukseensa taloudellisessa kirjoittamisessa. Hän nauttii monimutkaisten konseptien yksinkertaistamisesta, hän nauttii rehellisten näkökulmiensa jakamisesta startup -yrityksille, luetteloiduille yrityksille ja makrotaloudellisille suuntauksille.

Omistettu lukija ja tarinankertoja, Madhvendra kukoistaa paljastavien oivalluksien, jotka inspiroivat hänen yleisöään syventämään heidän ymmärrystään finanssimaailmasta.