3 ’osta’ Nomura -suositus, jopa 28% ylösalaisuus
Nomura on päivittänyt suosituksensa Indusind Bankista nyt ”osta”. Muihin Nomuran suuriin ’Buy’ -suosituksiin sisältyy suuria suuria korkkeja, kuten Voltas ja Sun Pharmaceuticals. Välitys näkee jopa 28%: n ylösalaisin yhdellä näistä osakkeista. Lue tietääksesi koko analyysi.
Nomura päivitti Indusind Bankin ’ostamaan’ ’neutraalista’ ja nosti tavoitehinnan arvoon 1 050 Rs, verrattuna Rs 700: een. Uuden hintatavoitteena on 28%: n nousu. Viime kuukaudet ovat olleet turbulensseja Indusind Bankille hallintotapojen ja kirjanpidon raukeamisen vuoksi. Pankki on kuitenkin käynyt läpi merkittävän kirjojensa puhdistamisen ja on ottanut kertaluonteiset säännökset vastaamaan vanhoja kysymyksiä. ”Vertaamme myös lainanantajan skenaariota RBL: n (vuonna 2021) ja Yes Bankin (vuonna 2018) kaltaisiin, joissa olimme nähneet johtajuuden poistumista, mutta nämä johtuivat suurelta osin omaisuuden laadun markkinoiden huolenaiheista”, Nomura sanoi.
Vaikka lähiajan osakekannan suorituskyky oli mykistetty, suorituskyvyn elvyttäminen keskipitkällä aikavälillä nähtiin perusteet parani. Lisäksi Indusind Bankilla on vahva liiketoimintamalli vähittäiskaupassa, jonka pitäisi auttaa parantumaan kannattavuuden nopeammin keskipitkällä aikavälillä. ”Lisäämme FY27-28 EPS-arvioita 14-16%: lla, jota johtaa korkeampi NII ja alhaisemmat luottokustannukset”, Nomura sanoi.
Nomura säilytti ’neutraalin’ luokituksensa Voltasista huolimatta epäkaudella sateista huhtikuussa ja toukokuussa. Välitystalon tavoitehinta on 1 290 Rs varastossa. Nomura uskoo, että kauden sateen vaikutusta kompensoi osittain kesäkuun vaatimaton parannus. Toissijainen myynti laski 20–25% vuoden kuluttua huhtikuussa ja toukokuussa, jolloin epäkaudella olevat sateet ja varhainen monsuuni vaikuttivat, Voltanin johto sanoi. Tästä huolimatta Voltas sai markkinaosuuden huhtikuussa. Kysyntätrendit ovat kuitenkin heikkoja, 6-8 viikkoa kanavavarastoja eikä ole vielä merkittäviä hinnoittelutoimia, vaikka myynninedistämistarjoukset ovat olleet yleisiä. Yritys odottaa ylläpitävänsä korkean numeron marginaaleja eteenpäin, riippuen kausittaisista kysynnän suuntauksista, sanoi Nuvama.
Johdon mukaan kotimaisen hankkeen vauhdin odotetaan nousevan FY26: ssa viime vuoden vaalien johtamien häiriöiden jälkeen. ”Tarkoitamme edelleen haittapuolen riskiä Flat Yoy -teollisuuden volyymi-arviolle ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Vaikka muut ikätoverit ovat myös vähentäneet teollisuuden ohjaustaan nyt 10–15%: iin (15-20% aikaisemmin), otamme huomioon 10%: n teollisuuden kasvun FY26: ssa”, Nomura sanoi.
Nomuralla on ’neutraali’ luokitus Sun Pharmaceuticals -tapahtumassa, jonka tavoitehinta on 1 970 Rs, nousu 17%. Sun Pharman viimeaikaisia hallintamuutoksia pidetään ”jatkuvuutena asteittaisen siirtymisen kanssa seuraavaan sukupolveen”, mikä viittaa vakautta kuin suurta katalysaattoria luokituksen muutokselle. Kirti Ganorkarin korkeutta toimitusjohtajalle pidetään jatkuvuutena, kun otetaan huomioon hänen pitkä yhdistyksensä ja menestys kotimaisessa formulaatioliiketoiminnassa, mikä vaikuttaa merkittävästi voittoihin.
Halol -laitoksen tilanteesta puhuttaessa markkinat sisältävät jo halolitehtaan kysymykset, eikä sen päätöslauselmasta odotettua materiaalia ylösalaisin. Vaikka USFDA tyhjentää sivuston, vaikutuksen odotetaan olevan vain ”hieman positiivinen”. Mahdolliset tulot ylösalaisin olisivat ”merkityksetöntä” Sun Pharman suuren pohjan takia.
