3 ’Osta’ Jefferies -suositusta, jopa 25%: n potentiaali
Globaali välitysyritys Jefferies on tullut esiin nousevan näkymän kolmesta osakekannasta, ja se tarjoaa jopa 25%: n potentiaalin. Viimeisimmässä tutkimusraportissaan The Brokerage suosittelee Larsen & Toubro-, Bharti Airtel- ja GMR -lentokenttien infrastruktuuria sijoittajien tarkkailuluetteloon. Tärkeimmät syyt Buy -puheluihin näihin osakkeisiin välityksen mukaisesti ovat, että niillä on vahvat perusteet, marginaalit ja näkyvyys ansioiden kasvuun.
Jefferies Larsenissa ja Toubroissa
Jefferies näkee Larsen & Toubron (L&T) 24%: n nousun nostaen tavoitehintaan 4 230 Rs. Tätä välityspuhelua ohjaa yrityksen suorituskyky kesäkuun vuosineljänneksellä ja ennätyksellisen korkean tilauksen kirja.
Välityksen mukaan ”Q1FY26 EBITDA oli 7% edellä odotuksista, koska teloitus oli korkeampi”, kun taas 33%: n nousu järjestyksen tuloissa antaa luottamuksen L&T: n 10%: n vuotuiseen kasvuohjeeseen.
Jefferies uskoo, että katu aliarvioi tulopotentiaalia, etenkin koska L&T: n kansainvälinen liiketoiminta, joka kasvoi 36% vuotta, on pitänyt vakaita marginaaleja.
Yritys korosti myös käyttöpääoman tehokkuuden paranemista ja minimaalisia haittapuolia. ”Näkyvyyden varovaisilla ohjeilla tulisi ajaa varastossa”, raportti totesi ja lisäsi, että nykyinen osakekurssi on edelleen viivästynyt viime vuoden aikana noin 8%.
Jefferies Bharti Airtelissä
Telecom Major Bharti Airtel on myös tehnyt Jefferies -ostoluettelon, jonka tavoitehinta on 2 045,50 Rs, mikä tarkoittaa 25%: n nousua nykyisestä tasosta. Välitys keskittyi Bhartin itsenäiseen talouteen, joka heijastaa tiiviisti sen Intian operaatioita, ja se on yli 90% sen kokonaisarvioinnista.
Jefferiesin mukaan ”Bhartin itsenäinen käyttökatteen marginaalit nousivat 210 bps yoy: llä FY25: ssä” johtuen verkon ja myyntikustannusten tiukasta hallinnasta. Yrityksen polttoaineen käyttö sivustoa kohden on jo alhaisin teollisuudessa, ja myös jälleenmyyjien komissiot on optimoitu.
”Verkkojen käyttökustannusten hitaampi kasvu on johtunut vahvoista kustannushallinnoista”, Jefferies totesi.
Lisäksi raportissa todettiin, että teleoperaattorin vapaa kassavirta hyppäsi 54% vuotta, FCF: n marginaalit osuivat korkeimmaksi FY13: n jälkeen. Yhtiön velkaprofiili on myös parantunut, kun bruttovelka vähenee 12% ja rajoitettu altistuminen ulkomaiselle valuutolle tai kelluvalle tasolle.
Palautuksen merkitty välitys ei kuitenkaan vielä ole pääoman kustannuksia, mikä tekee lisätutkimuksista, jotka ovat kriittisiä.
Jefferies GMR -lentokentillä
Jefferies suosittelee myös GMR -lentokenttien ostamista, mikä antaa sille tavoitehinnan 103,70 Rs. Tämä tarkoittaa 12%: n nousupotentiaalia nykyisestä markkinahinnasta. Yhtiö suoritti vahvan Q1 -suorituksen 45%: n hyppäämisellä Ebitdassa, joka auttoi Delhin lentokentän uusi tariffirakenne ja jatkuvan lentomatkojen toipuminen.
”Q1 näki uuden tariffin positiivisen vaikutuksen Dial -lentokentällä”, Jefferies totesi, vaikka liikenteen kasvu oli mykistetty Delhin laskun vuoksi. Erityisesti Hyderabadin lentokentällä (GHIAL) kasvoi 17% matkustajissa, ja kotimaan liikenne kasvoi yli 19%.
Lentokentän ydinoperaatioiden lisäksi GMR laajenee myös viereisiin, kun hän on allekirjoittanut uusia sopimuksia hotellin kehityksestä ja lastin terminaalin hallinnasta. Delhi Duty-Free -operaatiot ovat nyt myös täysin GMR: n hallinnassa.
