2 REIT -varastot passiivisten tulojen tuottamiseksi kiinteistövaihtoehtona

Pandemia on palauttanut uuden trendin: taloudellinen riippumattomuus ja varhaiseläkkeet (tuli) nuorten keskuudessa. Tämä ei kuitenkaan edellytä vain merkittävää eläkeyhtiötä, vaan myös kestäviä passiivisia tuloja kulujen hallintaan.

Tätä varten monet mieluummin kiinteitä talletuksia, joiden tuotot vain pysyvät inflaation tahdissa, kun taas monet mieluummin kiinteistöjä. Kiinteistösijoituksella on kaksi etua – yksi on pääoman kasvu, kun taas toinen on vuokratuotto, jos kiinteistö vuokrataan. Itse kiinteistön ostaminen on kuitenkin kallista tapausta ja on monien ulottumattomissa.

Sijoittajille on edelleen tuottava tapa sijoittaa kiinteistöihin kiinteistösijoitusrahaston (REIT) kautta. REIT: t ovat luonteeltaan valtuutettuja jakamaan 90% verotettavasta tuloistaan ​​osinkoja. Lisäksi ne voivat myös tuottaa palautuksia pääoman arvostuksen avulla.

Tämä tekee REIT: n suositun valinnan monille, jotka haluavat tuottaa pitkäaikaista pääoman kasvua ja tasaista tuloa. Samoin tässä artikkelissa olemme valinneet kaksi sijoittajien markkinoiden enimmäismäärän suurinta REIT: tä.

Suurlähetystöä REIT: tä tukevat Bre Mauritius Investments (osa Blackstone -ryhmää) ja suurlähetystön kiinteistökehitys (osa suurlähetystöryhmää). Se on Intian ensimmäinen julkisesti luetteloitu REIT ja Aasian suurin virallinen REIT alueen mukaan.

Yhtiö omistaa, hallinnoi ja sijoittaa vuokra- tai tuloja tuottaviin kiinteistöihin ja siihen liittyviin omaisuuksiin Intiassa. Se antaa sijoittajille pääsyn kiinteistösijoitusten eduihin julkisesti vaihdettuihin yksiköihin sijoittamisen etuna.

Siinä on 13 kaupallista kiinteistöä (toimistopuistot ja kaupunkikeskeiset toimistot), kuusi hotellia (joista kaksi on rakenteilla) ja aurinkolaitos. Nämä kiinteistövalikoimat pidetään erilaisten erikoiskäytäntöjen (SPV) kautta.

Yhtiön vuokrattavissa oleva pinta-ala on 45,4 miljoonaa neliömetriä, mikä on kasvanut 39% viimeisen viiden vuoden aikana FY20-24 aikana. Erityisesti yritys on pitänyt voimakasta käyttöastetta noin 85% koko ajanjakson ajan, mikä osoittaa voimakasta kysyntää.

Lisäksi yhtiön vuokratuotot ovat kasvaneet melko tasaisesti ajanjakson aikana. Sen keskimääräiset vuokrahinnat ovat kasvaneet 38% 68: sta 87: een neliöjalkaa kuukaudessa viimeisen viiden vuoden aikana.

Tämä on auttanut suurlähetystöä kasvattamaan kiinteistön kannattavuuden nettotuottoaan (NOI), joka mittaa kiinteistön kannattavuutta 64%: lla 18,2 miljardista (FY20) 29,8 miljardista vuoteen 2004. Vuokratuottojen kasvu ja uusien kiinteistöjen hankkiminen lisäsi NOI -kasvua.

Yhtiö on täyttänyt jakeluohjeensa vuosittain, jopa pandemian aikana, jakautuneena kumulatiivisesti 99 miljardia euroa sen luettelosta huhtikuussa 2019.

Tämä merkitsee 7,1%: n jakelutuotosta, joka perustuu IPO -hintaan 300, ja mukaan lukien kokonaisosingot listauksen jälkeen. Lisäksi suurlähetystön osakekurssi on tuottanut myös 4,3%: n vuotuisen tuotto mainitun ajanjakson aikana, mikä on 11,3%: n vuotuinen kokonaistuotto.

Tämä ei jättänyt huomaamatta. Yrityksen listautumisen jälkeen yhtiö on kasvanut 23 -kertaisesti osakkeenomistajissa, ja se on kasvanut 4000: sta 91 000: een FY24: ssä, mikä mahdollisesti pyrkii ansaitsemaan passiivisia tuloja.

FY24: ssä se säilytti historiallisen suorituskyvynsä jakaen 21,33 ₹ yksikköä kohden, mikä on 2% vuotta aiemmin, pääasiassa korotuskustannusten ja muiden käyttöpääoman muutosten vuoksi. Silti tuotto on 6% CMP: llä 362.

Taloudellisesta tuloista puhuttaessa sen liikevaihto on kasvanut yhdistetyllä vuotuisella kasvunopeudella (CAGR) 11,7% – 38,2 miljardia euroa viimeisen viiden vuoden aikana. Nousevat vuokrat ja uusien kiinteistöjen lisääminen ovat vähentäneet tulojen kasvua. Toisaalta sen voitto on kasvanut vaatimattomuudella 4,7% CAGR: iin 9,6 miljardiin euron arvoon.

Suurlähetystön REIT: n strategia hyödyntää useita vipuja NOI: n parantamiseksi ja pitkäaikaisen kokonaistuoton tarjoamiseksi osakkeenomistajille. Sillä pyritään kehittämään 6,1 miljoonaa neliöjalkaa erittäin houkuttelevilla tuottoilla seuraavan 4 vuoden aikana, Bangaloressa, Intian parhaimmissa toimistomarkkinoissa.

Tällä on potentiaalia antaa 7 miljardia euroa NOI: lle. Lisäksi yhtiön vuokrankorotus vastaa inflaatiota, ja sopimuskorotus on 15 prosenttia kolmen vuoden välein. Siten 16 prosentilla sen salkun nykyisistä vuokrasopimuksista on potentiaalia vuokrankorotukseen, kun ne tulevat uusimiseen seuraavan neljän vuoden aikana.

Tämä yhdessä uusien ominaisuuksien kanssa voisi olla ensisijainen ohjain NOI -kasvulle, mikä johtaa lisääntyneisiin jakautumisiin. Suurlähetystön nettovarallisuusarvo on 401,6 ₹ (FY24: stä), mikä viittaa mahdolliseen aliarviointiin CMP: ssä, hinta-nav-suhteessa 0,9x.

ICICI on arvioinut yrityksen tavoitehintaan 429 euroa, joka perustuu 1x Mar’26E Nav-19%: n nousuun nykyisestä hinnastaan ​​362 ₹.

Mindspacea sponsoroi johtava kiinteistökehitys ja vähittäiskaupan liiketoimintaryhmä K. Yhtiöllä on viisi integroitua yrityspuistoa ja viisi Office -kiinteistöä, ja valmistettu vuokrattava alue on 26,3 miljoonaa neliömetriä (FY24: stä).

Yhtiöllä on yksi Intian suurimmista A-luokan toimisto-salkkuista, jotka sijaitsevat strategisesti vakiintuneissa toimistojen mikramarkkinoissa. 42,5%sen kokonaispinta -alasta on Hyderabadin alueella, jota seuraa Mumbai (37,9%), Pune (16,2%) ja Chennai (3,4%).

Sen läsnäolo avainkonttorimarkkinoilla antaa sille mahdollisuuden tuottaa voimakasta käyttöastetta, ja 88,6% sen tilasta vuokrasi vuokralaisille sopimuksen nojalla.

Yrityksen monipuolinen vuokralainen, mukaan lukien suuret toimijat, kuten L&T, Wipro ja Verizon, varmistaa pitkäaikaisen vakauden ja edistää korkeampaa käyttöastetta.

Yhtiön vuokratuotot ovat kasvaneet tasaisesti kahden viime vuoden aikana, päättyen FY24. Tänä ajanjaksona sen vuokra -arvo nousi 12%, 61,7: stä 69: een neliömetriä kohti.

Tasainen vuokra -kasvu auttoi Mindspace Noin kasvamaan 27,5% 14,9 miljardista FY22: sta 18,9 miljardiin FY24: een. Yhtiön jakelu kuitenkin laski vain 3,7%: sta 18,5: stä FY22: sta 19,2: een FY24: llä, mikä johtaa 5,3%: n tuottoon CMP: llä 360.

Siitä huolimatta, että yhtiö on hiukan pitkällä ajanjaksolla sen listaamisestaan ​​elokuussa 2020, yritys on tuottanut vuosittaisen tuotto (myyntivoitto ja osinko) 12,4% (FY24: stä), jakaen kumulatiivisesti 39,3 miljardia euroa.

Taloudellisen talouden suhteen sen liikevaihto kasvoi CAGR: llä 30%: iin 24,5 miljardiin Rs: iin 21-24 vuoden aikana. Vuokrien käyttöönotto uusista ja avoimista alueista kasvatti tulojen kasvua. Sen voitot kuitenkin laskivat 21%: n CAGR: llä 5,6 miljardiin Rs korkojen ja poistojen kulujen nousun vuoksi.

Tulevaisuudessa yrityksellä on vahva 6,9 miljoonan neliömetrin putkilinja rakenteilla, mikä tilatessaan auttaa lisäämään kasvuaan. Lisäksi Mindspacella on ensimmäinen sopimussopimus Raheja-ryhmän kanssa 15 miljoonaa neliömetriä, joka on kehitysvaiheessa.

Jos Mindspace käyttää oikeuttaan, se voi tarjota lisäkasvuvivun. Lisäksi 5-8% Mindspacen salkusta päättyy vuosittain seuraavien kolmen vuoden aikana FY27: een. Tämä antaa sille merkittävän mahdollisuuden lisätä vuokria, mikä hyödyttää suoraan osakkeenomistajia.

Mindspace’s NAV: n on 380,5 euroa (FY24: stä), mikä heijastaa CMP: n potentiaalista aliarviointia, hinta-nav-suhde 0,9x. ICICI Securities -arvot Mindspace ₹ 382: lla osakkeelta, 6% korkeampi kuin CMP.

Intian toimistoala on muutosvaiheessa, joka on merkitty modernin työpaikan kehittyvä dynamiikka. Kotimaan yritysten kasvava toimistotilan käyttö, globaalien kykykeskusten (GCC) laajentaminen ja hallituksen SEZ -uudistukset lisäävät merkittävästi Intian kaupallisia kiinteistömarkkinoita.

Kasvavat kasvumahdollisuudet REIT: t tulevina vuosina mahdollisen kysynnän välittömänä edunsaajana. Tämä yhdistettynä vankkoihin käyttöasteisiin, lisääntymislausekkeisiin ja 90%: n pakolliseen jakeluun tekee niistä yhden suosituimmista tavoista investoida kiinteistöihin passiivisten tulojen tuottamiseksi.

HUOMAUTUS: Olemme luottaneet http://www.screener.inin tietoihin koko tämän artikkelin ajan. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut saatavilla, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Tietoja kirjoittajasta: Madhvendra on ollut syvästi upotettu osakemarkkinoille yli seitsemän vuoden ajan, yhdistäen hänen intohimonsa investoidakseen hänen asiantuntemukseensa taloudellisessa kirjoittamisessa. Hän nauttii monimutkaisten konseptien yksinkertaistamisesta, hän nauttii rehellisten näkökulmiensa jakamisesta startup -yrityksille, luetteloiduille yrityksille ja makrotaloudellisille suuntauksille.

Omistettu lukija ja tarinankertoja, Madhvendra kukoistaa paljastavien oivalluksien, jotka inspiroivat hänen yleisöään syventämään heidän ymmärrystään finanssimaailmasta.

Ilmoitus Kirjailija ja hänen huollettavansa eivät pidä tässä artikkelissa käsiteltyjä osakkeita.

Verkkosivustonhoitajilla, sen työntekijöillä ja artikkeleiden avustajilla/kirjoittajilla/kirjoittajilla on tai voi olla erinomainen osto- tai myyntipaikka tai pitäminen arvopapereissa, arvopapereissa tai muissa niissä olevien liikkeeseenlaskijoiden ja/tai niiden yritysten sijoituksissa. Artikkelin sisältö ja tietojen tulkinta ovat vain avustajien/ kirjoittajien/ kirjoittajien henkilökohtaisia ​​näkemyksiä. Sijoittajien on tehtävä omat sijoituspäätöksensä erityisten tavoitteidensa, resurssien ja vasta, kun he ovat olleet tarpeellisia riippumattomia neuvonantajia.