2 Govtin omistamaa Bluechip Cash -lehmää, jotka käyvät kauppaa lähellä 52 viikon matalampaa

Toisinaan, kuten nykypäivän, kun jokainen uutisotsikko saa markkinat keinumaan suuria ja sijoittajat koskevat näitä lyhytaikaisia ​​hyötyjä, kärsivällinen on harvinaista. Charlie Munger sanoi kerran: ”Suuri raha ei ole ostamisessa ja myynnissä, vaan odotuksessa.” Tämä koko fiksu ja kärsivällinen ajatus voi olla syy siihen, että pari valtion johtamaa yritystä kääntää päätä kaiken tämän kaaoksen keskellä, joita Trump-tariffit sekoittavat.

Kaksi vahvaa Intian osavaltion johtamaa yritystä myyvät suurilla alennuksilla nyt, mikä muistuttaa meitä siitä, mitä Benjamin Graham nimitti ”turvallisuusmarginaaliksi”. Se on mukava ero maksamasi hinnan ja sijoittajille tarjoamasi arvon ja vakavan kasvun mahdollisuuden välillä. Etsämmekö piilotettuja helmiä, jotka ovat valmiita ampumaan arvoa, vai onko tämä vain todiste kalliovaraisesta uskomuksesta yrityksen kestävään kilpailuedustaan?

Hienoa on, että näiden hallituksen johtamat yritykset, jotka ovat erittäin kassatehokkaita, ovat nyt osakekauppaa yli 40 prosentin alennuksella kaikkien aikojen korkeimmasta hinnasta, jota he kerran saavuttivat. Katsotaanpa tarkemmin näitä osakkeita selvittääksesi, ansaitsevatko ne paikan salkkuasi vai tarkkailulistasi

Ensimmäinen on maailman suurin hiilentuotantoyritys ja yksi suurimmista yrityksen työnantajista, Coal India Ltd.

Hiilia Intia perustettiin vuonna 1973 hiilikaivosviranomaisena Ltd: n hiilisektorin kansallistamisen jälkeen. Se on ’Maharatna’ -yritys Intian hiiliministeriön alaisuudessa, pääkonttorin kanssa Kolkatassa, Länsi -Bengalissa

CIL johtaa 2 32 522 Rs: n markkinakattoaan maan hiilentuotantoon, joka vaikuttaa noin 80 prosenttiin maan koko hiilentuotannosta.

Yhtiö on toistuvasti osoittanut, että se on rahan tehokkuuden maisteri. Tällä hetkellä hiilia Intia ylpeilee noin 64%: n Rocen (pääoman tuotto). Mikä tarkoittaa yksinkertaisesti, että yritys tekee 64 Rs jokaisesta 100 Rs: stä, jota se käyttää pääomana.

Yhtiön myynti oli 99 586 Rr Rs: llä FY19: lle, joka hyppäsi 142,324 R: iin FY24: lle, mikä on 7%: n yhdistelmäkasvu viiden vuoden aikana.

FY25: n viimeisen vuosineljänneksen tulokset odotetaan pian, mutta edellisen 9MFY25, huhtikuun joulukuuhun 2024, yhtiö on jo kirjannut 1,02,918 Rs.

Hiilia Intian hiilihiilihiilikohdan käyttökate (tulot ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja) oli 19,007 Rs 19. vuoden FY: llä ja näki noin 14%: n yhdistelmäkasvua, koska se meni 47 971 R: iin FY24: llä. Ja huhtikuun ja joulukuun 2024 välisenä aikana se on jo 35 273 Rs.

Nettovoittojen osalta hiili Intia on kirjautunut 17 464 Rr: n voittoihin FY19: llä, joka kasvoi yhdistetyllä 16%: lla Rs 37 369 CR Inn FY24. Ja 9mfy25: lle voitot ovat jo 25 710 Rs

Hiilen Intian osakekurssi nousi noin 140 Rs huhtikuussa 2020 hintaan, koska se oli 7 -vuotias^th Huhtikuu 2025, joka on Rs 378. Se on noin 170%: n hyppy vain viidessä vuodessa.

Rs 378: n nykyinen hinta on itse asiassa onnettomuuden aiheuttama ja siten yli 30%: n alennus kaikkien aikojen korkeimmasta hinnasta 545 Rs.

Yhtiön osake käy kauppaa nykyisellä 7x -PE: llä, kun taas teollisuuden mediaani on 15x. CIL: n 10-vuotias mediaani PE on myös lähellä 8x, kun taas teollisuuden mediaani saman ajanjakson ajan on 16x.

Hiilen Intiassa on erityisen mielenkiintoista osinkotuotto – tällä hetkellä 6,75%. Kuten Buffett sanoisi, tämä on samanlainen kuin ”kädessä oleva lintu” – osakkeenomistajille virtaavat todelliset käteistuotot markkinoiden mielipiteistä riippumatta.

CIL on julistanut 29 osinkoa 18. helmikuuta 2011 lähtien. Viimeisen 12 kuukauden aikana yhtiö on julistanut osakeosingon olevan 26,35 Rs osaketta kohti.

CIL etsii tällä hetkellä myös litiumkaivosyhteisyritystä Argentiinan YPF: n (entinen Yacimientos Betrolíferos Fiscales) kanssa, jonka due diligence on käynnissä Australiassa.

Vuonna 1999 perustettu ja vuonna 2019 listattu IRCTC: llä on sitä, mitä Charlie Munger kutsuisi ”monopolin voima” – Se on ainoa yksikkö, jolla on lupa hallinnoida catering -palveluita ja online -lippujen varaamista Intian rautateille, joka palvelee päivittäin yli 23 miljoonaa matkustajaa.

IRCTC toimii 55 804 Cr: n markkinalakkilla neljässä segmentissä: Internet -lipunmyynti, catering, pakattu juomavettä sekä matka- ja matkailua. Jokainen segmentti hyötyy yrityksen suhteista Intian rautateisiin, jolloin voidaan kutsua ”tietullisilta” – yritystä, jota asiakkaiden on käytettävä, tarjoamalla tasaisia, ennustettavia kassavirtoja.

Taloudellisuuden osalta yhtiön myynti kasvoi 1 870 R: stä vuodessa 19 FY: stä 4 270 R: iin FY24: llä, ja se on 18%: n yhdistetyn vuotuisen kasvunopeuden kirjaaminen. Huhtikuun ja joulukuun 2024 välisenä aikana yritys kirjautui 3 407 Rs: n myyntiin.

EBITDA kasvoi 383 Cr: stä FY19: stä 1 466: een Rs: iin FY24: llä, mikä on 31%: n lisääntynyt kasvu. FY25: n kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana se on tallentanut 1,165 Rs käyttökatteen.

IRCTC: n nettotulos laajeni 309 Rs: stä vuodessa 19 FY: stä 1,111: een Rs: iin FY24: llä, mikä tuottaa lisääntynyttä kasvua 32%.

Voittomarginaalit ovat vahva kohta, joka todennäköisesti vetoaa arvostamaan sijoittajia, jotka etsivät pääomavalaisinta, käteisellä tuottavia yrityksiä.

IRCTC: llä on hämmästyttävä 54%: n pääoman tuotto – sellaiset lukuarvot, joita sijoittajat aina etsivät.

IRCTC: n osakekurssi oli noin 250 Rs huhtikuussa 2020, joka on kasvanut sen nykyiseen hintaan 697 Rs (sulkeminen 7^th Huhtikuu 2025). Tämä edustaa 179%: n hyppyä.

Nykyisellä hinnalla 697 Rs, yhtiön osake käydään kauppaa noin 45%: n alennuksella kaikkien aikojen korkeimmasta 1 279 Rs.

Osakekannalla on tällä hetkellä kauppaa 45 -kertaisella PE: llä, jota ei ole verrattavissa, koska sen monopolitilansa vuoksi.

IRCTC: n mielenkiintoisin näkökohta on sen melkein velaton tase yhdistettynä huomattaviin kassavaroihin. Kuten Munger usein korosti, ”ensimmäinen yhdistämisen sääntö on koskaan keskeyttää sitä tarpeettomasti” – ja IRCTC: n linnoituksen tase varmistaa, että se voi säästä taloudellisia myrskyjä jatkaen osakkeenomistajien varallisuutta.

IRCTC: n osinkotuoto on 1% ja se ylläpitää terveellistä osinkojen maksutapaa 44%. Indian Railway Catering & Tourism Corporation Ltd. on julistanut 11 osinkoa 24. helmikuuta 2020 lähtien. Viimeisen 12 kuukauden aikana IRCTC. on julistanut oman pääoman osingon, joka on 11 Rs / osake.

Maaliskuussa 2025 IRCTC sai Navratna -tilan, siirtäen sen mini -Ratna -tilasta, jonka se oli aiemmin ollut.

Hiilen Intian ja IRCTC: n arvo on tällä hetkellä melko reaalimaailman oppitunti siinä, mitä Benjamin Graham tarkoitti ”hinta verrattuna arvoon”. Molemmat myyvät paljon vähemmän kuin kaikkien aikojen huippunsa, mutta ne ovat edelleen vahvoja liiketoiminnan suhteen.

Kun tarkastellaan heidän talouttaan, heillä molemmilla on vakuuttavia tarinoita kertoa. Hiili Intia tekee vankkaa työtä, joka tekee tasaista rahaa, ja he kaikki jakavat vaurauden suurten osinkojen avulla. IRCTC puolestaan ​​on erittäin hyvä ansaita rahaa tarvitsematta laittaa paljon takaisin yritykseen. Sijoittajille tarkoitettu suuri palapeli on selvittää, pystyykö nämä valtion johtamat yritykset pitää reunansa, kun maailma siirtyy seuraavaan tekniikkaan.

Tämän jälkeen, kun otetaan huomioon vahva talous, näiden osakkeiden lisääminen tarkkailuluetteloosi olisi hyvä idea.

Vastuuvapauslauseke:

HUOMAUTUS: Olemme luottaneet www.screener.in ja www.trendlyne.com -sivustolta tämän artikkelin ajan. Vain tapauksissa, joissa tietoja ei ollut saatavilla, olemme käyttäneet vaihtoehtoista, mutta laajalti käytettyä ja hyväksyttyä tietolähdettä.

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Suhel Khan on ollut intohimoinen markkinoiden seuraaja yli kymmenen vuoden ajan. Tänä aikana hän oli olennainen osa Mumbaissa toimivan pääomantutkimusorganisaation myynti- ja markkinoinnin päällikköä. Tällä hetkellä hän viettää suurimman osan ajastaan ​​leikkaamalla Intian super -sijoittajien sijoitukset ja strategiat.